港股IPO | 十月稻田（编号︰09676）今日起招股,入场费约4788港元

十月稻田(新上市编号︰09676)今日(28日)起至10月5日招股。内地中高端粮食品牌十月稻田计划发行5340.75万股H股，一成在港作公开发售，招股价介乎13港元至15.8港元，集资最多8.4亿港元，每手300股，一手入场费4787.8港元。十月稻田预期将于10月12日挂牌。摩根士丹利、中金及中信建投国际为联席保荐人。

商业概览

该公司是内地厨房主食食品企业，为客户提供预包装优质大米、杂粮、豆类及干货产品。已打造「十月稻田」及「柴火大院」两个旗舰品牌，推出一系列不同规格的产品以满足消费者需求。

通过保持广泛销售覆盖及满足不断变化的消费者需求，公司于往绩记录期实现强大的销售增长，为中国家庭打造一系列家喻户晓的品牌。

根据弗若斯特沙利文的资料，在中国厨房主食食品市场按收入计的前五名企业中，公司是于2020年至2022年按收入的年复合增长率计增长最快的企业。

公司在渠道早期发展阶段主动进军综合性电商平台、社交电商平台及社区团购平台。此战略举措促进公司迅速获得宝贵的销售网络运营经验。

于2022年，按中国大米、杂粮、豆类及籽类市场各个有关渠道的收入计，公司保持最大的市场份额。公司广泛的优质产品涵盖不同品类，加上高效的供应链管理，使公司成为杂货零售渠道的重要业务合作伙伴。

公司近年来在杂货零售渠道中迅速扩张，2020年至2022年的收入年复合增长率达到79.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年，公司在中国大米、杂粮、豆类及籽类的杂货零售渠道中收入排名第四。

财务状况

集团今年首季收入达到10.81亿元人民币，按年增长18.8%。期内利润达到1,861.3万元人民币，跌5.8%。2022年收益45.3亿元人民币，按年升近26%，去年公司权益股东应占亏损5.6亿元人民币，扩大2.3倍。

2020-2023年营收复合增长率达39.57%。公司的毛利由2020年的人民币4.05亿元增加至2021年的人民币5.38亿元，进一步增加至2022年的人民币7.80亿元。

行业概览

根据弗若斯特沙利文的资料，中国大米、杂粮、豆类及籽类市场2022年总市场规模为人民币10,737亿元，占中国厨房主食食品市场约人民币1.9万亿元市场规模的 57.7%，这一市场预期到2027年将达到人民币12,650亿元。

根据同一资料来源，随着中国消费者生活水平的不断提高，预计中国优质大米、杂粮、豆类及籽类板块的增长速度将快于中国整体大米、杂粮、豆类及籽类市场的增长速度。

同时，品牌大米、杂粮、豆类和干货产品以及更便捷的购买方式越来越受青睐，此有利于拥有具竞争力的品牌及在不同销售渠道有先进的运营的公司发展。公司作为中国厨房主食食品的领军品牌，有能力抓住有关增长机遇。

基石投资者

公司上市引入新民天时农业产业发展为基石投资者，认购约1.05亿元股份，以每股发售价14.4元（即招股价中位数）计，合共认购721.56万股，约占全球发售股份约13.51%，及约占扩大总股本0.68%。

募资用途

假设该公司每股发售价为14.4港元，集资净额约6.68亿港元，当中约约35%用于增强与供货商的合作，并加强集团的采购能力；约30%用于产能扩建、现有产线升级、增加仓储物流覆盖地区以及为业务扩张相关的生产活动提供资金；约10%用于加深集团的渠道覆盖并构建销售生态体系；　约10%用于提升品牌势能；约5%用于建设数字化中台体系，打通信息技术基础设施、后台、中台、前台、触点数字化全链路；及约10%用于营运资金及一般企业用途。

来源｜华赢控股

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