腾讯将公佈季度业绩，预期第三季收入增长加速。预期腾讯第三季收入录1,679.4 亿元人民币(下同)，按年升8.6%，比第二季8%增幅为高。按业务划分，增值服务收入料按年升9.2%， 比起第二季的6.2%有所增加，主因游戏收入提速。当中本土市场游戏收入预期增13.1%，国际市场游戏收入预期增12.7%， 比起第二季的 8.8%及 9.4%有所加速。非国际财务报告准则 下，淨利润按年增长20.8%⾄543.0亿元，环比微跌5.2%。
随著中国宏观经济有望改善，腾讯的支付业务或将从零售市场 的复甦中获益，而其广告业务也有机会因商家增加投放而受益。 然而，如果宏观经济仍然不见起色，腾讯相对其它科技股有一定防御力，因为其游戏业务佔收入超过三分一，而这部份与经济周期的关联性较低。
在游戏业务方面，腾讯继续处于领先地位。根据Sensor Tower的数据，iOS游戏排名榜头三名也 是腾讯的游戏，分别是《皇者荣耀》、《和平精英》及《地下城与勇者》。由于第三季属暑假档期， 王者荣耀》的流水也由6⽉的1.26亿美元上升⾄8⽉的2.24亿美元；新游戏《地下城与勇士》 的流水在8⽉为1.74亿，超越《和平精英》成为腾讯贡献第二多的游戏。游戏业务继续处于领先 地位，腾讯前景仍看俏。
凯基证券分析员:谭美琪
