由于韩国烧烤连锁店Gen Restaurant Group ( GENK ) 将申请股份推迟到本周，因此在我们的端午节假期内没有定价。然而，在IPO申请日历上却出现了令人鼓舞的现象：再保险公司Fidelis Insurance ( FIHL ) 、天然气压缩公司Kodiak Gas Services ( KGS ) 和旧货连锁店Savers Value Village ( SVV ) 发起了 IPO，总计筹集资金超过 9 亿美元。这三家公司都计划在本周定价，IPO申请活动开始得到了推动，上周有五家 IPO 和一家 SPAC 提交了初始申请。
直接面向消费者的化妆品和个人护理产品提供商ODDITY Tech ( ODD ) 申请筹集约 1亿美元资金。该公司称自己为消费者技术平台，声称其因对技术和数据科学的投资而与众不同，并相信其方法可以支持旨在创新和颠覆全球美容和健康市场的品牌和服务组合。其第一个品牌 IL MAKIAGE 是截至 2021 年美国增长最快的数字化、直接面向消费者的美容品牌，该公司表示于 2022 年推出的第二个品牌 SpoiledChild 的扩张速度比 IL MAKIAGE 更快。
炎症性疾病生物技术Apogee Therapeutics ( APGE ) 申请筹集 1 亿美元资金，该交易由杰富瑞 ( Jefferies ) 牵头。该公司正在开发针对炎症和免疫学适应症的差异化生物制剂。Apogee 预计将于今年下半年启动其主要候选药物的第一阶段试验。
肝病和癌症生物技术Sagimet Biosciences ( SGMT ) 在 2021 年 4 月申请 IPO 后申请筹集 7500 万美元，但于 2022 年 3 月撤回。Sagimet 正在开发一系列内部发现的选择性脂肪酸合酶 ( FASN ) 抑制剂，用于治疗由以下原因引起的多种疾病脂肪酸棕榈酸酯的过量生产。其主要候选药物已完成 NASH 的 2a 期试验，该公司于 2022 年 11 月公布了 二期B试验的中期结果。
包装制造商Unifoil Holdings ( UNFL ) 申请融资 1500 万美元，市值为 6800 万美元。Unifoil 的可回收纸基产品在消费品包装上提供铝箔和薄膜层压的外观，最终用户包括 Anheuser-Busch、Procter & Gamble 和 Colgate-Palmolive。
总部位于香港的建筑分包商明成集团控股公司 ( MSGH.RC ) 申请融资 1500 万美元，市值为 6000 万美元。明成集团主要从事装修工程，如抹灰、瓷砖铺设、砖砌、地面找平、大理石工程等。该集团主要专注于住宅和商业开发。
Nabors Energy Transition II ( NETDU ) 是 Nabors Industries 成立的第二个 SPAC，已申请筹集 3 亿美元，以瞄准能源转型领域。其首个SPAC ( NETC ) 在于二月份宣布与澳大利亚太阳能开发商Vast合并。
01
香港建筑分包商明成集团
明成集团控股有限公司是一家总部位于香港、专注于湿货贸易服务的建筑分包商，该公司于上周五向美国证券交易委员会提交申请并确定了在首次公开募股中筹集至多 1500 万美元的条款。计划以 4 美元的建议价格发行 375 万股股票，筹集 1500 万美元。如成功上市他将拥有 6000 万美元的市场价值。
香港明成集团成立于 2012 年，截至 2022 年 9 月 30 日的 12 个月收入为 2100 万美元。主要从事湿工工程，如抹灰、瓷砖铺设、砖砌、地面找平、大理石工程等。该集团主要专注于住宅和商业开发。截至 2022 年 9 月 30 日的六个月内，收入增长了一倍多，达到 1100 万美元。毛利率大致持平于 18%。调整后的 EBITDA 几乎增加了两倍，达到 170 万美元。公司计划在纳斯达克上市，但尚未选择股票代码（RC 股票代码：MSGH.RC）。盈科拓展证券是此次交易的唯一账簿管理人。
02
美容品牌的公司ODDITY Tech
ODDITY Tech 这家总部位于以色列特拉维夫的公司成立于 2013 年，截至 2023 年 3 月 31 日的 12 个月销售额为 4 亿美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为ODD。ODDITY Tech 于 2022 年 2 月 1 日秘密提交文件。高盛、摩根士丹利、Allen & Company、美国银行证券、巴克莱银行和 Truist Securities 是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。在上周五向 SEC 提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多 1 亿美元。然而估计可能会申请到筹集 3 亿美元的交易。
在 L Catterton 的支持下，ODDITY 自称为消费者技术平台，声称其因对技术和数据科学的投资而脱颖而出，并相信其方法可以支持全球美容和健康市场的品牌和服务组合。其第一个品牌 IL MAKIAGE 是直接面向消费者的美容品牌，该公司表示，其于 2022 年推出的第二个品牌 SpoiledChild 的扩张速度比 IL MAKIAGE 更快。继 2022 年收入增长 46% 后，2023 年第一季度收入增长加速至 83%，销售额达 1.66 亿美元。毛利率扩大 至 71%。调整后 EBITDA 增长 323%，达到 2840 万美元，调整后 EBITDA 增长 323%，达到 2840 万美元。EBITDA 利润率上升近 10 个百分点，达到 17%。
03
肝病和癌症生物技术
Sagimet Biosciences
Sagimet Biosciences 是一家二期生物技术公司，开发针对肝病和癌症的选择性 FASN 抑制剂，该公司于周五向 SEC 提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多 7500 万美元。该公司此前曾于 2021 年 4 月申请融资 7500 万美元，随后于 2022 年 3 月撤回。
Sagimet 正在开发一系列内部发现的选择性脂肪酸合酶 (FASN) 抑制剂，用于治疗因脂肪酸棕榈酸酯过量产生而导致的多种疾病。其主要候选药物 TVB-2640 是一种口服、每日一次的药丸，正在开发用于治疗肝病和癌症。TVB-2640已完成 NASH 的 2A期试验，其 NASH 2b 期试验的中期结果已于 2022 年 11 月提交给美国肝病研究协会（AASLD）会议，显示肝脏脂肪减少了 34%与基线相比，第 26 周时响应率为 67%（定义为肝脏脂肪减少 30% 或更多）。它还通过其许可合作伙伴歌礼生物科学在中国进行多形性胶质母细胞瘤的 三 期试验。
Sagimet Biosciences 成立于 2006 年，计划在纳斯达克上市，股票代码为SGMT。高盛、TD Cowen、Piper Sandler 和 JMP 证券是此次交易的联合账簿管理人。主要股东包括New Enterprise Associates（首次公开募股前持股23%）、Kleiner Perkins（19%）、Baker Bros. Advisors（12%）、董事吴金子（10%）和歌礼制药（10%）。
04
炎症性疾病生物技术公司
Apogee Therapeutics
Apogee Therapeutics 是一家已进入一期临床试验的生物技术公司，致力于开发治疗炎症性疾病的单克隆抗体，该公司于上周四向 SEC 提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多 1 亿美元资金。
Apogee Therapeutics 由医疗保健投资者 Fairmount Funds 和 Venrock 创立，正在开发差异化生物制剂，用于治疗特应性皮炎 (AD)、慢性阻塞性肺病 (COPD) 以及需求未得到满足的相关炎症和免疫学适应症。其两个最先进的项目 APG777 和 APG808 是皮下注射的半衰期延长的单克隆抗体，最初分别针对 AD 和 COPD 开发。该公司预计在 2023 启动 APG777 的一期试验，预计在 2024 年中期获得初步数据，并预计在 2023 年为其 APG808 项目提名一名开发候选者。Apogee 通过战略合作拥有其项目的独家开发和商业化权利与 Paragon Therapeutics 合作，这是一家由 Fairmount Funds 于 2021 年创立的生物技术公司。
Apogee Therapeutics总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的公司成立于 2022 年，计划在纳斯达克上市，股票代码为APGE。Apogee Therapeutics 于 2023 年 4 月 28 日秘密提交文件。Jefferies、TD Cowen、Stifel 和 Guggenheim Securities 是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。
05
纸包装制造商 Unifoil Holdings
Unifoil Holdings总部位于新泽西州费尔菲尔德，是一家生产消费品无塑料装饰纸包装的公司，周四向 SEC 提交申请，计划以 4 至 6 美元的价格发行 300 万股股票，筹集 1500 万美元。按申请范围的中间价计算，Unifoil Holdings 的市值将达到 6800 万美元。
Unifoil 开发、设计、制造和销售用于消费品包装的纸和纸板产品，这些产品不含塑料且 100% 可回收。该公司利用其专有的加工技术，对纸张进行金属化，以制造具有反光金属外观或全息设计的定制产品，而无需额外的塑料基材。Unifoil 的客户遍及美国、墨西哥、加拿大和波兰，该公司为安海斯布什、宝洁、高露洁棕榄和联合利华等各种消费品牌提供服务。
Unifoil Holdings 成立于 1971 年，截至 2023 年 3 月 31 日的 12 个月销售额为 2,900 万美元。该公司计划在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为UNFL。Boustead 证券和 Sutter 证券是本次交易的联合账簿管理人。
06
SPAC交易 钻井承包商的
Nabors Energy Transition II
Nabors Energy Transition II 是 Nabors Industries 成立的第二家针对能源转型领域的空白支票公司，上周三向 SEC 提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多 3 亿美元。NaborsEnergy Transition II 成立于 2023 年，纳斯达克股票代码为NETDU。花旗和富国银行证券是本次交易的联合账簿管理。
Nabors 总部位于德克萨斯州休斯顿 ，公司计划以 10 美元的价格发售 3000 万台，筹集 3 亿美元资金。每个股份单位由一股普通股和二分之一的认股权证组成，行权价格为 11.50 美元。按照拟申请的交易规模，Nabors Energy Transition II 的市场价值将达到 3.75 亿美元。
该公司由 首席执行官兼董事长 Anthony Petrello领导目前担任全球石油和天然气钻探承包商纳博斯工业公司（纽约证券交易所股票代码：NBR）的首席执行官。该公司计划瞄准能源转型领域，特别关注替代能源、能源储存、减排以及碳捕获、利用和封存。它还打算优先考虑推进能源转型。 管理层之前的有关SPAC交易在2021 年 11 月 IPO Nabors Energy Transition（NETC；10 美元发行价+6%）于 2023 年 2 月宣布与澳大利亚太阳能发电厂开发商 Vast 达成合并协议。
美股IPO本周展望：大型IPO交易申请
有能源服务、储蓄和保险进入市场
美股IPO市场目前计划在本周进行有 5 次 IPO，其中 3 次计划筹集 1 亿美元以上的资金。
天然气压缩公司Kodiak Gas Services ( KGS ) 计划以 15 亿美元的市值筹集 3.28 亿美元。Kodiak的压缩资产主要部署在二叠纪盆地和Eagle Ford页岩，为蓝筹上游和中游客户提供服务。虽然其业务是高度资本密集型，但该公司在 EBITDA 上实现盈利，其固定收入合同提供了可见性和稳定的现金流。
Savers Value Village（SVV）是北美最大的营利性旧货连锁店）计划以 28 亿美元的市值筹集 3 亿美元。该公司总共经营317 家不同品牌的商店，提供一系列平均零售额低于 5 美元的商品。Savers Value Village 在新冠疫情之后实现了强劲的增长，尽管其在 IPO 后的杠杆率将达到 EBITDA 的 2.5 倍净债务。
总部位于百慕大的Fidelis Insurance ( FIHL ) 计划以 21 亿美元的市值筹集 2.98 亿美元。Fidelis 提供专业保险和财产再保险，业务遍及百慕大、爱尔兰和英国。在经验丰富的管理和承保团队的支持下，该公司的毛保费从 2017 年到 2022 年以两位数的复合年增长率增长。
Holdover GEN Restaurant Group ( GENK ) 计划融资 3300 万美元，市值为 3.52 亿美元。GEN 的餐厅在加利福尼亚州、亚利桑那州、内华达州、夏威夷州、德克萨斯州、纽约州和佛罗里达州的 34 个地点提供韩国和韩式美式美食。该公司盈利且不断增长，相信其理念可以在美国 250 多个地点推广。GEN 的餐厅目前集中在加利福尼亚州，三分之二的门店位于该州。
SPAC上市的有Alliance Entertainment Holding ( AENT）计划以 1.54 亿美元的市值筹集 500 万美元。Alliance 是娱乐行业的全球批发商、直接面向消费者的分销商和电子商务提供商，充当娱乐内容品牌制造商和零售商之间的门户。该公司规模庞大，拥有多元化的客户群，但面临着巨大的库存风险。
01
媒体分销商
Alliance Entertainment
娱乐产品批发商和分销商Alliance Entertainment Holding 总部位于佛罗里达州种植园。计划以 3 美元发行 170 万股股票，筹集 500 万美元资金。按照提议的价格，联盟娱乐控股公司完全摊薄后的市值将达到 1.54 亿美元。IPO 流通量仅为已发行基本股的 3.3%。
Alliance Entertainment 于 2023 年 2 月通过与纽约证券交易所美国上市公司 SPAC Adara Acquisition 合并而上市，业务合并完成后，该公司从纽约证券交易所美国证券交易所退市。Alliance 目前在场外交易市场交易，代码为“AENT”，市值为 1.6 亿美元（RC SPAC 股票代码：AENT.XX）。
Alliance 表示，它是全球领先的娱乐行业批发商、直接面向消费者的分销商和电子商务提供商。该公司充当娱乐内容品牌制造商（例如环球影业和华特迪斯尼工作室）与美国和国际零售商（包括沃尔玛、亚马逊和百思买等）之间的门户。该公司目前在 100 多个国家销售获准出口的产品，库存超过 425,000 个 SKU，包括黑胶唱片、视频游戏、CD、DVD、蓝光、玩具和收藏品。
02
总部位于百慕大的再保险公司
Fidelis Insurance
全球专业保险和财产再保险提供商 Fidelis Insurance Holdings 这家总部位于百慕大彭布罗克的公司，计划以 16 至 19 美元的价格发行 1700 万股股票（66％为二级股票），筹集 2.98 亿美元资金。按照申请的提议范围的中点价计算，Fidelis Insurance Holdings 的完全摊薄后市值将达到 21 亿美元。
Fidelis 提供专业保险和财产再保险，业务遍及百慕大、爱尔兰和英国。该公司完成初始融资并于 2015 年开始承销业务。2023 年 1 月，Fidelis 的业务分为两家不同的控股公司：FIHL（Current Fidelis 的母公司）和 MGU HoldCo（管理一般承销平台的控股公司，该平台负责管理承销业务）。
Fidelis Insurance Holdings 成立于 2014 年，截至 2023 年 3 月 31 日的 12 个月收入为 33 亿美元。该公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为FIHL。摩根大通、巴克莱、杰富瑞、Keefe Bruyette Woods、BMO 资本市场、花旗和瑞银投资银行是此次交易的联合账簿管理人。预计在 2023 年 6 月 26 日当周定价。
03
天然气压缩公司
Kodiak Gas Services
在美国提供天然气压缩服务的 Kodiak Gas Services总部位于德克萨斯州蒙哥马利。计划以 19 至 22 美元的价格发行 1600 万股股票，筹集 3.28 亿美元资金。在申请拟议范围的中点价计算，科迪亚克天然气服务公司的市值将达到 15 亿美元。
Kodiak 表示，它是美国领先的合同压缩基础设施运营商，其 84% 的压缩资产战略部署在二叠纪盆地和 Eagle Ford 页岩。该公司根据与蓝筹上游和中游客户的稳定、固定收入合同运营其大马力压缩装置。其 320 万马力机队中约 81% 由功率超过 1,000 马力的压缩机组组成，自成立以来，其资产和支持业务的历史平均机械可用性超过 99.5%。
Kodiak Gas Services 成立于 2011 年，截至 2023 年 3 月 31 日的 12 个月收入为 7.3 亿美元。计划在纽约证券交易所上市，股票代码为KGS。高盛、摩根大通、巴克莱、美国银行证券、Raymond James、加拿大皇家银行资本市场、Stifel、Truist Securities 和 Tudor, Pickering, Holt & Co. 是本次交易的联合账簿管理人。预计在 2023 年 6 月 26 日定价。
04
旧货连锁店
Savers Value Village
美国和加拿大最大的营利性储蓄运营商 Savers Value Village 总部位于华盛顿州贝尔维尤，计划以 15 至 17 美元的价格发行 1880 万股股票，筹集 3 亿美元资金。新投资者安大略养老金计划医疗保健公司和挪威银行表示将在此次发行中购买价值 1.3 亿美元的股票（占交易的 43%）。在拟议申请范围的中点价计算，Savers Value Village 的完全摊薄后市值将达到 28 亿美元。
Savers Value Village 是美国和加拿大最大的营利性旧货运营商，在 Savers、Value Village、Village des Valeurs、Unique 和 2nd Ave 旗下总共经营 317 家商店。它提供独一无二的低价商品，从优质服装到家居用品，平均单位零售价低于 5 美元。储蓄者从我们的非营利合作伙伴那里直接购买二手纺织品、鞋子、配饰、家居用品、书籍和其他商品，或者直接从他们那里购买，或者通过商店的社区捐赠中心进行现场捐赠。
Savers Value Village 成立于 1954 年，截至 2023 年 4 月 1 日的 12 个月销售额达 15 亿美元。它计划在纽约证券交易所上市，股票代码为SVV。摩根大通、杰富瑞、高盛、瑞银投资银行、贝尔德、CIBC World Markets、古根海姆证券、Piper Sandler、B. Riley Securities 和 KKR 是本次交易的联合账簿管理人。预计在 2023 年 6 月 26 日定价。
05
韩国烧烤连锁餐厅
GEN Restaurant Group
GEN Restaurant Group 是一家韩国烧烤连锁餐厅，在美国拥有 34 家门店。总部位于加利福尼亚州塞里托斯。 计划以 10 至 12 美元的价格发行 300 万股股票，筹集 3300 万美元。在拟议申请范围的中点价计算，GEN Restaurant Group 的完全摊薄后市值将达到 3.52 亿美元。
GEN 的餐厅提供传统的韩国和韩式美式食品，包括固定价格无限供应的肉类、家禽、海鲜和混合蔬菜，酒精饮料可单独购买。客人在每张桌子中央嵌入的烤架上自己烹饪大部分餐点，入座后的等待时间最短，并且可以完全控制份量和食物定制。截至 23 年 6 月 14 日，GEN 在加利福尼亚州、亚利桑那州、内华达州、夏威夷州、德克萨斯州、纽约州和佛罗里达州运营着 34 个地点。
GEN Restaurant Group 成立于 2011 年，截至 2023 年 3 月 31 日的 12 个月收入为 1.69 亿美元。该集团计划在纳斯达克上市，股票代码为GENK。罗斯资本是此次交易的唯一账簿管理人。
来源｜华赢控股
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