上周美股指数整体上扬，道琼斯指数上涨1.43%，收于38654.42点，纳斯达克综合指数上涨1.12%，收于15628.95点；标普500指数上涨1.38%，收于4958.61点。三大股指在周三美联储公布维持基准利率不变的消息后进行回调，然后继续上攻。其中社交媒体、互联网、半导体等板块升幅较大，热度明显。上周三美联储宣布维持利率不变，主席鲍威尔称三月份不太可能降息。有关降息的时机以及力度，鲍威尔表示需要有更有力的数据支持通胀率将长期维持在2%以下才能明确。过度宽松的降息可能会导致通胀重燃，需要更紧缩的政策去冷却经济。现今地缘政治状况不明朗且不确定，美联储大概率会预留空间对抗风险。此外，美国央行会继续缩表，以每月950亿美元为目标进行。这一消息使得当日市场明显转向，全线下跌，标普500指数当日下跌了1.61％，道琼斯指数由当日最初上涨了1.57％，转为下跌0.82％，纳斯达克综合指数下跌2.23％。但随后两天，随着强劲的就业数据公布和Meta公司宣布支付股利消息对投资者信心的刺激，市场迅速收复失地，继续上行。
S&P500指数走势图
图片来源：FUTU
宏观数据方面，当地时间周三美联储公布利率决议维持目前5.25%-5.5%利率水平不变，并举行货币政策新闻发布会。周二美国公布1月谘商会消费者信心指数为114.8，大幅高于前值108。同时公布的美国去年12月JOLTs职位空缺为902.6万人，前值为892.5万人。从上述数据可见，进入2024年1月以来，美国经济的消费者信心在上升，而上升的基础就是就业市场的强劲。虽然美国的制造业比较低迷，但是支撑美国经济近八成的消费仍然保持强劲，这在相当程度上减缓了美国经济的下行趋势。周五美国劳工统计局的报告显示，上个月非农就业人数激增35.3万人，是预测数据的2倍；而失业率维持在3.7%，延续了自2021年12月以来低于4%的失业率水平。
个股方面，社交媒体脸书母公司Meta公布了季度营收和利润数据，双双超过预期，并且还宣布了公司史上首次股息派发。当地时间2月2日（周五）美股盘中，Meta一度涨超23%，盘中市值增加大约2000亿美元，超越苹果和亚马逊此前所创最佳单日表现。当日最终报收于474.美元/股，涨幅达20.32%。根据Meta公布财报显示，受益于数字广告市场仍然强劲，该公司去年四季度业绩高出预期，今年一季度业绩指引大体也超出预期，尤其活跃用户数量超出预期。同时该公司宣布增加500亿美元股票回购，并且宣布史上首次发放股息。而此次Meta公司史上的首次股息发放，每股将会派息50美分，该消息令华尔街大感震惊。这意味着Meta将向同行苹果、微软和甲骨文这些定期支付股息的公司看齐。市场观察人士认为，此举可能是自苹果十多年前恢复派息以来硅谷最重大的股息决定，并且可能引起其他科技巨头的效仿。需注意的是，亚马逊和谷歌两大巨头从未支付过股息。股息计划或让Meta股票在华尔街受到更多关注，有助于其股价恢复。摩根大通将META Platforms目标股价从420美元上调至535美元。
医药方面，诺和诺德周三公布了2023年第四季度财报，其营收表现超过市场预期。该公司在2023年营收增长了31%达到337亿美元，远超市场预期的21%，其中在北美地区的营收大幅增长了50%。营业利润则增长了37%达到148.84亿美元，净利润同比上涨51%，达到121.49亿美元。从带动业绩大增的主要产品来看，诺和诺德生产的司美格鲁肽销售强劲。2023年该产品为公司带来212.01亿美元的销售额，同比增长88.78%，占总营收62.78%。其中，用于减肥的司美格鲁肽注射剂收入同比增长407%，达到45.57亿美元。财报显示，司美格鲁肽注射剂目前已经在美国、丹麦、挪威、德国、英国、冰岛、瑞士及阿联酋等国上市，市场体量较2022年扩大了116%。并且业内预计注射剂的销售还将增长，在2024年将接近80亿美元。
银行方面，纽约社区银行有限公司(NYCB)日前发布的财报显示，去年四季度意外亏损2.52亿美元，而分析师此前预期盈利2.06亿美元；每股亏损0.36美元，每股收益(EPS)同比由盈转亏。同时，NYCB宣布削减股息5美分，远不及此前分析师预测的能够维持在17美分。受负面消息影响，当地时间1月31日，纽约社区银行跳空低开42.6%，盘初曾跌逾46%，收跌37.67%，创1993年11月上市以来最大盘中和收盘跌幅。纽约社区银行的意外亏损和暴跌，引发整个金融市场关注和担忧。当天，区域银行股集体大跌，KBW区域银行指数一度跌近4%。穆迪将纽约社区银行及其子公司Flagstar Bank的所有长期和短期评级及评估列入可能下调的观察名单，并可能将其下调为“垃圾级”。
伴随着美股近期的走势，市场对于美股的后市也产生了一定分歧。自美国银行(BofA)的美国股票和量化策略主管Savita Subramanian近日表示，如果美国货币市场收益率开始下降，将会有“大量资金”流入美国股票市场，但是不一定全线流入目前热度最高的“七大科技巨头”(Magnificent Seven)。Subramanian强调，标普500指数未来很长一段时间在没有“七大科技巨头”引领涨势的情况下，仍然可以继续走高，年终目标点位至少看涨至5100点(截至周三收盘为4845点)。而曾准确预测2008年金融危机的传奇投资人、经济咨询公司A.Gary Shilling&Co总裁Gary Shilling日前则警告称，美国股市投资者将面临长时间的失望，经济衰退可能会在今年袭来，并延续到2025年。在他的最新展望中，Shilling预计股市将受到实体经济增长放缓的拖累，主要是劳动力和生产率的温和增长，以及人口老龄化导致储蓄更多、支出更少。他还表示，通胀放缓将拖累股价的名义涨幅。此外，Shilling强调，股票相对于企业利润的估值过高，标准普尔500指数过去12个月的市盈率为24.8倍，远高于17.3的长期平均水平。
在未来的一周中，投资者应重点关注以下事件和经济数据：周一公布的标普美国服务业采购经理人指数终值；周三美联储理事米歇尔鲍曼讲话以及美国贸易差额数据和美国消费信贷数据的公布；周四公布首次申请失业救济人数及批发商库存数据等。
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文章来源：拔萃资本
