中国去年全年新增人民币贷款13年来首次下降，社融规模增量低于2023年，受通缩挥之不去、楼市低迷影响，中国经济融资需求疲软。
隔夜要点
· 美国股市周二标普500指数走高，而纳斯达克指数则收挫，全天交投震荡。短端美国公债收益率下跌，此前数据显示12月生产者物价仅小幅上涨，且涨幅低于预期。美元兑欧元走软，但仍保持在逾两年高位附近。金价延续涨势，此前美国通胀数据略低于预期，给投资者带来了美联储今年将继续降低利率的微弱希望。油价下滑，此前美国政府机构预测2025年美国石油需求将保持稳定，同时上调了供应预期。
国际新闻
· 得益于食品成本下降和服务价格持平，美国12月PPI升幅低于预期。但周三的通胀报告料显示当月整体CPI涨幅加快，核心CPI持续高企。
· 美国12月小企业乐观指数升至2018年10月来最高，受对候任总统特朗普治下的利好政策预期提振。
· 特朗普宣称将设立“对外税务局”，专门负责收取进口关税和所有来自海外的收入。
· 由于债务利息和医疗支出增加，美国第一财季预算赤字扩大，截至12月的三个月内，赤字为7,110亿美元。经日历差异调整后，同比扩大26%。
· Punchbowl：据报美国众议长约翰逊计划将债务上限延长适用于特朗普整个四年任期。
· 美国能源信息管理局预测，2026年全球石油市场供应过剩将更加严重，预计OPEC成员国以及非OPEC产油国的石油产量今明两年都将增长，而经合组织国家的石油消费2026年将略有下降。
· 欧盟酝酿对俄罗斯制裁新措施，考虑限制铝进口并逐步停止购买液化天然气。
· 以色列和哈马斯据报原则上同意停火协议草案，最早可能在本周敲定。哈马斯称停火谈判已进入最后阶段。
大中华新闻
· 拜登政府推出旨在支持美国汽车制造业和AI开发的新举措，实际上禁止了来自中国和俄罗斯的新个人智能汽车，当局还考虑把相关限制扩大到商用车辆。
· 美国将37家中国实体加入《维吾尔强迫劳动预防法》实体清单。
· 中国商务部将参与对台湾军售的7家美国公司列入不可靠实体清单。
· 欧盟调查认定中国在医疗器械采购方面歧视外企，为后续限制中方参与公开招标的潜在行动埋下伏笔。
· 中国去年全年新增人民币贷款13年来首次下降，社融规模增量低于2023年，受通缩挥之不去、楼市低迷影响，中国经济融资需求疲软。
· 中国12月银行代客结售汇自去年7月以来首次转为逆差，直接投资项下售汇创七年半最大。
· 境外机构结束连续三个月减持中国债券的态势，12月增持同业存单，带动其对中国银行间债券的持有量微幅反弹。
· 路透：中国据报将从本月起对央行、金融监管总局和证监会的员工实施降薪，总收入料减少一半左右。
· 因计提巨额减值拨备等因素，碧桂园2023年亏损创纪录新高。2024年上半年亏损额有所收窄。
· IFR：赛目科技的香港IPO定价位于指导区间底部，总计筹资4.326亿港元。
· 中国大型炼油企业加紧采购来自中东和其他地区的原油，以避免对俄罗斯和伊朗的制裁收紧带来冲击。
商品及外汇市场
· 美元指数止步五连涨，有关特朗普团队关税新设想的报道以及美国PPI数据推动美元扩大跌幅。
· 受有关加沙停火的消息影响，原油价格从5个月高点下滑。
财报和经济数据焦点
· 美国12月未季调CPI年率（前值：2.7%，预测值：2.9%）
· 美国至1月10日当周EIA原油库存(万桶)（前值：-95.9，预测值：-350）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
