特朗普周末签署行政令，将对墨西哥和大多数加拿大商品加征25%的关税，对加拿大能源以及来自中国的商品加征10%关税，并撤销了对低价值小包裹的关税豁免，关税措施将于周二生效。
隔夜要点
· 关税战担忧拖累主要股指上周五普跌，盘中剧烈震荡。美国公债大多下跌。贸易战风险推动彭博美元指数五连涨，创下11周以来的最大周涨幅。原油经历了动荡的交易时段，最终小幅走低。金价走低，交易员在全球科技股暴跌的背景下抛售黄金以弥补股票方面的损失。随着全球市场掀起避险浪潮，中国经济数据引发对经济增长的担忧，铜价从两个月高点回落。
国际新闻
· 特朗普周末签署行政令，将对墨西哥和大多数加拿大商品加征25%的关税，对加拿大能源以及来自中国的商品加征10%关税，并撤销了对低价值小包裹的关税豁免，关税措施将于周二生效。加拿大立即反击，宣布将对逾1000亿美元的美国商品加征25%的关税，墨西哥周一将公布报复措施，而中国的反应相对温和，北京表示将向世贸组织提起诉讼并会采取相应反制措施，但没有详述。
· 特朗普的行政令还包括“报复性条款”，即如果这些国家以牙还牙，美国将进一步提高关税。他还放话稍后对欧盟采取类似行动。欧盟警告美国不要对其加关税，否则必将实施报复。贸易战风险重挫金融市场，美股指数期货、墨西哥比索和加元周一亚洲早盘重挫，而原油期货跳涨。
· 美国国务卿卢比奥称中国对巴拿马运河的影响“不可接受”，如果巴拿马不采取行动驱逐这条关键水道附近与中国有关联的公司，美国将捍卫自身在巴拿马运河条约下的权利。
· 美联储看重的通胀指标核心个人消费支出价格指数12月份环比上涨0.2%，实际可支配收入连续第二个月几乎没有录得增长，有望支持央行今年进一步降息。
· 美联储理事Bowman表示，她希望在进一步降息之前，能够看到在通胀方面取得更多的进展。芝加哥联储行长赞赏最新通胀数据，并称在物价涨幅放缓之际进一步降低利率是合适的，不过宽松步伐宜放慢，因为利率接近中性水平。
· 欧洲央行管委Villeroy表示，进一步放松政策的方向是“明确的”，因为通胀有望可持续地回归2%的目标。不过，德国1月CPI同比上涨2.8%，提醒欧洲央行在继续下调利率之际仍需保持谨慎。
· 法国议员上周五就2025年预算案达成一致，为周一送交国民议会表决铺平了道路。
· 日本央行行长植田和男表示，金融市场明显接受了日本央行逐步加息的讯息，如果经济前景得以实现，央行将进一步加息。参见：《BOJ对日元贬值的警惕性增加将支撑日元底部》
· 日本扩大出口管制范围，将尖端芯片和量子计算机相关技术纳入其中，中国警告此举可能阻碍两国经贸关系健康发展。
· 苹果（AAPL.US）据悉取消了与Mac直连的增强现实眼镜开发项目，在打造一款能吸引普通消费者的头显设备过程中遭遇最新挫折。参见：《【市场要评】苹果（AAPL.US）2024年中国市场下滑，市场竞争加剧》
大中华新闻
· 克而瑞地产研究的最新数据显示，中国百强房企1月销售操盘金额同比下降3.2%，环比猛降49.6%，显示楼市复苏之路道阻且长。
· 香港财政司司长陈茂波表示，截至1月31日的四天内，访港游客人次较去年同期增长了6%，表明消费者信心正在恢复。
· 澳门1月博彩收入下降5.6%，逊于分析师预期，进一步显示中国消费者信心疲软正在拖累这个全球最大博彩中心复苏。
· 据悉美国调查DeepSeek是否通过新加坡中间商获得英伟达芯片。新加坡表示其海关和执法部门将继续与美国同行密切合作。DeepSeek的人工智能助手在全球140个市场的移动应用下载榜上名列榜首，其中印度的新用户占比最大。
· 低成本的DeepSeek推出后，OpenAI发布轻量级人工智能模型o3-mini，将免费使用商品及外汇市场。
· 富达旗下百亿美元基金加投中国股票，建仓科技巨头美团（03690.HK）、腾讯（00700.HK）和拼多多（PDD.US）。
商品及外汇市场
· 彭博美元指数升至盘中高点，此前白宫确认，特朗普打算落实周六对墨西哥和加拿大加征25%关税、对中国加征10%的计划，否认了此前有关他计划把加征推迟一个月的报道。
· 受美国对主要原油供应国加拿大和墨西哥加征关税的时间和范围相互矛盾的消息影响，原油小幅走低。铜价从两个月高点回落，全球市场掀起避险浪潮，中国经济数据引发对复苏前景的担忧。
财报和经济数据焦点
· 美国1月ISM制造业PMI（前值：49.3，预测值：49.8）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Gloria Guo
