本周市场回顾
本周港股迎来小幅反弹，恒生指数和恒生科技指数周涨幅均超过2%，其中恒生指数本周升2.32%，报19389.95点，全周成交额约4602.22亿港元。
板块与个股
板块方面，本周科技股普遍拉升，恒生科技指数周升2.87%，报3934.22点。6月9日，港交所更新“港币-人民币双柜台模式”证券名单增至24只，包含腾讯、阿里巴巴、京东、百度、美团等科网巨头，将于6月19日起正式生效。腾讯（00700）周升0.54%，报336.0港元；阿里巴巴（09988）周升1.46%，报85.50港元；京东（09618）也周升4.69%，报145.00港元；百度（09888）执行副总裁沈抖本周9日在2023 NAVIGATE领航者峰会上提出未来所有的企业都会强依赖大模型，因此明年年初会规模上市昆仑芯3，其上市会大程度上解决算力问题，本周周升1.69%，报132.70港元；哔哩哔哩（09626）周升5.18%，报129.90港元；美团（03690）周升4.52%，报127.10港元。 医药股方面，本周涨跌不一。荣昌生物（09995）宣布将于6月14日起移除股份标记“B”，本周周升1.25%，报32.30点；本周五，CRO方向板块在连续下行多日后出现反弹，领涨医药生物板块领涨，药明生物（02269）截止至9日收盘，日升2.99%，本周周升0.90%，报44.85点；药明康德（02359）截止至9日收盘，其涨幅达到5.23%，但本周周跌0.17%，报66.90点；维亚生物（01873）截止至9日收盘，日涨9.83%，本周周升20.25%，报1.90点；在618预售前期直播超头李佳琦的助力下，巨子生物（02367）的可复美、可丽金产品的销售额分别约为1.3亿元和2000万元，本周周升0.55%，报36.50点。君实生物（01877）在美国临床肿瘤学会（ASCO）上携2款肿瘤免疫治疗创新药特瑞普利单抗（抗PD-1单抗）和tifcemalimab（抗BTLA单抗）的相关26项研究成果入选，截止至9日收盘，日升3.49%，本周周跌0.59%，报25.20点。 本周地产股集体回暖，6月份以来，多地出台房地产优化政策，降低首付比例，优化公积金、优化限购等，龙湖集团（00960）本周周升12.59%，报19.14点；碧桂园（02007）本周周升11.84%，报1.70点；越秀地产（00123）周升9.18%，报9.24点。 本周周五9日晚间，随着蔚来发布2023年一季度财报，蔚小理三家新能源汽车公司的财报都已全部发出。蔚来（09866）23年一季度财报显示，其营收达到106.8亿元，同比增长7.7%，已连续4个季度的营业收入破百亿，本季度共交付新车31,041台，同比增长20.5%，本周周跌0.66%，报60.30点；小鹏汽车（09868）在9日宣布旗下超智架轿跑SUV—小鹏G6开启预售，将于6月29日正式上市，受这影响，本周周升5.34%，报34.55点；理想（02015）在进入二季度时，交付量还在保持持续提升，在刚刚过去的5月，理想的交付量达到28,277辆汽车，同比增长超100%，本周周升6.38%，报125.10点。 本周南向资金净流入129.76亿（人民币）资金流向
拔萃视点
本周五晚，蔚来公布23年一季度财报后，蔚来，理想和小鹏汽车的一季度财报已经全部出炉。具体来看，理想汽车表现最为亮眼，其营收187.9亿元，蔚来和小鹏汽车分别为106.8亿元和40.3亿元。与去年同期相比，理想汽车和蔚来分别增加96.5%、7.7%，小鹏汽车则减少21.5%。三家公司产品交付量上，一季度蔚来汽车交付量为31,041辆台，比理想汽车交付量的52,584台少，排名第二，但同比增长20.5%。6月2日召开的国务院常务会议指出，新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，将会进一步优化产业布局。会议也明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。此政策的延续也促使新能源汽车消费力度会在二季度持续的释放，相关产业或持续提升。
医药股，今年一季度CRO行业主要受订单基数效应扰动增长放缓，但随着全球研发需求加速提升，产业转移的趋势，景气度或可持续。今年一季度国内生物医药领域融资同比下跌57%，新药研发需求降低，从而导致CRO企业的营收放缓，再加上CRO板块迎来一波减持潮导致CRO概念股普遍表现低迷。宏观经济正处于温和修复状态，并随着AI产业的热潮持续升温，AI制药也引发热议，AI在医药外包领域的运用包括临床数据管理、药物安全检测方面；华为的盘古大模型的药物分子大模型也宣称可以实现针对小分子药物全流程的人工智能辅助药物设计，进而提升研发效率，缩短先导药的研发时间和降低相对的研发成本。因此对CRO概念股行业的长期发展是处于利好态势。
创新药在医药股里面依旧是主旋律。6月2日至6月6日，2023年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会正式举行，多家港股上市药企公布核心管线进展。君实生物公布在特瑞普利单抗（抗PD-1单抗）联合化疗用于III期可手术NSCLC（非细小细胞肺癌）患者围手术期治疗并在后期持续进行特瑞普利单抗药巩固治疗效果相比于单纯化疗，可显著延长患者无事件生存期EFS，疾病复发或死亡风险。复宏汉霖（02696）也宣布公司自主开发的两款创新型产品抗EGFR单抗HLX07和抗LAG3单抗HLX26在晚期实体瘤、晚期或转移性实体瘤或淋巴瘤患者中展开的Ib/II、I期临床研究也入选ASCO年会。中国本次入选的项目数量和质量比起往年有明显提高，但与美国成熟药企相比还是有着不小的差距。中国创新药市场仍旧处于初级阶段，后续发展空间很大。国内创新药上市获批速度加快，在2022年共批准上市创新药49款，也因为陆续有产品上市，许多生物科技上市公司也开始获得收入和毛利。2022年以来，创新药行业相对不景气，一级市场融资困难，二级市场创新药股价也大幅下跌，创新药公司的现金储备也大幅减少。在集采方面，即使药品通过集采进入医保的单价降低，但销售量也在大幅增长，收入在总体销售额放大的情况下得到了一定的增长。因此，随着商业进展和临床结果数据的发布，优质创新药公司有望迎来复苏。
下周三，6月13日，美联储将会举行第4次议息会议。即使美国经济通胀持续高企，市场围绕是否还继续加息的预期持续反复摇摆，大多数经济学家预计美联储持续15个月的升息周期将在下周第一次按下暂停键，此后维持政策不变直至12月底。在6月份的政策会议上，美联储主席鲍威尔似乎有意跳过6月份的这一次加息，但并不排除7月加息的可能性。同时向公众解释紧缩行动并未结束。此指引也让市场出现困惑。目前来看通胀压力即使正在缓解，但下降速度不够快，美国就业市场仍然非常强劲，失业率在上升但仍远低于4%，工资通胀也在缓慢下降。因此下周FOMC要公布的通胀数据和5月CPI数据就显得至关重要。
分析师声明：以上仅代表个人观点，不足以作为投资依据，也不对任何投资行为负责。
股市有风险，入市需谨慎！
文章来源：拔萃资本
