上周南向资金净流入有所减少，港股的三大指数均处于震荡中。其中，恒生指数收盘20,506.43点，跌幅0.41%；恒生科技收盘4,483.91点，跌幅1.19%；国企指数收盘7,342.66，跌幅0.58%。
恒生指数周走势图
数据来源：FUTU
资金流向
全周南向资金总净流入为151.92亿人民币，全周总成交额约为3,412.38亿人民币。
数据来源：阿斯达克财经
板块与个股
上周多家新能源汽车企业公布2024年第三季度的财报。比亚迪的季度营收和归母净利润同比均有上升，营收方面单季超特斯拉，但利润率仍有待提高。理想汽车比亚迪（01211）收报277.6，周跌幅5.13%。在营收方面表现强劲，但利润增长显得较为平淡。与之相比，理想的主要SUV竞争对手赛力斯则表现不俗，数据相当亮眼。分析认为，理想的下跌或许源于市场对行业竞争的担忧，导致投资者情绪低迷。理想（02015）收报97.1，周跌幅12.68%。
内房股板块受存量房贷利率批量下调的利好影响，多数走强，板块周升2.95%。同时据10月份中指研究院的数据显示，广州、深圳、北京和上海的新房成交面积环比大幅上升，广州和深圳的增幅几乎达到一倍，二手房成交量在深圳、上海和北京也有所增长。这种活跃的市场表现推动房企销售额，从而为其未来发展和债务管理提供支持。融创（01918）周升20.6%，收报2.81；绿城（03900）周升10.7%，收报10.66；龙湖（00960）周升7.24%；收报13.04；万科（02202）周升4.66%，收报7.41。
美当地时间10月28日，美国财政部颁布新规，限制美国企业和个人对中国半导体、人工智能（AI）及量子信息技术的投资，以防止美资和技术用于增强中国的军事与网络能力。新规源于拜登2023年的行政命令，将于2025年1月2日生效，由财政部全球交易办公室监督。规定禁止对中国先进半导体领域的投资，传统芯片需通报；军事用途AI投资也被限制。半导体板块或受此影响，周跌9.98%。其中中芯国际（00981）周跌10.59%，收报25.75；华虹半导体（01347）周跌9.74%，收报20.85；上海复旦（01385）周跌6.84%，收报15.52。
拔萃视点
资金方面，南向资金较前一周明显收窄，近期南向资金不再盘中披露实时数据。投资者对国内外经济前景的观望态度增强，同时市场的波动性使得部分资金选择获利了结。中国近期的多项宏观经济政策，例如房地产调控措施、科技行业限制，以及美方对华技术投资新规，都可能影响外资对中国市场的长期配置，进一步加剧港股市场的资金波动。据中金数据，过去五周中首次出现被动外资流出，本周净流出达3.8亿美元；主动外资的流出也从上周的2.4亿美元增至3亿美元。这些动向显示港股市场的短期流动性进一步趋紧。
内地方面，国家统计局公布数据显示，1至9月全国规模以上工业企业实现利润总额约52,282亿元，同比下降3.5%。10月官方制造业PMI为49.3，环比小幅下降，继续低于荣枯线。随后，10月财新制造业PMI同样低于50，反映出中小企业的景气度较低。从这些数据看，中国制造业利润增长仍受压，市场需求有待加强，显示经济复苏的基础仍需巩固。整体来看，未来政策支持可能仍是推动市场活力和企业盈利回升的关键。
国际方面，上周美国公布了多项关键经济数据。周二发布的9月核心个人消费支出（PCE）物价指数显示通胀压力依然存在。周五公布的10月非农就业报告显示新增就业岗位15万个，低于预期，且失业率升至3.9%，为近两年高点。同日发布的10月ISM制造业指数表明制造业活动有所放缓。考虑到通胀压力仍存，且就业市场未显著恶化，周五的就业数据可能不足以促使美联储采取更大幅度的降息措施。
