海螺水泥 (00914)
建 议 ：买入($30.00以下)
止 蚀 ：$27.75
目 标 ：$34.60
理 由 ：
内地去年整个水泥行业走弱，盈利出现大幅倒退，多间水泥企业先后发盈警。海螺水泥(914)早前盈利警告，预期2022财政年度的纯利介乎139.73亿至166.33亿元(人民币，下同)，相较2021年倒退50%至58%。集团表示，纯利减少主要由于去年度房地产市场下行、疫情反复等因素影响，中国水泥市场需求下滑，导致公司水泥产品销售价格及销量按年下降；以及受煤炭价格及电价上涨影响，公司产品成本按年上升。
随着内地放宽防疫政策、持续复常，憧憬内房和基建投资将会见改善，有助水泥需求反弹。海螺水泥为水泥行业龙头之一，产品广泛应用于铁路、公路等大型基础设施建设项目，以及城市房地产开发、水泥制品和农村市场等，可望受惠行业回暖。去年首9个月，集团的营业额853.28亿元，按年下跌29.9%，纯利倒退44.5%至124.19亿元。
现价计，集团的往绩和预测市盈率分别为4.4和9.1倍，而预测股息率4.2厘。走势上，近日10天线升穿20天和50天线，MACD熊牛差距扩大，STC%K线续走高于%D线，可考虑30元(港元，下同)以下吸纳，反弹阻力34.6元，不跌穿27.75元续持有。
金利丰证券研究部经理 黄智慧
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份任何权益
