美股IPO | 大型科技公司IPO正在卷土重来 Instacart和Klaviyo测试对科技公司的兴趣

大型科技公司 IPO 正在卷土重来。

杂货配送平台Instacart(CART)和营销软件公司Klaviyo(KVYO)预计将成为2021年以来第一批上市的美国科技独角兽公司。这两笔交易都强调增长和盈利能力的结合，拥有基石投资者、相对较低的流通股- 市值，且估值低于上一轮私募，这可能为这个充满挑战的市场中其他风险投资支持的科技IPO制定剧本。

长期以来，科技发行人一直是IPO市场的主要参与者，通常产生很大一部分交易流量和较大比例的收益。然而，自2022年初以来，大多数大型科技公司一直处于观望状态，因为市场状况和估值倍数在去年的抛售中恶化。由于估值过高，2021年一大批科技公司IPO去年的回报尤其糟糕。

自2022年初以来，只有一家美国风险投资支持的科技发行人上市，即半导体公司Credo Technology(CRDO)，而2021年上市的公司有42家。最后一家上市的美国科技独角兽公司是云平台开发商Samsara(IOT) 于2021年12月。

不过，过去一年，更广泛的IPO市场已经复苏；2023年大型IPO中近四分之三的交易价格高于发行价。

在市场状况改善的背景下，风险投资支持的科技行业的干旱期终于结束了。

即时购物车首先，杂货配送平台Instacart(CART)计划以89亿美元的市值筹集5.94亿美元。

该公司的67%的IPO交易额已被基石投资者拿下。这家总部位于硅谷的公司在2023年上半年同比增长了 31%，令人印象深刻，同时实现了盈利（净利润率为16%）。

在包括红杉资本和D1 Capital在内的众多风险投资公司的支持下，Instacart通过10多轮融资筹集了20亿美元的资金。该公司上次融资是在2021年2月，估值为390亿美元，到2022年底，该公司内部将估值降至100亿美元。

总部位于波士顿的Klaviyo计划以80亿美元的市值筹集约5亿美元，该公司其中20%的交易将作为基石投资。

这家SaaS公司增长迅速（同比增长54%），现金流为正，由于上市前的企业软件公司数量众多，因此与Instacart相比，这家SaaS公司更象是“典型”的IPO候选公司。

迄今为止，Klaviyo已从Summit Partners和Accel Partners等风险投资公司筹集了近7亿美元，最近一次融资是在2021年5月，估值为95亿美元。Instacart和Klaviyo将成为2023年迄今为止最重要的IPO之一。

来源｜华赢控股

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