内地锂电龙头之一的赣锋锂业(01772.HK)(002460.SZ)昨日收市后公布首季盈利35.25亿元(人民币.下同),已接近去年全年赚51.75亿元的7成,A、H股股价今日猛涨,A股以92元轻微低开后瞬间拉升,中午升破百元大关兼升停板,收报101.46元;H股升势亦不弱,一度升约15%,以92.25港元收市,升幅12.5%。
赣锋锂业首季业绩报佳音,主要受惠于锂盐产品价格和销量齐升。展望来季,相信仍可继续交出不俗的成绩表。摩根大通预期赣锋锂业第二季有可能再创历史新高,核心盈利可能达到40亿元以上,首季核心盈利为30亿元。至于锂价走势,摩通表示,疫情影响上半年电动汽车生产,下半年需求恢复或导致锂价反弹。
摩通上调赣锋锂业2022/23年盈利预测196%及203%,并认为该公司估值非常具吸引力,维持H股180港元的目标价与增持评级。摩通的目标价非常贴近赣锋锂业的185港元52周新高。
一直以擅长新能源投资著称的滙丰晋信基金经理陆彬,其管理的滙丰晋信动态策略基金去年下半年曾减仓新能源股,加仓内房股,年底时第一大重仓股为万科A(000002.SZ),在4月16日发布的一季报,披露了赣锋锂业(002460.SZ)一跃成为该基金第一大重仓股,宁德时代(300750.SZ)成为第二大重仓股。
除赣锋锂业外,陆彬还在加仓了雅化集团(002497.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)等锂矿公司。
在陆彬的投资组合中,赣锋锂业赢了宁德时代的讯息吸引不少基金朋友注目。赣锋锂业昨日的季绩,反映陆彬的投资眼光劲,确实是擅长新能源投资的高手。
锂电池是新能源行业的必须原材料,锂价较早时因供应紧张关系而价格暴涨,自今年1月以来,已有近20家新能源车企宣布涨价,涉及车型近40款,涨价幅度从2000元至3万元不等。从2021年底至今,电动车龙头特斯拉(Tesla)历了多轮涨价,甚至在3月罕见地出现连续两次向上调价,行政总裁马斯克(ElonMusk)于本月初在社交平台Twitter上发文:「锂的价格已经到了疯狂的水平!除非这成本能下降,否则Tesla可能真的迫不得已直接进入大规模采矿和炼油行业。」
赣锋锂业一早已作部署通过新项目开发来解决锂供应瓶颈,该公司将积极推进阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目的开发建设,于年内加快墨西哥Sonora锂黏土项目的建设工作,力争将该项目打造成全球黏土提锂的领先项目。与此同时,该公司会配合合作伙伴,确保澳大利亚MountMarion、澳大利亚Pilgangoora、及非洲马里Goulamina等锂辉石项目的生产运营、产能建设顺利。该公司预期阿根廷、澳洲及马利等地的新项目将于今年下半年起至2024年投产,有助解决锂供应瓶颈。
花旗发表报告指,预期赣锋锂业将受惠于阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目于今年下半年开始生产,及锂化合物价格高企。该行重申对该集团股份买入评级,目标价161.6港元。
此外,该公司制定碳减排路线图,并因地制宜地推广可再生能源的应用,包括屋顶光伏、集中式光伏、风力发电的使用,推动公司现有能源使用结构的转型,降低单吨产品碳排放资料。
该公司于3月发表的年度业绩报告中指出,动力电池作为电动汽车的关键部件之一,动力电池将进入大规模退役期,对动力电池开展回收利用已迫在眉睫,引起了国家、社会的高度关注。从布局上看,产业链上下游企业均在积极开展回收再利用布局,随着动力电池报废高潮的临近,对废弃动力电池加以合理回收利用有极大的意义和必要性;从应用领域看,退役动力电池在储能和低速电动车等领域有着巨大的应用潜力。
根据安信证券推算,2025年退役动力电池的锂回收总量将达到7.5万吨LCE。2030年退役动力电池的锂回收总量将达到27.9万吨LCE。
废旧电池分类利用和集中处置被列为国家“十四五”循环经济发展规划。2021年两会期间政府工作报告首次提出加快建设动力电池回收利用体系。
中国汽车技术研究中心资料显示,截止到2020年国内累计退役的动力电池超过20万吨(约 25GWh),市场规模达到100亿元。
该公司于今日发表的2021年可持续发展报告中,提到赣锋锂业基于产业生态中锂化工厂、三元前驱体化工厂、金属锂工厂、电池厂等现有资源,积极布局循环科技产业,利用“城市矿山”打造退役锂电池综合回收项目。