中国石油化工股份 (00386)
建 议 ：买入($3.35以下)
止 蚀 ：$3.20
目 标 ：$3.65
理 由 ：
中石化(386)今年上半年实现营业收入16121.26亿元(人民币，下同)，按年增加27.9%，纯利上升10.4%至435.3亿元，而扣除非经常性损益后的净利润增加11.8%至429.6亿元。期内，投资损失103.07亿元，因联(合)营公司投资收益按年减少，以及衍生金融工具产生的盈亏影响。集团派中期息每股0.16元(含税)或0.1851港元，现价计预期息率为12.4厘，具有一定吸引力。
全球主要央行加息，加上地缘局势不稳，忧虑拖累原油需求；国际油价自今年6月以来见回吐，因此预期集团今年下半年的上游业绩表现或不及上半年，惟化工、炼油业务的压力有望纾缓。另外，有报导指中石化计划重启分拆旗下包括营运加气站及便利店的销售公司上市的计划，正与潜在顾问机构进行早期可行性研究。
中石化早前开始回购A股和H股，憧憬回购持续。走势上，目前企稳250天线之上，MACD熊差距收窄，STC%K线升穿%D线，短线走势料改善，可考虑3.35元(港元，下同)以下吸纳，反弹阻力3.65元，不跌穿3.2元续持有。
金利丰证券研究部经理 黄智慧
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份任何权益
