私募股权投资者天图投资 其灵魂人物王永华领航驶入IPO大道

深圳市天图投资管理股份有限公司(下称天图投资管理)于昨日在港交所主板提交上市申请书。其联席保荐人为摩根大通与华泰国际。

天图是一家致力于推动中国消费品牌和公司发展的领先私募股权投资者。该集团为机构投资者及高净值人士管理资本，并同时将该集团的自有资金直接或者间接(通过该集团的在管基金)进行投资。

天图投资管理的灵魂人物王永华，他加入天图之前，曾先后在南方基金管理公司担任副总经理、首席投资官，以及在南方证券有限公司投资银行部担任总经理。拥有完整的中国资本市场履历：投行、二级市场投资和PE投资；负责过多家企业上市发行及再融资；是中国资深的基金管理人，负责过中国最早的百亿基金管理工作。

据文件透露，他们的努力和承诺可以追溯至2002年，当时董事长王永华创立了其前身公司。根据灼识咨询的资料，天图是中国第一家专注于消费的投资公司，十多年来一直专注于消费行业投资。在灼识咨询最近对消费行业逾百名企业家进行的一项调查中，逾80%的企业家认为天图是“消费品投资专家”，近56%的企业家认为天图有助于中国消费品牌的升级。

根据灼识咨询的资料，自2019年至2021年，天图于中国消费行业的投资项目数量在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资及红杉资本，同期，在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。

截至2021年12月31日，天图的总资产管理规模为249亿元(人民币.下同)。

天图之所以选择此时申请在港上市，据文件所指，该集团认为中国消费行业的黄金时代即将到来。根据灼识咨询的资料，中国的消费行业由2017年的43.8万亿元增至2021年的55.5万亿元，年复合增长率为6.1%，预计将于2026年达到人民币73.9万亿元，2021年至2026年的年复合增长率为5.9%。

根据同一资料来源，在整个巨大的消费行业中，新消费领域表现出特别强劲的增长势头，自2017年开始以18.7%的年复合增长率增长，在2021年达到10.6万亿元，并预计以15.7%的年复合增长率进一步上升，在2026年达到21.9万亿元。受益于供应链的日趋成熟、充足的人才供应和不断增长的新一代消费者信心，中国品牌和企业(尤其是新兴品牌)在中国迅速获得了市场份额。

基于约20年所建立的对消费品牌、企业家精神、组织架构和消费者的深入理解，该公司始终能提前发现优秀公司，包括周黑鸭(01458.HK)与当时只有16家门店的奈雪的茶(02150.HK)；并成为小红书早期最大的财务投资者之一。据了解，小红书亦计划来港上市。

直至2021年12月31日所投资的205家投资组合公司中，23家公司的估值已达10亿美元。而现有的178家投资组合公司中的148家均处于消费行业(包括消费品、服务及渠道等领域)，其余30家公司主要处于生物技术或技术行业。

自2013年起，该公司一直定期组织消费品牌训练营，至今协助共计约300个品牌为其下一阶段的发展作准备。

该公司通过160多家投资组合公司，对来自各行各业的中国消费者构建了深入的理解，其中包括Z+世代消费者。由此获得了可帮助该公司积累消费者洞察的第一手资料，以更好地识别下一波消费趋势。

截至2021年12月31日，在承诺资本总额人民币135亿元中，23.3%来自该公司的自有资本，而76.7%来自外部资本。

该公司的基金投资者主要包括雀巢及长城人寿等知名跨国企业、保险公司在内的机构投资者及高净值人士。

该公司分别于2019年、2020年及2021年确认投资收益净额4.889亿元人民币、11.566亿元人民币及4.611亿元人民币。

该公司未来战略是继续巩固在中国消费行业投资的领先地位及在其他选定的投资领域扩张；战略性布局并购机会，持续赋能中国消费企业；持续关注更灵活的投资策略、投资产品，在投资项目的不同需求、不同阶段布局；及持续吸引、激励和保留高质量的人才。