本周美股指数整体上涨，道琼斯指数增长了0.65%，收于38109.43点，纳斯达克综合指数增长了0.94%，收于15455.36点；标普500指数增长了1.06%，收于4890.97点。标普500指数创下了新的收盘高点，热门中概股大涨。尽管年初表现不佳，但近期多个宽基指数不断刷新历史高点，显示出美股可能再次出现“一月效应”。所谓的“一月效应”是指每年1月美股的回报率通常为正数，而且通常高于其他月份。根据历史回溯，自1950年以来，标普500指数在1月的平均涨幅达到1.0%，上涨概率高达60%。
S&P500指数走势图
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宏观数据方面，当地时间周四，美国商务部公布去年四季度国内生产总值（GDP）初读数据为3.3%，远高于预期的2.0%，2023年的全年GDP增长2.5%，也比预估的1.9%更高，可以看出美国经济的韧性依旧很强，担心的衰退问题也没有发生，对三月降息的预期也随之降低。GDP比例超过三分之二的私人消费支出环比增长2.8%，与上个季度的3.1%大致相当，表明消费者购买力仍然较强。美国去年12月零售销售环比0.6%，高于预期0.4%和前值0.3%，体现出美元的强势。分项看，无店铺零售业、服装、日用品在去年12月的环比涨幅居前，显示消费者在假期季节消费表现强劲，对GDP的增加有主要推动作用。美国第四季度核心PCE物价指数年化季率为2.9%，略好于预期，连续第二个季度保持在2%的水平，可以看出目前美国的通胀控制良好。
个股方面，随着财报季的继续，特斯拉发布了第四季度业绩报告，营收和利润都低于市场预期。由于该公司致力于推出德州超级工厂的“下一代汽车”，2024年的汽车销量增长可能明显低于去年的增长率，这导致该股本周大幅下跌13.65%。与此同时，奈飞第四季度新增了1312万订阅用户，创下有史以来最大的第四季度订阅用户增长，远远超过预期的891万增长，使得总订阅用户数达到2.6亿，该股本周上涨18.11%。其他科技股也创下历史新高，AMD受益于人工智能热潮，本周上涨了1.73%，英伟达市值突破了1.51万亿，本周上涨了2.59%，Meta上涨了2.79%，微软市值首次突破了3万亿美元，本周上涨了1.32%。
AI方面，美国政府计划向英特尔、台积电和其他顶级半导体公司发放数十亿美元的补贴，以帮助建设新的先进制程半导体工厂。这是美国芯片法案的第三笔补贴，与前两笔不同的是，这次补贴的重点是先进芯片制造公司，用于生产智能手机、人工智能等领域的芯片。预计拜登政府将在3月7日国情咨文之前宣布这一消息。英特尔和台积电是最有可能获得补贴的公司，它们在美国已经有工厂或正在新建工厂。然而，台积电的亚利桑那州项目可能面临一些挑战，包括熟练工人短缺和谈判难度。其他可能获得补贴的公司包括三星电子、美光科技和德州仪器。这些补贴计划旨在提高美国的芯片生产能力并减轻全球芯片短缺问题。
展望2024年，人工智能技术有望取得一些突破，并带来一些机会。首先随着物联网设备的普及，边缘AI将成为一个重要的技术趋势。边缘AI可以在设备本地进行数据处理和分析，减少数据传输和延迟。边缘AI允许在实际收集数据的地方进行计算，而不是在集中的云计算设施或远程数据中心中进行。这将为智能城市、工业自动化和智能家居等领域提供更高效和可靠的解决方案。
其次内存也是未来关注的重点之一，与5年前相比，高带宽内存（HBM）的出现在英伟达的图形处理器（GPU）中嵌入，极大地提升了人工智能的速度。1.5TB/s的传输速度比传统内存的12.8 GB/s快约100倍，接近GPU集群的速度。边缘人工智能的概念需要在设备上安装模型，并进行高效运算，因此对内存的需求也越来越大。
随着人工智能的发展，未来需要考虑能源效率的问题。与传统网络搜索（如百度和谷歌）相比，通用人工智能搜索的能源消耗是其10倍，成本也是传统搜索的10倍。例如，在手机上搜索食物时，会显示许多相关照片。而当人工智能被用于搜索时，例如帮助你找到手机中与朋友聚会吃火锅的照片，AI需要理解什么是火锅、朋友是谁，并读取上万张照片，这使得整个过程的能源成本非常高。
根据预测，到2030年，全球总电力需求预计将增长超过20%，增速可能比过去20年更快。生产和芯片设计消耗了大量电力。数据中心大量安装了运行大型语言模型的GPU，也消耗了大量电力。数据从边缘设备传输到云端，再回传需要大量电力支持。一些公司如微软，正在寻找核能专家来解决能源问题。同时，我们关注低功耗解决方案，例如在边缘设备上使用新技术。并不是每个终端设备都需要嵌入GPU，新型芯片可以以较低成本为终端用户提供相同的功能。科学家们致力于压缩模型大小，降低成本，使产品对更多消费者负担得起。
在未来的一周中，投资者应重点关注以下事件和经济数据。周四美联储将公布利率决议，并举行货币政策新闻发布会。经济数据方面，周二有美国1月谘商会消费者信心指数和12月JOLTs职位空缺数据，周三有美国1月ADP就业人数报告，周四有美国初请失业金人数和1月ISM制造业PMI，最后，周五有美国1月季调后非农就业人口数据。
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文章来源：拔萃资本
