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资金流分化与国际宏观压力并存,消费科技板块现亮点

来源:真灼财经 时间:2024-12-07 10:38:53

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范安琪

 拔萃资本

本周港股的三大指数均在震荡,市场观望情绪明显。其中,恒生指数收盘19423.61点,涨幅1.01%;恒生科技收盘4353.55点,涨幅2.53%;国企指数收盘6946.68,涨幅0.87%。

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数据来源:FUTU

板块与个股

个股方面,美团在上周最后一个交易日盘后发布了Q3财报,其在外卖、酒店和旅行业务的推动下业绩超出预期,净利润同比增长258%,创历史新高。核心本地商业业务收入694亿元,同比增长20.2%表现强劲。侧面体现了消费市场逐步回暖。此外,美团在沙特推出Keeta平台,迈出国际化重要一步,进一步提升市场关注度。可以期待本周的股价表现,美团(03690)周升0.96%,报168.7港元。

新股方面,上周打新热点集中在了黄金品牌梦金园身上。作为国内黄金珠宝行业排名前五的品牌,梦金园主要集中在三线及以下城市,通过加盟店销售。尽管其毛利率较同行低,但自2021年至2024年上半年,毛利率呈上升趋势,分别为3.18%、4.83%、5.33%和6.19%。这主要因其产品以低利率产品为主,且金价上涨使消费者倾向购买工费低、保值高的金条。尽管毛利率较低,梦金园凭借深耕下沉市场和黄金珠宝行业的增长趋势,具备较强投资吸引力。但公司股权结构集中可能带来治理风险,且金价波动、市场竞争及宏观经济变化可能影响业绩表现。梦金园(02585),周升7.5%,报12.9港元。


资金流向

全周南向资金总成交额约为2493.24亿人民币。

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数据来源:阿思达克财经


资金方面,港股自国庆后下跌开始,进入了震荡向下的区间。在11月内有19个交易日为净流入,南向资金持续加持港股。同时,主动外资与被动外资持续流出,主动外资流出规模扩大,而被动外资流出规模则在本周收窄。可以看出在国庆前后主动性外资参与的投机性较强,而从长期角度进入市场的外资资金则占比较小。展望未来,尽管三季度海外机构整体增持了中资股,但增持幅度有限,且分区域来看,不同地区的机构对中资股的态度存在差异。美国、新加坡与欧盟等地机构增持中资股,而中国台湾与澳洲等机构减持。

内地方面,11月份制造业采购经理指数(PMI)升至50.3%,高于预期的50.2%,这得益于供需两端回升和政策支持的协同作用。其中,生产指数和新订单指数分别为52.4%和50.8%,新订单指数更是自5月以来首次进入扩张区间,反映市场活跃度提升。中小企业景气度改善显著,PMI分别上升至50.0%和49.1%。高技术制造业和消费品行业PMI增幅明显,市场预期也持续向好,生产经营活动预期指数达到54.7%,显示企业信心稳步增强。

国际方面,美国经济数据呈现出复杂态势,对美联储政策决策形成多重影响。10月核心PCE价格指数同比增长2.3%,略高于9月,显示通胀压力依然存在,可能促使美联储维持高利率以巩固通胀回落趋势。同时,第三季度GDP年化增长率为2.8%,尽管略低于预期,但仍显示经济增长具有韧性。就业市场方面,截至11月23日当周,初请失业金人数降至21.3万人,接近七个月低点,反映就业市场紧俏但稳定。综合来看,这些数据或将促使美联储保持谨慎,短期内倾向观望,既不急于进一步加息,也暂缓考虑降息,以确保经济和通胀动态符合长期目标。

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