中国电力 (02380)
建 议 ：买入($2.80)
止 蚀 ：$2.50
目 标 ：$3.50
理 由 ：
内地为达致碳达峰、碳中和，积极推进能源转型。中国电力(2380)以火电业务为主要收入来源，同时亦大力发展清洁能源，随着新能源项目利润贡献的占比不断提高，带来新的增长动力。今年上半年，集团的营业额203.05亿元(人民币，下同)，按年增加19.7%，纯利下跌44.9%至8.5亿元。期内，由于煤炭价格以至燃料成本仍在高位徘徊，火电业绩由盈转亏，亏损2.73亿元，而风电和光伏发电的利润则按年上升9.1%。
今年6月底，集团发电厂的合并装机容量为32140.0兆瓦，按年增加3710.3兆瓦；其中，清洁能源包括的合并装机容量合共为16300兆瓦，占集团合并装机容量约50.72%，较上年同期上升3.62个百分点。集团早前公布，收购国家电投集团旗下中电新能源发展有限公司及中电国际能源控股有限公司的可再生能源资产，已经成功完成首批文割；全部资产交割完成后，集团总装机容量将增加215.48万千瓦，清洁能源装机容量比例预计将提高约3.32%。
走势上，自9月初形成下降轨，今早呈「大阳烛」止跌回升，MACD熊差距收窄，STC%K线升穿%D线，短线走势料改善，宜候低2.8元(港元，下同)以下吸纳，反弹阻力3.5元，不跌穿2.5元续持有。
金利丰证券研究部经理 黄智慧
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份任何权益
