DeepSeek人工智能模型引发市场对美国天价科技股估值的质疑，英伟达单日市值缩水额创美股史上之最。
隔夜要点
l 美国股市因科技巨头拖累大盘重挫，DeepSeek新模型令美国在AI领域的主导地位遭到质疑，标普500指数下跌1.5%。美国公债各期限收益率收在今年以来低点附近，主因科技股重挫引发的避险需求推动美债大涨。美元微升，日元和瑞郎跑赢G-10货币。油价下跌，交易员预计特朗普会选择关税手段而非制裁。工业金属大多下跌，中国经济数据不佳引发对复苏前景的担忧，金价走低。
国际新闻
l DeepSeek发布的最新人工智能（AI）模型吸引全球热切关注，一度发生服务中断和注册困难，该公司称线上受到大规模恶意攻击，暂时只支持中国手机号注册。
l DeepSeek的低成本高性能令投资者重新审视欧美大型科技股估值，英伟达重挫，市值蒸发额创美股史上最大。
l 白宫AI总管表示，DeepSeek的出现表明人工智能竞争将非常激烈，特朗普废除拜登行政令有先见之明。参见：《【市场要评】半导体策略更新：美股AI概念25年可以继续，港股自主可控概念继续减仓》
l 美国参议院批准Bessent财长提名。另据英国《金融时报》报道，Bessent正在推动起点为2.5%并逐步提高的新关税普征计划。
l 美国12月新屋销售超预期增长，推动全年销售连续第二年上升。
l 货币市场交易员提高美联储降息押注，完全消化年内50个基点的降息幅度。
l 美联储隔夜逆回购使用规模再次跌破1,000亿美元，创2021年以来最低。
l 石油交易员预计OPEC+下周会议将顶住来自特朗普的压力，维持现有产量政策不变
l 华尔街大行加紧兜售社媒平台X的相关债务，购买者将可获得价值约60亿美元的马斯克AI企业股权。
l 在匈牙利做出让步后，欧盟同意延长对俄罗斯的制裁。
大中华新闻
l 万科董事会主席郁亮、首席执行官祝九胜辞去职务，该公司预告将录得上市以来首次年度亏损，深圳国资委称有足够子弹支持万科。
l 中国金融监管总局将加强信托业监管，目标为到2029年，信托业风险得到有效管控。
l 中国央行：1月以固定数量等方式开展17000亿元买断式逆回购操作。12月末境外机构持有中国境内股票降至2.91万亿元人民币。
l 中国外交部表示，副部长孙卫东与印度外交秘书唐勇胜的对话达成六项共识，包括开展各层级积极互动作，恢复中国内地和印度间直航航班等。
l 龙光集团：超过66%的同意债权人已加入整体债权人支持协议。
l 中国表态，愿意在核查确认的基础上接收非法在美中国移民。
商品及外汇市场
l 美元微升，日元和瑞郎跑赢G-10货币，DeepSeek高性价比AI模型重创美国科技股。参见：《【市场要评】BOJ对日元贬值的警惕性增加将支撑日元底部》
l 原油下跌2.0%，交易员预计特朗普会选择关税手段而非制裁。
l 工业金属大多下跌，中国经济数据不佳引发对复苏前景的担忧，金价走低。
财报和经济数据焦点
l 美国12月耐用品订单环比初值（预期值：0.6%，前值：-1.2%）
l 美国11月FHFA房价指数环比（预期值：0.3%，前值：0.4%）
l 美国1月世界大型企业联合会消费者信心指数（预期值：106，前值：104.7）
l 美国1月里士满联储制造业指数（预期值：-10，前值：-10）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
