美股IPO | 越南科技平台VNG向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元

VNG是一家专注于越南游戏和媒体的多元化平台，周三向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元。

VNG的股票目前在越南非上市公司市场 (UPCOM) 注册交易，代码为“VNZ”，但该公司指出，预计交易将不规则、缺乏流动性且低于公允价值。

VNG是越南的一个数字生态系统，提供的产品涵盖游戏、通信和媒体、金融科技和其他机会。该公司表示，它是越南排名第一的手机游戏发行商，预计到2022年，其收入将占据该国手机游戏市场39%的份额。其手机消息应用程序Zalo、音乐流媒体应用程序Zing MP3和在线新闻应用程序Bao Moi按2022年每月活跃用户计算，该公司在越南排名第一。

这家总部位于越南胡志明市的公司成立于2004年，截至2023年6月30日的12个月内收入为3.21亿美元。该公司计划在纳斯达克上市符号为VNG。VNG于2022年5月24日秘密提交文件。花旗、摩根士丹利、瑞银投资银行和美国银行证券是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

商业概览

VNG是越南领先的本土数字生态系统，在游戏、通信和媒体、金融科技和其他机会方面提供多样化且有竞争力的产品，是越南排名第一的手机游戏发行商。

VNG在2022年的手机游戏总收入占 Newzoo 对2022年越南手机游戏市场估计的39.2%。VNG的Zalo、Zing MP3和Bao Moi应用程序是排名第一的消息、音乐流媒体和应用程序。

根据F&S的数据，越南的在线新闻应用程序分别基于2022年月活跃用户数。 

VNG成立于2004年，当时是一家只有五人的初创公司，现已发展成为国家技术冠军，在越南拥有庞大的用户群和高参与度。 

强大的在线游戏发行能力使VNG能够将影响力扩展到越南以外的无数用户。

2005年，在个人电脑（“PC”）上发布了《笑傲江湖》，开创了越南硬核 RPG 时代。

2012年，VNG推出了第一个由东南亚科技公司开发的广泛采用的通信应用程序。是第一家越南公司成功在国外市场发行网络游戏。战略性地拓展了新的业务线，包括2017年的移动支付和2018年的云服务。

如今，VNG的业务由四个部分组成：游戏、通信和媒体、金融科技和长期机会，它们共同构成了一个强大的平台，可以满足用户和企业的日常需求。

VNG的服务由专有的数字基础设施和技术平台、统一的广告网络以及通过多年运营积累的大量数据洞察力提供支持。

财务状况

自成立以来，VNG取得了显著的规模和增长。收入从2020年的58,372亿越南盾增至2022年的75,222亿越南盾（3.161亿美元），复合年增长率为13.5%。

2020年、2021年和2022年，分别录得亏损（6506亿越南盾）、7323亿越南盾（7323亿越南盾）和20638亿越南盾（8670万美元），而截至2022年6月30日和2022年6月30日止六个月2023 年，分别录得亏损（3,914亿越南盾）和（6,517亿越南盾）（2,740万美元）。

这主要是由于在扩大业务规模和进一步开发产品的过程中继续对业务进行投资以及相关费用的结果。

2020年、2021年和2022年，调整后EBITDA分别为7563亿越南盾、3964亿越南盾和1395亿越南盾（590万美元），而在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，调整后的EBITDA分别为2,006亿越南盾和2,752亿越南盾（1,160万美元）。

截至2023年6月30日止六个月，与截至2022年6月30日止六个月相比，调整后EBITDA有所增加，原因是的游戏收入增长，以及随着我们优化金融科技业务而降低了客户获取和营销成本。

行业发展

据F&S统计，2022年越南人口为9940万，GDP为4138亿美元。东南亚和台湾拥有大量人口和地理资源，拥有巨大的增长潜力。到2022年，它们的人口加起来将达到6.181亿，几乎是美国人口的两倍，2022年GDP将达到4.3万亿美元。

根据F&S的数据，到2022年，东南亚和台湾将拥有4.879亿互联网用户和4.853亿智能手机用户。据F&S称，越南的互联网人口占这一群体的很大一部分，到2022年将达到7570万人，普及率为76.2%。预计到2027年，互联网用户数量将达到9570万，2022年至2027年复合年增长率为4.8%。

根据F&S的数据，就智能手机用户而言，VNG的核心区域是全球智能手机用户增长最快的区域之一。越南是我们核心地区智能手机用户数量第三多的国家，到2022年，用户数量将达到7550万，普及率为 76%，仅次于印度尼西亚（2.087 亿）和菲律宾（8690 万）。

根据F&S的数据，到2022年，越南的智能手机用户数量将位居全球第九。2022年至2027年，越南智能手机用户复合年增长率为4.4%，越南是一个有吸引力的高增长数字经济市场，特别是与我们在游戏、通信、媒体和金融科技领域的产品相关。

募资用途

VNG打算将本次发行的净收益用途如下：100万美元以越南盾向作为VN OpCo直接股东的原始外国投资者付款。100万美元偿还花旗贷款项下的未偿还借款。向VNG基金会捐赠约10亿美元，该基金会是VNG成立的慈善基金会，旨在支持越南有需要的小区的教育和医疗保健项目。

来源｜华赢控股

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