美国12月份核心CPI六个月来首次环比放缓，增强了对于美联储可能更早降息的预期。摩根士丹利建议为美联储3月降息布仓。
隔夜要点
· 美国股市周三大涨，三大股指均创下两个多月来的最大单日涨幅，美国12月核心通胀数据低于预期，且美国主要银行的稳健盈利推动涨势。美国公债收益率下跌，因上月美国核心通胀率有所放缓，提振降息预期，美元兑主要货币跌幅收窄，但仍趋弱。通胀压力减弱，金价延续涨势。油价上涨逾2%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰，加沙停火协议的消息限制了油价涨幅。
国际新闻
· 美国12月份核心CPI六个月来首次环比放缓，增强了对于美联储可能更早降息的预期。摩根士丹利建议为美联储3月降息布仓。包括纽约联储行长在内的多名美联储官员对通胀继续回落抱有信心，但提醒称通胀率还要一段时间才能达到目标。
· 美联储褐皮书报告显示，11月底至12月经济活动增速“轻微至温和”，大多数地区的联系人报告销售价格有缓和的上升，但也有价格持平或下降的情况，特别是在零售和制造业。
· 美国30年期抵押贷款利率上周升破7%，创去年5月以来最高水平，在经济保持韧性、美联储降息次数减少的前景以及对特朗普政策将使通胀持续走高的担忧之际，自12月中旬以来借贷成本飙升。
· 美国财长耶伦警告延长特朗普的减税政策恐扰乱金融市场，令财政前景更为恶化。彭博：据悉加拿大起草了一份总额1500亿加元的美国制造商品初步清单，一旦特朗普加征关税，加拿大将实施报复。
· 德国自1950年以来GDP第二次连续两年萎缩，Ifo预计2025年也不太可能有大幅增长。
· 国际能源署预测，全球石油市场今年面临的供应过剩程度低于之前预期。
· 美国宣布以色列与哈马斯达成加沙停火协议，停火期自周日开始，一共持续六周。
· 彭博：知情人士透露，俄罗斯总统普京若与特朗普会谈，将要求乌克兰永不加入北约并大幅削减军力。乌克兰总统泽连斯基称，特朗普对俄罗斯的影响力提高了今年结束战争的可能性。
· 四家华尔街银行业绩傲人，摩根大通净利润位居华尔街之首，第四财季交易业务收入创历年同期最高，高盛当季利润增长逾一倍。花旗下调盈利展望，但宣布未来几年将回购200亿美元股票。
· 贝莱德去年吸纳客户资金规模创纪录。首席执行官Fink预测，10年期美债收益率最高可能触及5.5%。
大中华新闻
· 拜登政府加码限芯令，要求台积电（TSM.US）、三星电子等芯片生产商加强对客户，尤其中国公司的审查和尽职调查。十余家中国实体被加入黑名单。美国商务部还另外将11家中国科技公司加入实体清单，称它们从事的活动有悖美国国家安全或外交政策利益。
· 荷兰政府宣布4月1日起收紧半导体设备出口管制。
· 中国周五将公布全年GDP等重磅数据，摩根大通等华尔街大行的经济学家预测，GDP平减指数将显示通缩延续到2025年，持续时间为1960年代以来最长。
· 北京、上海、广东等中国最富裕的五个省市表示，今年计划达到或超过5%的经济增长率。
· 美国国务卿提名人卢比奥建议特朗普政府考虑用液化天然气（LNG）作为对华筹码，他还忧心北京会在五年内对台湾动手。特朗普提名的中情局局长在参议院听证会上表示，未来将加强对中国的情报搜集。
· 远洋集团周三起在伦敦法院启动三日聆讯，寻求在未获得债权人完全核准的情况下完成重组。
· 《华盛顿邮报》：特朗普考虑颁布行政令，暂停执行针对TikTok的“不卖就禁”法60到90天。
商品及外汇市场
· 逢低买盘推动美元指数收窄跌幅，日元延续日本央行行长植田和男讲话引发的涨势。参见：《【市场要评】日元短期偏弱运行，但长期升值逻辑不变》
· 油价大涨，受美国库存下降以及对俄罗斯的制裁措施提振。
财报和经济数据焦点
· 美国至1月11日当周初请失业金人数(万人)（前值：20.1，预测值：21）
· 美国12月零售销售月率（前值：0.7%，预测值：0.6%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
