美股IPO周回顾及展望 | IPO市场继续活跃，KinderCare和三宗生物技术交易上市；十月市场稍事喘息，少数交易准备启动

文章来源：华赢控股

美股IPO本周回顾

本周，秋季IP0市场继续火爆，四家公司分别募集至少7,500万美元，但有一家公司推迟了交易。

幼儿教育(ECE)提供商KinderCare(KLC)的发行价略低于发行价中点，以28亿美元的市值募集5.76亿美元。在2015年被PartnersGroup收购，并于2022年撤回IPO尝试之后，KinderCare重新专注于其核心业务，关闭表现不佳的托儿所，并在具有吸引力的地点收购或开设新设施。该公司目前已恢复到疫情前的入住率，并有能力为40个州的1,500个KinderCare学习中心的200,000多名儿童提供服务。虽然投资者要求在原始交易条款上略有折扣，但KinderCare希望利用长期趋势，这将继续增加美国对早期儿童保育服务的需求。KinderCare本周收盘持平。

呼吸疾病生物技术公司Upstream Bio(UPB)将其增发后的交易定价定在区间高位，以9.48亿美元的市值筹集了2.55亿美元。在2021年从安斯泰来制药收购其主要资产verekitug后，Upstream于2024年5月公布了针对严重哮喘患者的1b期试验结果，该结果表明，它可能比阿斯利康和安进的获批药物Tezspire(tezepelumab)具有更好的疗效和更方便的给药时间表。鉴于Tezspire自2021年获批以来年销售额已经超过10亿美元，Upstream应该拥有巨大的市场机会，因为它可以继续报告其正在进行的2期试验的积极结果，预计将在2H25和2H26报告数据。Upstream上涨25%。

神经影像技术公司CeriBel(CBLL)将其首次公开募股(IPO)定价高于其上调区间的高端，以6.44亿美元的市值筹集了1.8亿美元。该公司生产和销售即时护理脑电图(EEG)平台，旨在持续监测和快速检测急性护理环境中重症患者的癫痫发作。其EEG平台CeribellSystem旨在比传统EEG系统方便得多，只需五分钟即可设置头带和电极。CeriBel的收入增长势头强劲，报告称2024年第三季度收入增长47%，达到6800万美元的运营率BeU股价上涨47%。

专注于RNA的生物技术公司CAMP4 Therapeutics(CAMP)将其IPO定价低于预期，以2.21亿美元的市值筹集了7.500万美元。CAMP4正在开发针对调节性RNA的疗法，这是一个相对较新的科学领域，专注于调节基因表达和蛋白质产生的RNA。在与Biogen和Alnylam的几项研究合作关系似乎已经终止后，CAMP4于2024年9月与BioMarin达成了一项药物发现协议，包括100万美元的预付款和高达3.7亿美元的里程碑付款。CAMP4本周收盘下跌2%。

润滑油分销商Moove(MOOV)本周推迟了其拟议的4企业集团Cosan分拆出来的，是南美著名的润滑油和工业液体制造商和分销商，最近通过2022年收购PetroChoice大幅扩张到美国市场。然而，该公司报告称，2024年上半年收入出现萎缩，内部人士计划出售交易中提供的75%的股份，这可能使投资者对这笔交易失去兴趣。

美股IPO下周展望

按照 2024 年的标准，在经历了相当活跃的两周之后，美国IP0市场在未来一周应该会放缓，部分原因是周一是假期。虽然日历上没有大型上市，但许多 SPAC 和小型股公司可能会上市，其中许多公司试图按日定价。

距离美国总统大选不到25天，我们正处于2024年最后的IPO窗口期之一，此外还有11月中旬和12月初的短暂时期。令领先的科技产品分销商Ingram Micro(INGM)和能源服务提供商Hornbeck OffshoreServices(HOS)都看起来有可能上市。CerebrasSystems(CBRS)也是如此，直到有报道称CFIUS审查可能会推迟其上市计划。

2024年两家大型IPO的禁售期将于未来一周到期:消费科技平台Ibotta(IBTA)的剩余股份预计将与生物科技公司Artiva(ARTV)一起释放。

目前，多达10家微型股公司计划在10月上市。本周最有可能上市的公司大致如下：

Synergy CHC(SNYR)

Samfine Creation Holdings (SFHG)

FBS Global(FBGL)

SAG Holdings (SAG)

PTL(PTLE)

High Roller Technologies (ROLR)

Cuprina Holdings(CUPR)

Diginex(DGNX)

Libera Gaming Operations (LBRJ)

Jupiter Neurosciences(JUNS