美股IPO上周回顾及本周展望 | Solowin华赢控股发行人上市；Arm将测试IPO市场，有望成为近两年来规模最大的上市

上周，随着Arm(ARM)推出备受期待的交易，IPO市场重新成为人们关注的焦点。

英国芯片设计公司Arm占据了本周的头条新闻，上周二宣布了其轰动一时的IPO条款。Arm计划筹集47亿美元，将成为过去二十年最大的科技IPO之一，并将取代Kenvue(KVUE)成为2023年最大的IPO。

两家发行人已于上周开始交易。总部位于香港的经纪公司Solowin Holdings(SWIN)缩小规模并降低定价，以5600万美元的市值筹集800万美元。该公司主要为亚洲的中国投资者提供服务，提供证券相关、投资咨询、企业融资和资产管理服务。该股在午盘交易中上涨164％，至10.56美元。Solowin Holdings上周收盘上涨23%。

播客制作商Courtside Group(PODC)(以PodcastOne名义开展业务)完成了在纳斯达克的直接上市。股票开盘价为4.30美元，远低于预期每股8美元的最低价格；从开盘价来看，Courtside Group上涨2%。

香港经纪公司Solowin华赢东方

上周收涨23%

Solowin Holdings是一家总部位于香港的在线经纪和投资咨询公司，在纳斯达克上市，股票代码为SWIN。EF Hutton担任此次交易的唯一账簿管理人。

通过发行200万股股票筹集了800万美元，发行价格为4美元，即4至6美元区间的低端。该公司发行的股票数量比预期少50万股。从定价来看，Solowin的市值为5600万美元。该股在午盘交易中上涨164％，至10.56美元。Solowin Holdings上周收盘上涨23%。

该公司通过其全资子公司所罗门JFZ进行运营，所罗门JFZ是一家香港证券经纪公司，通过一站式电子平台提供各种产品和服务。所罗门JFZ主要提供证券相关服务、投资咨询服务、企业融资服务和资产管理服务。

该公司的客户主要是居住在亚洲的中国投资者，以及香港、澳大利亚和新西兰的机构客户。截至2023年3月31日，所罗门JFZ的平台拥有超过20,000名用户，其中也有超过15,400名用户在该公司开设了交易账户。

播客制作商Courtside Group上涨2%

Courtside Group是一家从LiveOne分拆出来的播客制作商和发行商，在纳斯达克上市交易，股票代码为PODC 。该交易没有承销商，罗斯资本担任财务顾问。

这家总部位于加利福尼亚州比佛利山庄的公司的股票预计将以每股至少8美元的价格开盘交易。按照这个价格，Courtside Group的市值将达到1.83亿美元。

登记股东包括母公司LiveOne(纳斯达克股票代码：LVO)以及管理层，已登记1030万股。LiveOne还计划额外派发430万股股票，作为与分拆相关的股东的特别股息。

该公司以PodcastOne名义运营，是一家播客平台和出版商，通过所有播客分发平台(包括其网站、Apple Podcasts、Spotify和Amazon Music等)向受众提供其内容。

该公司还代表人才和客户制作视频播客、品牌播客、商品和现场活动。PodcastOne每周制作350集，在美国每月有520万次独立下载，在全球有3270万次流媒体和下载。

上周3家公司申请备案美股IPO

本周唯一值得注意的申请来自住宅建筑商Smith Douglas Homes(SDHC)，该公司申请筹集1亿美元资金。

中国数字保险经纪公司至宝科技

中国数字保险经纪公司致保科技上周五向美国证券交易委员会提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为ZBAO。拟通过首次公开募股筹集至多900万美元资金。

于2023年3月23日秘密提交文件。EF Hutton是该交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

这家总部位于中国上海的公司成立于2015年，通过智宝中国集团运营，采用企业对客户（2B2C）数字嵌入式保险模式在中国提供数字保险经纪服务。

2B2C数字嵌入式保险是指一站式定制保险经纪模式，在该模式下，公司提供的保险解决方案以数字方式嵌入其业务实体现有的客户参与矩阵中，以覆盖并服务其现有的最终客户群。

致保于2020年推出数字保险经纪平台，提供包括保险经纪服务和管理一般承保服务在内的一系列服务。截至2022年12月31日的12个月收入为1,900万美元。

中国数字化转型公司优信科技

有信科技是一家为零售商提供数字化转型软件和服务的中国供应商，上周四向美国证券交易委员会提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为YAAS。

拟以4美元发行200万股股票，通过首次公开募股筹集至多800万美元。按照提议的价格计算，有信科技的市值将达到1.33亿美元。同时，出售股东通过单独的转售招股说明书登记了180万股。

于2023年6月2日秘密提交文件。Univest Securities是该交易的唯一账簿管理人。

有信科技总部位于中国广州，成立于2018年，是一家软件即服务 (SaaS) 和平台即服务 (PaaS) 提供商，专注于帮助中型零售商实现业务数字化转型。

该公司主要通过专业服务和支付渠道服务产生收入，2022财年拥有25个专业服务客户和183个支付渠道服务，主要分布在消费品、化妆品以及食品和饮料领域。截至2023年3月31日的12个月收入为100万美元。

佐治亚州住宅建筑商

Smith Douglas Homes

Smith Douglas Homes是美国东南部一家专注于单户住宅的住宅建筑商，上周三向SEC提交申请，计划在纽约证券交易所上市，股票代码为SDHC。拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元。

于2023年7月28日秘密提交文件。摩根大通、美国银行证券、加拿大皇家银行资本市场、富国银行证券、野村证券和 WR 证券是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

Smith Douglas Homes总部位于佐治亚州伍德斯托克，成立于2008年，在美国东南部从事单户住宅的设计、建造和销售，目标客户是入门级和空巢购房者社区。

该公司的目标是成为南部和东南部最具主导地位的住宅建筑商之一，并打算在现有业务范围内扩大业务并扩展到新市场。截至2022年12月31日止的一年内，史密斯道格拉斯关闭了2,200套房屋，五年复合年增长率为+16%。截至2023年6月30日的12个月内收入为7.8亿美元。

本周展望：

Arm将测试IPO市场，有望成为近两年来规模最大的上市

目前有3家发行人计划在未来一周上市，另有些小型发行人也可能在本周加入申请日历。

芯片设计公司Arm(ARM)将于本周为其大型IPO定价，计划以508亿美元的市值筹集47亿美元。中期来看，这将是自电动汽车制造商Rivian(RIVN)于2021年11月。Arm是中央处理器(CPU)领域的行业领导者，创造并授权高性能、低成本、高能效的CPU产品及相关技术。该公司表示，到2022年，全球99%以上的智能手机将采用其节能CPU，并估计全球约70%的人口使用基于Arm的产品。Arm最近两个季度的收入均出现下降，这主要是由于中国的问题造成的，预计这种情况在短期内将持续下去。

巴基斯坦早期电子竞技公司(GPAK)计划以1.15亿美元的市值筹集800万美元。这家尚未盈利的公司最初专注于举办男子和女子学院、大学间和职业电子竞技赛事，特别是与巴基斯坦的学院和大学合作。

干细胞生物技术Vitro Biopharma(VTRO)计划以3700万美元的市值筹集1000万美元，未包括在华赢数据内。该公司正在开发针对自身免疫和炎症性疾病的新型细胞疗法，并计划在今年晚些时候启动1/2a期试验。

英国芯片设计公司Arm

确定47亿美元美国IPO

总部位于英国的智能手机和其他市场芯片设计商Arm Holdings上周二宣布了IPO条款。计划在纳斯达克上市，股票代码为ARM。通过以47至51美元的价格发行9550万股ADS（100%二级）来筹集47亿美元。

包括英特尔和NVIDIA在内的某些基石投资者打算在此次发行中购买价值7.35亿美元的美国存托股份（占交易的16%）。按照提议范围的中点计算，Arm Holdings的完全摊薄后市值将达到508亿美元。

尽管此次发行比之前预期更为保守，但Arm仍预计将成为2023年最大的IPO，也是自 Rivian(RIVN)2021 年底以来最大的交易。按中间值计算，它将比当前领先者多筹集近10亿美元, 强生(J&J)分拆公司Kenvue(KVUE）。

巴克莱、高盛、摩根大通、瑞穗证券、美国银行证券、花旗、德意志银行、杰富瑞、法国巴黎银行、法国农业信贷银行、三菱日联金融集团、Natixis、桑坦德银行和SMBC Nikko是此次交易的联席账簿管理人。预计在2023年9月11日当周定价。

Arm Holdings总部位于英国剑桥,成立于1990年，该公司相信自己是中央处理器(CPU)的行业领导者，创造并授权高性能、低成本和高能效的CPU产品及相关技术。表示到2022年，其高能效CPU将为全球超过99%的智能手机以及累计超过2500亿颗芯片提供先进计算功能。

据估计，全球约70%的人口使用基于Arm的产品，据报道，2023年出货量将超过300亿颗基于Arm的芯片（比2016年多出约70%）。

该公司的客户群包括一些最大的科技公司和半导体芯片供应商，例如亚马逊和NVIDIA，超过260家公司报告称，他们在2023年已经发货了基于Arm的芯片，截至2023年6月30日的12个月收入为27亿美元。

早期电子竞技公司

巴基斯坦Gamer

巴基斯坦电子竞技赛事未盈利组织者Gamer巴基斯坦向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为GPAK。拟通过首次公开募股筹集至多800万美元。WestPark Capital 是本次交易的唯一账簿管理人。

Gamer巴基斯坦成立于2021年，总部位于内华达州亨德森，计划以4至5美元的价格发行170万股股票，筹集800万美元资金。按照提议范围的中间价计算，Gamer巴基斯坦的市值将达到1.15亿美元。

同时，售股股东已登记230万股，可能会不时发售和出售。

Gamer巴基斯坦表示，它是一家处于发展阶段的互动电子竞技赛事推广和产品营销公司。该公司最初专注于举办男子和女子学院、大学间和专业电子竞技赛事，特别是与巴基斯坦的学院和大学合作。迄今为止，巴基斯坦玩家尚未产生任何收入。

来源｜华赢控股

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