特朗普将多数国家的高额关税暂缓90天执行，唯独将对华关税进一步上调至125%，即日生效。特朗普称，他不担心和中国的紧张局势升级，也相信能和中国达成协议，且125%的关税已经加到顶。中国周三宣布，对原产于美国的进口商品加征关税税率从34%提高至84%，4月10日起生效。美国财长贝森特警告中国不要通过人民币贬值来报复美国的关税举措，他的设想是先与盟友达成贸易协议，然后再联手来与中国接触。
隔夜要点
l 因特朗普暂缓对多数国家的高关税，标普500指数创2008年来最大涨幅；离岸人民币大幅走高；短期国债重挫，收益率曲线走平；油价攀升；纽约期铜一度上涨近7%，但之前已经收盘的伦敦期铜下跌，黄金也大幅走高。
国际新闻
l 特朗普将多数国家的高额关税暂缓90天执行，唯独将对华关税进一步上调至125%，即日生效。特朗普称，他不担心和中国的紧张局势升级，也相信能和中国达成协议，且125%的关税已经加到顶。中国周三宣布，对原产于美国的进口商品加征关税税率从34%提高至84%，4月10日起生效。美国财长贝森特警告中国不要通过人民币贬值来报复美国的关税举措，他的设想是先与盟友达成贸易协议，然后再联手来与中国接触。
l 美联储3月份会议纪要显示，决策者早在关税宣布前就已担忧经济滞胀风险。美联储官员Kashkari撰文称，关税对通胀的影响导致降息门槛提高。圣路易斯联储行长预计，今年经济增速将低于趋势水平。克利夫兰联储行长表示，虽然近期债市波动剧烈，但美国金融市场仍然运转良好。
l 众议院共和党人据悉计划周三采取行动，阻止废除特朗普关税案的投票。
l 在特朗普决定暂缓加关税后，标普500指数创2008年来最大涨幅，离岸人民币追随新兴市场货币大涨。高盛撤回对美国经济的衰退预测，市场将年内降息次数预估调降至三次。
l 美国权衡对农民的救助方案，以应对中国关税反制对农产品出口的威胁。
l 特朗普表示，他不希望美国钢铁公司被日本企业买下。美国钢铁股价盘后重挫。
l 欧盟批准对总值约210亿欧元的美国商品加征关税，报复特朗普加征的钢铝关税。欧盟贸易谈判首席代表周二与美国讨论了旨在降低关税的可能参数。
l 默茨领导的基民盟/基社盟阵营与社民党达成结盟协议，为接任德国总理铺平道路。
l 日本最高外汇事务官员三村淳表示，他正带着高度紧迫感关注市场走势，将采取一切必要措施维护金融市场稳定。
l 亚马逊（AWZN.US）据悉突然取消部分中国供应商库存订单，由于事先毫无预警，供应商怀疑与美国关税政策有关。
大中华新闻
l 中国周四将公布3月通胀数据，预计CPI同比持平，PPI连续第30个月下滑。彭博经济学家预测两会期间宣布的刺激政策可能要到二季度才能体现在物价中。
l 新华社：中国总理李强在企业家座谈会上强调要靠前发力，推动既定政策尽快落地见效，把扩大内需作为长期战略。
l 中国商务部表示，中国愿与美国通过平等对话磋商解决各自关切，如果美方执意进一步升级经贸限制措施，必将坚决反制并奉陪到底。中国回应美国发布的TikTok延期行政令，称出口技术须经中国政府依法审批。路透：中国央行本周向国有银行下发窗口指引，要求暂缓自营账户购买美元。
l 中国提醒公民谨慎赴美旅游，教育部提醒留学人员近期选择赴美“有关州”学习时做好安全风险评估。
l 中国发布促进健康消费专项行动方案，提出大力发展体育旅游产业，增强银发市场服务能力。
l 中国部分地方国企发债据悉被推迟，因被要求出具地方政府确认函，以明确发行人发债融资不会新增地方政府隐性债务。
l 特朗普周三签署评估美国造船行业的行政令，据悉此举旨在削弱中国在海运行业的主导地位。由于遭到业界强烈反对，美国据悉考虑调整对中国船只的港口费征收计划，根据船只的船龄和吨位来收费，而不是对中国制造和与中国有关联的船只征收统一的港口费。
l 美军印太司令警告称，中俄军队的合作加深为美国在亚洲的安全态势增加了又一层复杂性。乌克兰总统泽连斯基表示，情报部门发现俄罗斯在中国社交媒体散播招兵广告，而中国对此视而不见。
l 香港政府：香港邮政不会为美国当局代收任何关税，稍后会公布暂停处理寄件往美国邮递服务的安排。
l 内地南向资金周三净买入港股356亿港元，创纪录新高，并创下连续13个交易日净买入。
商品及外汇市场
l 特朗普暂缓对多数国家的高关税后，澳元飙升，避险货币日元和瑞郎跑输，离岸人民币大幅走高。
l 油价攀升，受特朗普暂停对多数国家的高关税提振。在特朗普宣布暂停部分国家高关税后，纽约期铜一度上涨近7%；但之前已经收盘的伦敦期铜下跌。黄金也大幅走高。参见：《【市场要评】全球衰退预期和流动性风险上行，金价短期回调》
财报和经济数据焦点
l 美国3月未季调CPI年率（前值2.80%，预测值2.60%）
l 美国3月季调后CPI月率（前置0.20%，预测值0.10%）
l 美国至4月5日当周初请失业金人数(万人)（前值21.9，预测值22.3）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
