港股IPO | 云医院平台东软熙康（编号︰09686）今日起招股，入场费2985港元

由东软集团(沪：6007180)分拆东软熙康(新上市编号︰09686)今日(18日)起至21日招股。东软熙康计划发行1.3亿港元，一成于香港作公开发售，招股价介乎4.76至5.91港元，集资最多7.9亿港元，一手入场费2984.8港元，东软熙康预期将于9月28日挂牌。上市独家保荐人中金公司。

公司概况

据东软熙康招股书资料显示，该公司在中国从事以城市为入口的云医院平台，建立一个云医院网络，将地方政府、医疗机构、患者及保险公司联系起来。建立了内地首个以城市为入口的云医院平台，并建立云医院网络。

东软熙康的云医院平台服务（作为解决方案的切入点）将医疗健康参与者连接到该公司的云基础设施，从而允许该等访问其SaaS工具及医疗服务模块。公司的互联网医疗服务为医疗机构赋能，以在整个医疗服务周期内为患者提供医疗机构内外便捷的一站式在线线下一体化医疗服务。东软熙康亦通过自营医疗机构向个人及机构客户提供线下健康管理服务，从而使该等个人及机构客户或其雇员能够在享受互联网医疗服务的同时实现健康管理。

截至2020年12月31日及2023年3月31日，东软熙康在中国的网络从24个以城市为入口的云医院平台发展到29个。截至同日，分别有1,796家至2,500家医院接入该公司的云医院网络。

财务状况

财务状况方面，东软熙康去年客户合约收入6.9亿元人民币，按年升11.9%，公司拥有人应占亏损2.4亿元人民币，收窄18.4%。收入由2020年的人民币5.03亿元稳步增至2021年的人民币6.14亿元，并进一步增至2022年的人民币6.87亿元。其收入由截至2022年3月31日止三个月的人民币1.07亿元减少22.8%，至2023年同期的人民币8220万元，主要归因于其云医院平台服务及智慧医疗健康产品的收入减少。

同期，该公司的毛利由2020年的人民币1.34亿元增至2021年的人民币1.70亿元，并略减至2022年的人民币1.69亿元。截至2022年及2023年3月31日止三个月，公司分别录得毛利人民币1210万元及人民币2250万元。

行业概况

中国数字医疗服务市场近年来发展迅猛。其涵盖了四个关键组成部分：(i)数字医疗基础设施；(ii)数字医疗服务；(iii)数字消费医疗健康产品及服务；及(iv)数字健康管理。根据弗若斯特沙利文的数据，2022年中国数字医疗服务市场的规模达人民币1,751亿元，预计到2030年将进一步增至人民币16,074亿元，年复合增长率为31.9%。

数字医疗基础设施行业是中国数字医疗服务市场最大的组成部分。根据弗若斯特沙利文的数据，2022年中国数字医疗基础设施行业规模达人民币925亿元，预计将于2030年增至人民币6,104亿元，年复合增长率为26.6%。下图载列自2018年至2030年中国数字医疗基础设施行业的历史和预期市场规模：

基石投资者

该公司上市引入3名基石投资者，合共认购约2.36亿港元股份，以每股发售价5.34港元（即招股价中位数）计，合共认购4426.75万股，约占全球发售股份33.08%（假设超额配售权未获行使．下同），及约占扩大总股本5.26%。基石投资者包括：宁波市产业基金，海曙投资，以及田溯宁旗下Info Epert。

筹资用途

所得款项净额约30%用于拓展以城市为入口的云医院平台；25%用于丰富其在整个行业价值链上的产品；25%用于技术基础设施及数据处理能力的研发；10%用于潜在的并购机会；10%用于营运资金及其他一般公司用途。

来源｜华赢控股

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