石药集团 (01093)
建 议 ：买入($7.40以下)
止 蚀 ：$7.00
目 标 ：$8.70
理 由 ：
石药集团(1093)今年上半年总收入156.1亿元(人民币，下同)，按年增加12.9%，纯利下跌3.2%至29.66亿元；而撇除按公平值计入损益之金融资产之公平值变动以及以股份为基础之酬金开支，基本溢利则按年增加14.9%，至30.69亿元。期内，成药的收入增加9.4%至122.93亿元，收入占比78.8%，分部溢利上升16.1%至30.08亿元。成药治疗领域包括神经系统、抗肿瘤、抗感染和心血管等，其中，抗肿瘤今年上半年的销售收入上升2.3%至40.55亿元。
今年上半年，集团的研发费用按年增加16.8%至18.84亿元，约占成药业务收入的15.3%；目前约有300个在研项目。中国医药行业深化改革，行业汰弱留强的竞争将会加剧，于促使行业龙头、具研发能力的企业集中度进一步提高。不过，中央的药品集中带量采购，令药品大幅降价，或影响企业的盈利能力。
走势上，近日重上10天线，STC%K线续走高于%D线，MACD熊转牛差距，短线走势料改善，可考虑7.4元(港元，下同)以下吸纳，反弹阻力8.7元，不跌穿7元续持有。
金利丰证券研究部经理 黄智慧
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份任何权益
