特朗普宣布提名对华态度鹰派的麦克·沃尔兹出任总统国家安全顾问，对中国经济崛起态度激进的参议员马可·卢比奥料将成为首位受到北京制裁的在美国在任国务卿。在美上市中概股指数隔夜重挫，创近七周最低，中美紧张关系恐加剧。
隔夜要点
美股小幅走低，投资者从大选后的涨势中了结部分获利，并将注意力转向即将发布的CPI报告。美国公债收益率上涨，市场继续消化特朗普潜在的减税和贸易关税政策，而这些政策被视为会引发通胀，美元兑主要货币升至六个半月高点。随着美元在大选后继续走强，黄金价格跌至7周多来的最低水平。原油价格维持在11月份低点附近，日益看跌的基本面限制了盘中涨幅，OPEC连续第四个月下调全球石油需求增长预期。
国际新闻
· 彭博：知情人士透露，特朗普的主要顾问据称支持索罗斯的前基金经理Scott Bessent出任财政部长。
· 美国明尼阿波利斯联储行长表示，只有通胀高于预期，美联储才可能12月暂停降息，很难想象从现在到12月份劳动力市场会真正升温。里士满联储行长表示，美国经济状态良好，使得美联储可以从容应对挑战。
· 阿波罗全球管理公司联席总裁警告市场不要对美国当前的通胀和利率轨迹掉以轻心，特朗普上台后通胀压力会上升。
· 纽约联储官员表示，近期隔夜融资市场上回购利率升高并不代表银行准备金处于短缺状态。
· 欧洲央行管委Olli Rehn称，12月或将降息，且后续还有进一步降息可能性，但官员们应保持谨慎，循序渐进地采取行动。彭博：欧洲央行据悉计划要求银行业提供更多有关地缘政治风险敞口的信息。
· 德国总理朔尔茨领导的执政联盟瓦解后，社会民主党、绿党和保守党已就大选时间达成妥协，预定2月23日举行新一届大选。
· 因中国需求放缓，OPEC连续第四个月下调今年和明年的全球石油需求增长预期。
· 高通（QCOM.US）首席执行官表示，尽管需求上升，但人工智能热潮不会导致全球芯片短缺情况重演。参见：《【市场要评】Qualcomm (QCOM.US)：减仓后配置上观望为主》
· 彭博：苹果据悉准备推出带AI功能的壁挂式平板设备，瞄准智能家居市场。
大中华新闻
· 特朗普宣布提名对华态度鹰派的麦克·沃尔兹出任总统国家安全顾问，对中国经济崛起态度激进的参议员马可·卢比奥料将成为首位受到北京制裁的在美国在任国务卿。在美上市中概股指数隔夜重挫，创近七周最低，中美紧张关系恐加剧。
· 阿里巴巴、京东、小米“双十一”销售强劲，并称今年“双十一”的成绩是史上最佳之一，京东称购物用户数同比增长超20%，小米联合创始人雷军称，全渠道累计支付金额破319亿元（44亿美元），创小米历年大促新纪录。
· 自2025年1月1日起，中国全体公民放假的假日增加2天。新华社援引有关方面负责人称，此举旨在推动提高生产效率，扩大消费、推动服务业发展。
· 东京电子预计，中国芯片制造设备市场2025年将出现两位数下滑。
· 《华盛顿邮报》：据悉特朗普会试图阻止TikTok“不卖就禁”法案。
商品及外汇市场
· 美随着投资者研判特朗普政府治下经济和通胀未来走向，得益于美国国债收益率上升，美元指数升至两年来最高水平。欧元跌至一年来最低。外汇交易员预计人民币和欧元将是特朗普重返白宫的最大输家，杠杆基金持续买入美元兑欧元和离岸人民币等货币对的看涨期权。
· 德意志银行驻纽约的外汇策略师预计欧元/美元将在年底前触及1.05，如果关税和财政宽松叠加，再加上欧洲难以协调财政政策，则明年有可能一路跌至平价。
· 自上周美国大选以来，金价已下跌逾5%，因为对冲基金解除看涨押注，ETF资金流动带来的支持减弱，与此同时市场内出现资金向股市的普遍轮动。
财报和经济数据焦点
· 美国10月未季调CPI年率（前值：2.4%，预测值：2.6%）
· 美国10月未季调核心CPI年率（前值：3.3%，预测值：3.3%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
