控(00005.HK)中午公布首季业绩,首季税前利润按年跌近28%,胜市场预期。该集团表示,因一级资本比率或短暂下跌而有可能于今年无法进一步回购股份。股价午后受压,最多跌逾5.5%,失守50港元关口,收报49.5港元,跌逾4%。
由于2022年普通股权一级比率(CET1)可能短暂下跌至低于14%至14.5%的目标范围,该集团已表明拟于股东大会后展开此前公布的10亿美元股份回购行动后,今年不会进一步回购。
财务总监邵伟信(Ewen Stevenson)表示,即使CET 1跌至目标区间以外,亦不会影响其派息政策,重申股息是基本(primary)和恒常回馈股东措施。回购是在有过剩资本时,用作将资本正常化的工具,集团冀保存分派能力以派发健康的股息,“大家可以预期我们将会更多透过派息分派,并非股份回购”。该集团会继续检讨是否恢复按季派息,明年2月之前再交代情况。
他补充说,计划在本周(29日)股东大会后,最快下周推出早前宣布的10亿美元回购。
汇控今年首季列帐基准除税前盈利41.66亿美元,高于市场预期中值,按年跌近28%,按季升56%。撇除重大项目影响,经调整除税前盈利约47.1亿美元,按年跌25.3%,由于俄乌战争及通胀加剧影响所致;按季则升19%。
期内,净利息收入近70亿美元,按年升逾7%,按季升逾3%。受惠于市场利率上升,净利息收益率扩阔至1.26厘,是2020年第2季以来最高,按年扩阔5个基点,按季亦扩阔7个基点,利率上升带动资产收益率改善。至于费用收入净额约31.3亿美元,按年跌近10%,按季升近1%。
所有地区均继续录得盈利。期内,亚洲区列帐基准税前利润为28.04亿美元,按年跌25.4%,为贡献最大地区;经调整除税前利润跌24.2%至28.57亿美元。当中,香港区列帐基准税前利润10.22亿美元,按年跌45.8%,按季升1倍,对该集团盈利贡献近25%。
香港区首季净利息收入18.96亿美元,按年升近4%及3%。净费用收入8.07亿美元,按年跌29%,但按季升逾3%。净经营收入按年跌近19%、预期信贷损失及其他信贷减值开支按年升1.4倍,均令到季度业绩按年转差。
首季内地列帐税前盈利8.79亿美元,按年跌近10%,按季升近17%,盈利贡献占比21%。至于亚洲季内列帐税前盈利28.04亿美元,按年跌逾25%,按季升近40%,盈利贡献达67%以上。
汇控欧洲区税前盈利按年跌74.6%至2.53亿美元;北美洲税前盈利升14.3%至5.53亿美元;中东及北非列税前盈利升14.2%至3.85亿美元;拉丁美洲税前盈利按年则跌15.8%至1.7亿美元。
俗称「炒房」的环球银行及资本市场业务,经调整除税前盈利12.3亿美元,按年跌35%,按季急升近1.1倍;财富管理及个人银行经调整税前利润按年跌40.3%至11.23亿美元;工商金融经调整税前利润按年升3.5%至18.21亿美元;而企业中心经调整税前利润跌28.7%至5.29亿美元。
邵伟信指,汇控首季录得6.4亿美元的预期信贷损失,其中2.5亿美元与俄罗斯相关资产有关,1.6亿美元与内地房地产信贷有关,基于有部分内房公司客户出现违约,预期内房市场仍困难,因此可能再为内房贷款再作拨备。
至于香港疫情对其香港业务带来影响,邵伟信表示,香港信贷质素没有明显恶化,该行会协助客户渡过困难。
美国已踏入加息期,邵伟信预期美国联储局将于5、6月各加息半厘,并指联储局以更“鹰”立场提速加息,此令汇控净利息收入大为得益,首季净息差按季亦升了7个基点至1.26%,是自2020年以来首见上升。他相信美息上升100点子,可带动港元拆息今后1、2季大幅上扬。
花旗发表研究报告指出,汇控首季季绩较市场预期高出5%,不过,今年不会展开进一步回购,与该行预期展开额外20亿美元回购预期不一,或对市场带来负面影响。
香港股票分析师协会副主席郭思治表示,汇控首季季绩是预期之内,但基于地缘局势紧张与疫情对于经济困扰仍存在,他预期汇控股价有波幅却难有升幅。