真灼财经2024年6月21日讯，新加坡按图生产的精密工程服务供货商 – 元续科技（08637.HK）今天宣布其香港交易所有限公司（「港交所」）GEM上市计划。集团专注为半导体、数据存储及航空航天界别的知名国际公司提供精密机加工及精密焊接服务，其客户主要来自新加坡、马来西亚、美国及瑞士等地。公司股东背景亦实力雄厚，包括(i) 新加坡科技研究局（「A*STAR」）的商业化部门Accelerate，而A*STAR则为新加坡贸易与工业部旗下的主要公营研发机构；以及(ii) MMI，一家负责为多个行业提供高精密部件及综合自动化解决方案的全球供货商。
元续科技的历史可追溯至2000年1月，当时执行董事、行政总裁、董事会主席及控股股东蔡水理先生联同其姊夫Lee Chong Hoe先生在新加坡注册成立了集团首间主要营运附属公司Metasurface Technologies Pte. Ltd.。集团一开始从事简单零件的机加工，并专注于为溅镀机（制造硬盘驱动器部件的系统）部件进行机加工。凭借不断强化的技术及生产能力，集团加工复杂零部件的能力亦变得更为精湛，于2009年开始为半导体行业提供精密机加工服务。于2021年，集团透过收购拥有共享客户基础的精密焊接服务企业Singapore Precision Welding Pte. Ltd（SPW），藉此整合SPW的精密焊接专业知识、能力及营运，使集团得以提供涵盖精密机加工及精密焊接服务的精密工程服务。
作为精密工程服务供货商，集团为不同界别的原设备制造商及合约制造商提供 i) 精密机加工服务及 ii) 精密焊接服务。其中，精密机加工服务透过使用计算机数控（「计算机数控」）机器及其他先进机器工具为材料进行切割及成型，从而生产在尺寸、形状、表面光洁度及其他几何属性方面均符合极其严格要求的微米级精度零件。精密焊接服务则透过使用先进的焊接方法以及激光和电子束等专业工序，按照严格规格及公差将材料连接在一起。
根据灼识咨询报告（「灼识咨询报告」）所述，受5G科技、新CPU结构不断进化，以及云端、人工智能及机器学习应用发展所带动，精密工程行业的全球产值由2019年的约4,034亿坡元增至2023年的约5,257亿坡元，复合年增长率为6.8%，预料于20228年将增加至6,465亿坡元，2023年至2028年的复合年增长率为4.2%。在新加坡，受惠于下游产业快速成长以及《研究、创新与企业2025计划》等利好政策的支持下，新加坡精密部件工程及系统集成2028年的产出价值可望分别达到7,306.7百万坡元以及7,097.7百万坡元，2023年至2028年的复合年增长率分别为6.4%及6.1%。
竞争优势
集团认为以下竞争优势已经成就佳绩，并使其在精密工程行业的竞争对手中脱颖而出：
与知名国际客户建立了长期及强稳的业务关系：多年来，集团已建立稳健的客户基础，其客户横跨半导体、航空航天及数据储存行业的知名国际公司。例如，根据灼识咨询报告，集团主要客户之一 – 客户A的两大客户是台湾集成电路制造公司（「台积电」）及三星电子有限公司。该两家公司在其截至2021年、2022年及2023年10月31日止各财政年度均合计占客户A每年净销售总额的30%以上。同时，由于精密部件通常需要定制以达到特定客户的个别需要，供货商与客户之间一般维持着非常稳固的相互关系。因此，于业绩纪录期间，集团已与五大客户建立平均约11年的长期业务关系。
以先进生产技术及制造能力生产符合客户各类规格要求的产品：透过其新加坡及马来西亚厂房的机械和设备，集团能够提供按图生产服务，根据客户的规格制造产品，以尽可能缩短周转时间并达至最大成本效益。集团的机械及设备用途广泛且适应性强，可以配合各种类别的原材料，制造出各种尺寸的产品。多年来，集团不断购买尖端机械，以提升产品复杂程度及整体生产能力。其中，集团的五轴数控铣床可使用单一设定，以多维移动方式生产出精度达+/–10微米的大型真空腔体，而行业平均精度约为+/–100微米至+/–10微米。
拥有精密机加工及精密焊接服务的行业专属资质及认证：集团在严格生产过程及质量控制方面维持着亮丽的往绩，自2019年起，集团已就精密机械组件制造取得相关的ISO 9001：2015质量管理系统认证，自2018年起亦就机械零件制造取得ISO 14001：2015环境管理系统认证。同时，集团的生产技术亦获得美国机械工程师协会(ASME)、美国焊接协会(AWS)和国际半导体产业协会(SEMI)等专业组织颁发的资质。集团亦已取得了SSQA认证，此乃半导体行业供货商通用的质量评估规范。
经验丰富的管理团队，辅以具先进技术实力的优秀工程师：集团经验丰富及富有远见的管理团队以控股股东、执行董事、董事会主席及行政总裁蔡水理先生为首，彼于高精密制造业拥有深厚经验，对精密机加工及工具设计的知识渊博。集团其中一名高级管理人员苏先生在电子束焊接、TIG和轨道焊接等各种焊接工艺方面拥有广泛经验。另一方面，执行董事兼Metasurface Technologies主要营运子公司副总裁（特殊项目）程先生于产品及加工工程方面具备丰富经验。以上管理团队亦得到拥有不同领域能力的工程师团队的全力支持。总括而言，集团的管理及生产团队由训练有素的合资格专业人士组成，彼等在精密工程行业拥有超过10年的经验。
股份发售
元续科技计划发售 27,000,000股股份（「发售股份」），其中2,700,000股股份将用作香港公开发售股份（可予重新分配），其余24,300,000股股份将用作配售股份（可予重新分配），发售价介乎每股股份2.38港元至3.00港元 (「发售价」)。公开发售将于2024年6月21日（星期五）上午9时正开始，至2024年6月26日（星期三）中午12时正截止。元续科技股份预期将于2024年7月2日（星期二）于联交所GEM开始买卖，股份代号为8637.HK，每手股数为1,000股股份。
大华继显（香港）有限公司为独家保荐人、独家整体协调人、独家全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。
所得款项用途
基于发售价每股发售股份2.69港元（招股章程所载发售价范围之中位数），经扣除包销佣金及与股份发售有关的其他估计开支后，股份发售的所得款项净额预期约为20.6百万港元（相当于约3.5百万坡元）。公司目前拟将股份发售所得款项净额用作以下用途：约60.1%或约12.4百万港元用于扩充营运规模及提升产能；约15.4%或约3.1百万港元用于加强其精密机加工服务的质量监控能力；约4.7%或约1.0百万港元用于加强营销活动，以保持与现有客户的关系及使客户基础更添多元；约9.8%或约2.0百万港元用于偿还若干银行借款；及约10.0%或约2.1百万港元用作营运资金及一般企业用途。
