美股IPO上周回顾及本周展望 | 今年最大规模的IPO ARM筹集近50亿美元后股价上涨

上周，五次IPO融资总额达54亿美元，其中以Arm(ARM)的重磅IPO为首。三个发行人提交了初始文件。

Arm的IPO定价为2023年迄今为止规模最大的IPO，融资49亿美元，市值为529亿美元。Arm是中央处理器(CPU)的行业领导者，表示到2022年，全球99%以上的智能手机将采用其节能CPU，并估计全球约70%的人口使用基于Arm的产品。该公司最近一个财年的收入下降，主要原因是中国的问题，预计这种情况在短期内将持续下去。Arm上市首日股价上涨25%，上周收盘上涨19%。

放射性药物生物技术RayzeBio(RYZB)将其扩大规模的 IPO 定价定在区间的顶部，以11亿美元的市值筹集3.11亿美元。RayzeBio的主要候选药物旨在向过度表达2型生长抑素受体的肿瘤提供高效的α粒子放射性同位素。该公司正在开展一项治疗胃肠胰神经内分泌肿瘤的注册3期试验。RayzeBio上周上涨33%。

神经心理生物技术Neumora Therapeutics(NMRA)以中间价定价，以28亿美元的市值筹集2.5亿美元。该公司的主要候选药物是一种新型每日一次口服卡帕阿片受体拮抗剂，正在开发用于治疗重度抑郁症。Neumora正在启动一项关键的第3阶段计划，预计在2H24取得顶线结果。上周收盘下跌4%。

新加坡机器人清洁设备供货商SIMPPLE(SPPL)将其规模缩小的IPO定价为低端，以8400万美元的市值筹集800万美元。SIMPPLE在新加坡提供自主机器人清洁设备和相关软件，并已在该国的学校、医院和大学采用。上周收盘下跌7%。

澳门林业公司自然木业集团(NWGL)将其规模缩小的IPO定价为低端，以1.48亿美元的市值筹集700万美元。该公司是一家垂直一体化林业公司，在秘鲁设有工厂，生产原木、地板、地板和锯材等一系列产品。Nature Wood Group上周收盘下跌4%。

放射性药物生物技术 RayzeBio

上周上涨33%

RayzeBio是一家开发癌症放射性药物疗法的3期生物技术公司，通过发行1730万股(7%二级股)筹集了3.11亿美元，发行价格为18美元，即16至18美元区间的高端。该公司发行的股票数量比预期多290万股。

RayzeBio的主要候选产品RYZ101旨在向过度表达生长抑素受体2(SSTR2)的肿瘤输送高效α粒子放射性同位素锕225(Ac225)。该公司正在招募RYZ101的注册3期试验，用于治疗在接受另一种放射疗法治疗后癌症进展的患者的胃肠胰神经内分泌肿瘤。RYZ101还在一项针对广泛期小细胞肺癌患者的1b期试验中进行研究。

芯片设计公司Arm 上周收盘上涨19%

芯片设计公司Arm将美国IPO定价为51美元，筹集了49亿美元，这是继Uber以来最大规模的科技IPO。

Arm Holdings是一家总部位于英国的智能手机和其他市场芯片设计公司，通过以51美元(47至51美元区间的高端)发售9550万股 ADS(100%二级)筹集了49亿美元。

按定价计算，该公司完全摊薄后的市值为529亿美元。所有者软银于2016年以320亿美元收购了Arm，英伟达原计划在2020年以400亿美元收购它，但该交易被阻止。包括英特尔和NVIDIA在内的某些基石投资者表示有意在此次发行中购买价值7.35亿美元的美国存托股份(占交易的15%)。Arm目前是2023年最大的IPO，也是自2021年底 Rivian(RIVN)以来最大的交易。这也是今年首个大型科技IPO，也是自2019年Uber以来美国最大的科技IPO。

Arm是移动设备CPU架构授权的行业领导者，到2022年将为全球99%以上的智能手机提供支持。据估计，全球约70%的人口使用基于Arm的产品。未来，它计划提高价格，拓展二级市场，并希望抓住人工智能驱动的芯片产品需求浪潮。该公司目前面临来自中国业务的阻力，以及一些客户集中度(前5名客户约占23财年收入的60%)。

Arm Holdings计划在纳斯达克上市，股票代码为ARM。巴克莱、高盛、摩根大通、瑞穗证券、美国银行证券、花旗、德意志银行、杰富瑞、法国巴黎银行、法国农业信贷银行、三菱日联金融集团、Natixis、桑坦德银行和SMBC Nikko担任本次交易的联席账簿管理人。

澳门林业公司Nature Wood Group

上周收盘下跌4%

Nature Wood Group是一家总部位于澳门、在秘鲁开展业务的林业公司，通过发行80万股美国存托凭证筹集了700万美元，发行价格为9美元，即9至11美元区间的低端。该公司发行的美国存托股票比预期少了20万份。按定价计算，Nature Wood Group的完全摊薄后市值为1.48亿美元。

Nature Wood总部位于澳门，是一家垂直一体化林业公司，在秘鲁设有工厂，专注于森林管理委员会(FSC)的业务运营。该公司生产一系列产品，包括原木、地板、地板和锯材等。Nature Wood在秘鲁拥有天然林特许权和木材开采权，面积约615,333公顷。它还与秘鲁当地森林所有者合作，并在法国参与木材拍卖以供应原木。

Nature Wood Group计划在纳斯达克上市，股票代码为NWGL。Prime Number Capital担任本次交易的独家账簿管理人。

生物科技公司Neumora Therapeutics

上周收盘下跌4%

Neumora Therapeutics是一家开发神经精神适应症疗法的3期生物技术公司，通过发行1,470万股股票筹集了2.5亿美元，发行价格为17美元（16至18美元之间）。

该公司的管道由七个临床和临床前神经科学项目组成，这些项目针对广泛的服务不足的神经精神疾病和神经退行性疾病的新作用机制。其主要候选药物navacaprant(NMRA-140)是一种新型每日一次口服kappa 阿片受体(KOR)拮抗剂，正在开发用于治疗重度抑郁症(MDD)，该公司认为该药物有潜力提供显著的疗效如果获得批准，相对于护理标准的优势。Neumora正在启动一项针对中度至重度MDD患者的navacaprant单药治疗的关键3期计划，并预计在2H24发布三项疗效研究中第一项的顶线结果。

Neumora Therapeutics 计划在纳斯达克上市，股票代码为NMRA。摩根大通、美国银行证券、Stifel、古根海姆证券、加拿大皇家银行资本市场和威廉·布莱尔担任本次交易的联合账簿管理人。

机器人清洁设备供应商SIMPPLE

上周收盘下跌7%

IMPPLE在新加坡提供工业机器人清洁设备，通过发行160万股股票筹集了800万美元，发行价格为5.25美元，即5.25美元至6.25美元区间的低端。该公司发行的股票数量比预期少23,000股。从定价来看，SIMPPLE的市场价值为8400万美元。

SIMPPLE为新加坡的设施管理提供生态系统解决方案，其中包括自主机器人清洁设备和相关软件。截至2021年，SIMPPLE生态系统已被新加坡432所学校中的209所、29所医院中的7所以及6所自治大学中的4所采用。

SIMPPLE计划在纳斯达克上市，股票代码为SPPL。Maxim Group LLC担任本次交易的独家账簿管理人。

上周3家公司

申请备案美股IPO

欧洲鞋履制造商Birkenstock Holding(BIRK)在上周的新增项目中领衔，申请融资估计为7.5亿美元。Birkenstock以其奢华凉鞋而闻名，其产品100%通过垂直整合的制造业务在欧盟进行设计和生产。

其余的新增发行人都是小型发行人。专注于性腺机能减退症的生物技术公司Acesis Holdings(ACSB)申请融资700万美元，市值为8100万美元；总部位于香港的美发产品制造商Fenbo Holding(FEBO)申请融资500万美元，市值为5500万美元。

专注于性腺功能减退症的生物技术公司Acesis Holdings提交了700万美元IPO的文件并设定了条款。

生物技术公司 Acesis Holdings

Acesis Holdings是一家临床前生物技术公司，开发针对男性低睾酮水平的非激素口服疗法，该公司上周五向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集最多700万美元。

这家总部位于科罗拉多州Lone Tree的公司计划以4至6美元的价格发行130万股股票，筹集700万美元资金。按照提议范围的中点计算，Acesis Holdings的市值将达到8100万美元。

Acesis致力于使用非激素、口服肽疗法开发针对男性性腺功能减退症或男性睾酮水平低(Low-T)的新疗法。该公司的先导肽ACE-167旨在通过一种新颖的分子机制起作用，诱导睾丸的Leydig细胞合成睾酮，从而恢复内源性 T 的产生。Acesis预计将部分IPO收益用于开发活动，以便ACE-167能够在发行完成后24个月内过渡到FIM第一阶段试验。

Acesis Holdings成立于2015年，计划在纳斯达克上市，股票代码为ACSB。该公司于2023年2月10日秘密提交文件。Boustead Securities是该交易的唯一账簿管理人。

鞋类品牌 Birkenstock Holding

(Birkenstock Holding是一家以豪华凉鞋闻名的欧洲制鞋商，上周二向美国证券交易委员会(SEC)提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元的资金。然而，这可能是我们估计可能筹集高达7.5亿美元的交易的占位符。

Birkenstock开发了一系列以“鞋垫”为基础的产品，提供700多种款式。该公司通过垂直整合的制造业务在欧盟设计和生产100%的产品，其材料和零部件主要来自欧洲的供货商。其最强大、最发达的细分市场是美洲和欧洲，尽管该公司表示其APMA细分市场已显示出相当大的增长潜力。Birkenstock采用多渠道分销策略，并对其在线平台进行了大量投资以支持DTC渠道，在30多个国家/地区建立了电子商务网站。截至2023年6月30日，该公司还运营着45个自有零售店网络。

这家总部位于英国伦敦的公司成立于1774年，截至2023年3月31日的12个月销售额为14亿美元。它计划在纽约证券交易所上市，股票代码为BIRK。Birkenstock Holding于2023年7月7日秘密提交文件。高盛、摩根大通、摩根士丹利、美国银行证券、花旗、Evercore ISI、杰富瑞、瑞银投资银行、法国巴黎银行、桑福德伯恩斯坦和汇丰银行是此次交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

香港美发器具制造商 Fenbo Holdings

Fenbo Holdings是一家总部位于香港的电动美发产品制造商，上周一向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多500万美元。

该公司计划以4至6美元的价格发行100万股股票，筹集500万美元。按照提议范围的中点计算，Fenbo Holdings的市值将达到5500万美元。

如果该公司筹集的资金少于500万美元或定价时的市值少于5000万美元，则Fenbo Holdings将被排除在Renaissance Capital的2023年IPO统计数据之外。

Fenbo通过其运营子公司生产个人护理电器，同时作为原始设备制造商(OEM)和原始设计制造商 (ODM)。它的收入主要来自直发器、直发器、卷发棒和熨斗。其位于广东的制造子公司年产量超过300万台。自2006年以来，该公司一直作为Spectrum Brands及其唯一客户的OEM，生产“Remington”品牌的电动美发产品，目前在欧洲、美国和拉丁美洲销售。

Fenbo Holdings成立于1993年，计划在纳斯达克上市，股票代码为FEBO。该公司于2022年12月16日秘密提交文件。EF Hutton是该交易的唯一账簿管理人。

本周展望：风险投资支持的科技IPO卷土重来

目前，未来一周将有五笔交易，其中以IPO市场近两年来首例美国科技独角兽公司为首。

杂货配送平台Instacart(CART)上周五提高了融资范围后，计划以96亿美元的市值筹集6.38亿美元。2023年6月，该公司将770万客户与60万独立购物者联系起来，其零售合作伙伴包括代表8万多家商店的1,400个横幅。尽管面临来自DoorDash和其他公司日益激烈的竞争，总部位于硅谷的Instacart在2023年上半年收入增长了31%，同时实现了盈利。

总部位于波士顿的Klaviyo(KVYO)计划以80亿美元的市值筹集4.99亿美元。这家SaaS公司提供了一个客户参与平台，允许企业将第一方数据实时转化为可操作的见解。它还允许跨多个渠道管理营销消息，尽管该公司目前依赖第三方来传递消息。Klaviyo发展迅速，现金流充足，为超过130,000名客户提供服务，主要是零售行业的客户。

本周剩余交易规模较小。以色列3D打印公司XJet(XJET)计划以7700万美元的市值筹集600万美元。XJet规模较小且盈利能力极差，提供基于其专利纳米颗粒喷射工艺的3D打印技术。暂定于未来一周，延期Gamer巴基斯坦(GPAK)可能以1.15亿美元的市值筹集800万美元，中国科技公司Global Mofy Metaverse(GMM)可能以1.3亿美元的市值筹集600万美元。

杂货配送平台 Instacart

经营杂货配送平台的Instacart上周五提高了即将进行的IPO的拟议交易规模。

这家总部位于加利福尼亚州旧金山的公司目前计划以28至30美元的价格发行2200万股股票(36%为二级股票)，筹集6.38亿美元资金。该公司此前曾申请以26至28美元的价格发行相同数量的股票。基石投资者打算在此次发行中购买价值4亿美元的股票(占交易的63%)，百事可乐公司已同意在同时进行的私募中购买价值1.75亿美元的可赎回可转换优先股。在修订后的区间中点，Instacart筹集的资金将比之前预期的多 7%。

Instacart为消费者提供各种用例的按需送货或提货服务，包括每周商店、批量备货、便利和特殊场合，以最能满足他们需求的速度。该公司的零售合作伙伴每月覆盖770万活跃订购者，他们在Instacart上平均每月花费约317美元。零售商通过Instacart Marketplace和Instacart Enterprise Platform接触客户，该平台允许零售商使用Instacart的技术来支持自己的网站、应用程序和零售业务。此外，5,500个消费品品牌利用Instacart广告让客户更容易发现。

Instacart(Maplebear)成立于2012年，截至2023年6月30日的12个月收入为29亿美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为CART。高盛、摩根大通、美国银行证券、巴克莱和花旗是此次交易的联合账簿管理人。预计在2023年9月18日当周定价。

数字营销软件平台 Klaviyo

Klaviyo提供自动化数字营销活动的软件平台，上周一宣布了IPO条款。

这家总部位于马萨诸塞州波士顿的公司计划以25至27美元的价格发行1,920万股股票(40%为二级股票)，筹集4.99亿美元资金。基石投资者贝莱德(BlackRock)和联博(AllianceBernstein)表示将在此次发行中发行价值1亿美元的股票(占交易的20%)。在拟议范围的中点，Klaviyo的完全摊薄后市值将达到80亿美元。

Klaviyo的SaaS平台将专有数据和应用程序层结合到一个具有机器学习和人工智能功能的垂直集成解决方案中。据信，这将使任何技能水平的业务用户能够利用他们的数据，以便在正确的时间通过电子邮件、短信和推送通知发送正确的消息，更准确地衡量和预测性能，并部署特定的行动和活动带来最大的影响。该公司将零售和电子商务领域的营销自动化作为其第一个应用用例，并相信其软件可以扩展到广泛的功能和垂直领域。截至2023年6月30日，其平台已扩展至超过130,000名客户。

Klaviyo成立于2012年，截至2023年6月30日的12个月收入为5.85亿美元。它计划在纽约证券交易所上市，代码为KVYO。高盛、摩根士丹利、花旗、巴克莱、瑞穗证券、威廉·布莱尔、派珀·桑德勒和Truist证券是此次交易的联合账簿管理人。预计在2023年9月18日当周定价。

以色列3D打印公司 XJet

XJet生产和销售金属和陶瓷最终用途零件3D打印机，上周四降低了即将进行的IPO的拟议交易规模。

这家总部位于以色列雷霍沃特的公司目前计划以4美元发行160万股股票，筹集600万美元资金。该公司此前曾申请以4至6美元的价格发行200万股股票。按照修订后的条款，XJet筹集的资金将比之前预期的少36%。

XJet是一家增材制造(3D打印)公司，提供基于其专利纳米颗粒喷射工艺的技术，该工艺可创建极薄的陶瓷或金属材料层，并允许生产难以或不可能生产的最终用途零件。采用传统制造技术进行生产。XJet的完整解决方案支持多个行业和用例，包括硬件、软件和耗材。

XJet成立于2005年，截至2022年12月31日的12个月销售额为600万美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为XJET。安吉斯资本公司是本次交易的唯一账簿管理人。

早期电子竞技公司 Gamer

巴基斯坦电子竞技赛事未盈利组织者Gamer巴基斯坦上周三向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多800万美元。

这家总部位于内华达州亨德森的公司计划以4至5美元的价格发行170万股股票，筹集800万美元资金。按照提议范围的中点计算，Gamer巴基斯坦的市值将达到1.15亿美元。

同时，售股股东已登记230万股，可能会不时发售和出售。

Gamer巴基斯坦表示，它是一家处于发展阶段的互动电子竞技赛事推广和产品营销公司。该公司最初专注于举办男子和女子学院、大学间和专业电子竞技赛事，特别是与巴基斯坦的学院和大学合作。迄今为止，巴基斯坦玩家尚未产生任何收入。

Gamer巴基斯坦成立于2021年，计划在纳斯达克上市，股票代码为GPAK。WestPark Capital是本次交易的唯一账簿管理人。

中国科技公司

Global Mofy Metaverse

中国虚拟内容和数字营销服务提供商Global Mofy Metaverse上周二降低了即将进行的IPO的拟议交易规模。

这家总部位于中国北京的公司目前计划以4.50至5.50美元的价格发行120万股股票，筹集600万美元。该公司此前曾申请以相同价格发行600万股股票。按照修改后的交易规模，Global Mofy Metaverse筹集的资金将比之前预期的少-80%，而其市值为1.3亿美元（与原始条款相比为-14%）。

Global Mofy Metaverse利用其专有的由3D重建技术和AI交互技术组成的“Mofy Lab”技术平台，从事虚拟世界行业的虚拟内容制作、数字营销和数字资产开发。该公司表示，它吸引了欧莱雅和百事可乐等知名客户，并赢得了回头客。

Global Mofy Metaverse成立于2017年，截至2022年9月30日的12个月收入为1700万美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为GMM。Maxim Group LLC是此次交易的唯一账簿管理人。

来源｜华赢控股

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