消息面上，有媒体称苹果正在和腾讯和字节跳动商谈将两家公司的人工智能模型整合到在中国销售的 iPhone 中。同时，腾讯公布，最近与荣耀正式签署战略合作协议，未来，腾讯云 AI 代码助手团队将继续与荣耀深度合作。腾讯能透过 AI 赋能生态圈，具长线投资价值。
云端与智慧产业事业群 CEO 早在腾讯全球数位生态大会透露，过去一年，腾讯生成式 AI 增强的云服务不仅推动腾讯内部成长，也为超过 200 万外部云客户提升销售转换率与生产力。当中，订单过百万的伙伴数量，实现了两位数的成长；许多 SaaS 伙伴收入增加了 1 倍多；而国际业务增速也在两位数以上。
另外，随着中国宏观经济有望改善，腾讯的支付业务或将从零售市场的复甦中获益，而其广告业务也有机会因商家增加投放而受益。然而，如果宏观经济仍然不见起色，腾讯相对其它科技股有一定防御力，因为其游戏业务占收入超过三分一，而这部份与经济周期的关联性较低。腾讯为我们 2025 年的选股。
凯基证券分析员: 谭美琪
