本周市场回顾
港股三大指数本周均录得下跌。恒生指数本周周跌2.69%，报16340.41点；国企指数本周周跌3.71%，报5488.99点；恒生科技指数本周周6.15%，报3548.05点。
数据来源：FUTU
板块与个股
本周恒生科技指数周跌6.15%，报收3458.05点。科网股本周多数下行，阿里巴巴（09988）周升1.66%，报收71.85港元；腾讯控股（00700）周跌12.85%，报收274.00港元；百度集团（09888）周跌0.63%，报收110.9港元；京东（09618）周升0.09%，报收105.8港元；网易（09999）周跌25.34%，报收122.00港元；美团（03690）周跌9.83%，报收76.60港元；哔哩哔哩（09626）周跌15.87%，报收80.30港元。
汽车板块方面，本周比亚迪（01211）周跌2.88%，报收202.6港元；蔚来（09866）周升1.94%，报收63.15港元；理想汽车（02015），周跌8.17%，报收128.2港元；小鹏汽车（09868）周跌9.87%，报收53.45港元。
生物科技板块本周表现不佳，信达生物（01801）周跌9.24%，报收38.30港元；药明生物（02269）周跌8.64%，报收26.95港元；阿里健康（00241）周跌9.59%，报收3.96港元；百济神州（06160）周跌6.35%，报收103.20港元。
资金流向
本周南向资金净流出88.2亿元人民币。
数据来源：阿斯达克财经
拔萃视点
回顾本周，本周港股高开低走，周初随着北京和上海多项楼市政策调整等因素，恒生指数迎来一波小幅反弹，曾逼近17,000点关口。周五12月22日，国家新闻出版署起草的《网络游戏管理办法》（征求意见稿）向社会公开征求意见发布，向社会公开征求意见，但此公告使得游戏行业受到极大的关注。《意见稿》中提到“限制游戏过度使用和高额消费”，具体来说，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱惑性奖励。网络游戏出版经营单位不得以炒作、拍卖等形式提供或纵容虚拟道具高价交易行为。《意见稿》发出后，港股被冲击后跌幅扩大，游戏公司大幅下跌，恒生指数退守16,000点关口。据数据统计，2023年中国游戏用户规模为6.68亿人，同比增长0.61%，为历史新高点。2023年我国移动游戏市场实际销售收入2,268.60亿元，增长338.02亿元，同比增长17.51%，创下新的纪录。国家新闻出版署也在周六晚上提出正面回应进行市场安抚，对于《意见稿》将会有所调整，但不会如此严苛。
东方甄选（1797.HK）在上礼拜“小作文”事件后，上周周跌幅达到接近22%，本周12月18日，新东方教育科技（集团）有限公司任命董宇辉为新东方教育科技集团董事长文化助理，兼任新东方文旅集团副总裁。2023年12月22日晚间，东方甄选发布公告称，孙东旭已辞该公司非执行董事一职，即时生效。本周周升9.9%，报28.85港元。
在创新药方面，继上周和铂医药与Seagen的ADC药物HBM9033以及百利天恒与百时美施贵宝（BMS）的EGFR/HER3的ADC双抗新药BL- B01D01的出海后。本周抗体偶练药物（ADC）药物领域又迎来一项出海交易。12月20日，翰森制药（3692.HK）与葛兰素史克（GSK）共同宣布，双方就翰森制药自主研发的ADC新药HS-20093达成相关独家许可协议。根据协议，翰森制药将获得1.85亿美元首付款，并有资格获得最多15.25亿美元的成功里程碑付款，合作总金额超17亿美元。GSK方面计划于2024年在中国境外开展HS-20093的I期临床试验。回顾2023年，全球ADC领域诞生了多笔交易，国内ADC行业的“黄金时代”也正在来到。即使医药行业最近还是处于相对软弱的状态，但消息面上，医保新药谈判以适宜的价格进入医保目录让患者受益水平稳定提升，同时提振了创新药产业的信心。在药品集中采购（针对仿制药及已过专利期的原研药）和国家医保谈判（主要针对创新专利药物）两项政策相互叠加的推动作用下，国家医药市场正在进行结构性调整。在美债利率回落的情况下，市场风险情绪稍被提振，创新药企业的融资难度或降低。
数据显示，港股表现不及预期，从2023年1月30日的前期反弹高点至12月21日，恒生指数下跌26.74%。随着美联储的加息接近尾声，市场逐渐开始利好状态，港股有着轻微反弹。美联储在最近的议息会议上表示将在2024年进行降息，市场普遍预期降息会在2024年下半年开始，此举动在改善海外流动性，为港股整体上涨创造机会，但整体的利率仍然维持在较高的水平上。因此，明年一月初公布的主要经济数据，比如12月非农就业和CPI以及1月30和31日召开的FOMC会议成为降息决策的关键验证。
分析师声明
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文章来源：拔萃资本
