美股IPO上周回顾及本周展望 | 鞋履品牌勃肯 (Birkenstock) 公开亮相时下跌，本周暂无安排交易

本周有五家公司进行了IPO定价，其中勃肯(BIRK)的15亿美元发行领衔。三个小型发行人提交了初始文件。

Birkenstock的IPO定价略低于中点，以86亿美元的市值筹集15亿美元，使其成为过去20年来最大的非必需消费品IPO之一。基石投资者认购了约40%的交易股份。这家拥有250年历史的凉鞋制造商于2021年被L Catterton收购，出售了IPO约三分之二的股份，这家拥有250年历史的凉鞋制造商宣传了盈利能力和增长以及广泛的品牌认知度的结合。然而，面对技术阻力和估值过高，该股首日下跌13%。在过去10年筹集至少10亿美元的95家IPO中，只有5家在第一天的表现比Birkenstock差。Birkenstock上周下跌21%。

新加坡设施服务提供商Primech Holdings(PMEC)以低端定价筹集1200万美元，市值为1.42亿美元。该公司在新加坡和马来西亚运营，主要为办公室提供设施服务、管家服务和清洁服务。根据我们的统计数据，Primech首日下跌63%，是20多年来最糟糕的美国IPO首次亮相，上周收盘下跌68%。

Agape ATP(ATPC)是一家提供膳食补充剂和护肤品的马来西亚直销公司，筹集了700万美元，市值为3.08亿美元。它主要针对马来西亚的经销商，还经营一个咨询服务中心。上周收盘下跌60%。

中国虚拟内容和数字营销服务提供商Global Mofy Metaverse(GMM)以中间价定价，以1.3亿美元的市值筹集600万美元。公司拥有由3D重建技术和AI交互技术组成的专有技术平台。上周收盘上涨0.2%。

房地产经纪特许经营公司La Rosa Holdings(LRHC)筹集了500万美元，市值为5800万美元。这家总部位于佛罗里达州的公司拥有5个企业房地产经纪办事处和24个特许经营办事处。上周收盘下跌44%。

Holdover Gamer巴基斯坦(GPAK)在短暂延迟后开始在纳斯达克交易，并在前一周为其IPO定价为700万美元。该公司是巴基斯坦电子竞技赛事的未盈利组织者，定价较低，以1.02亿美元的市值筹集700万美元。Gamer巴基斯坦公司旨在成为巴基斯坦大学和专业电子竞技赛事组织领域的领导者。上周收盘下跌 67%。

中国科技公司Global Mofy Metaverse

上周收盘上涨0.2%

Global Mofy Metaverse是一家中国虚拟内容和数字营销服务提供商，通过发行120万股股票筹集了600万美元，发行价格为5美元，即4.50美元至5.50美元区间的中值。按定价计算，该公司的市值为1.3亿美元。

Global Mofy Metaverse成立于2017年，截至2022年3月31日的12个月收入为2200万美元。该公司在纳斯达克上市，股票代码为GMM。

Global Mofy Metaverse利用其专有的由3D重建技术和AI交互技术组成的“Mofy Lab”技术平台，从事虚拟世界行业的虚拟内容制作、数字营销和数字资产开发。该公司表示，它吸引了欧莱雅和百事可乐等知名客户，并赢得了回头客。

Birkenstock将IPO定价为46美元

上周下跌 21%

Birkenstock Holding是一家以豪华凉鞋闻名的欧洲制鞋商，通过发行3230万股(67%为二级股)筹集了15亿美元，发行价格为46美元，略低于44至49美元区间的中点。按定价计算，勃肯(Birkenstock)完全摊薄后的市值为86亿美元。

包括现有股东Financière Agache在内的基石投资者以及新投资者Durable Capital Partners和挪威银行表示，此次IPO的融资金额为6.25亿美元(占交易的42%)。

Birkenstock的15亿美元发行使其成为今年美国第三大IPO，仅次于芯片设计商Arm(ARM)和消费者健康巨头Kenvue(KVUE)，也是过去20年来第五大非必需消费品IPO。今年迄今已有86家公司在美国上市；在其他24起筹集至少1亿美元的IPO中，平均首日回报率为20%，但之后为-6%。

Birkenstock于2021年被L Catterton收购，基于其软木乳胶鞋床开发了一系列产品。这家德国公司通过垂直整合的制造业务在欧盟设计和生产100%的产品。Birkenstock采用多渠道分销策略，并对其在线平台进行了大量投资以支持DTC渠道，在30多个国家建立了电子商务网站。截至2023年6月30日，该公司还运营着一个自有零售店网络，共有45个地点。在截至2023年6月30日的12个月内，该公司的销售额为15亿美元。

Birkenstock成立于1774年，在纽约证券交易所上市，股票代码为BIRK。高盛、摩根大通、摩根士丹利、美国银行证券、花旗、Evercore ISI、杰富瑞、瑞银投资银行、法国巴黎银行、桑福德伯恩斯坦和汇丰银行担任本次交易的联席账簿管理人。

微型房地产公司La Rosa Realty

上周收盘下跌 44%

La Rosa Holdings是一家总部位于佛罗里达州的住宅房地产经纪特许经营公司，以5美元的价格发行100万股股票，筹集了500万美元。按定价计算，该公司的市值为5800万美元。 

La Rosa于2022年4月首次提交美国IPO申请，此后一直在更新其申请。该公司计划于2023年4月通过发行140万股股票筹集700万美元，然后于2023年5月将拟议发行股票数量降至100万股。La Rosa于上周二开始交易，收盘价为3.50美元，开盘当日亏损30%。

总部位于马来西亚的Agape ATP

上周收盘下跌60%

Agape ATP是一家提供补充剂和护肤品的马来西亚直销公司，这家总部位于马来西亚吉隆坡的公司目前计划以5.50至6.50美元的价格发行110万股股票，筹集700万美元。该公司此前曾申请发行70万股股票，发行价格为5.50美元至6.50美元。中期后，Agape ATP筹集的资金将比之前预期多51%，市值达到4.59亿美元。IPO流通量仅为已发行基本股的1.4%。

Agape ATP通过直销模式销售各种膳食补充剂和护肤品，主要针对马来西亚的经销商。该公司还运营着一个名为“ATP Zeta 健康计划”的咨询服务中心，该计划旨在通过结合健康补充剂、营养以及营养师和/或营养师的建议来促进改善健康和长寿。 

Agape ATP成立于2016年，截至2023年6月30日的12个月收入为200万美元。它在纳斯达克上市，股票代码ATPC。Network 1 Financial Securities是此次交易的唯一账簿管理人。

新加坡设施服务提供商Primech Holdings

第一天收盘下跌 63%，上周下跌68%

Primech Holdings为新加坡和马来西亚的设施提供清洁和维护服务，通过发行310万股股票筹集了1200万美元，发行价格为4美元，即4至5美元区间的低端。该公司原计划发行500万股，随后于8月中旬降低了发行规模并更换了主承销商。按定价计算，Primech Holdings的市值为1.42亿美元。

该公司是一家公共和私营部门的设施服务提供商，主要在新加坡运营，一小部分业务在马来西亚运营。Primech主要提供设施服务(占23财年收入的81%)、管家服务(11%)和办公室清洁服务(7%)。

Primech Holdings于周二在纳斯达克上市，代码为PMEC。该公司股票上周二开盘价为4.00美元，随后突破发行，收盘价为1.48美元，首日回报率为-63%，根据我们的统计，这是5年来最糟糕的IPO首次亮相。

上周3家公司申请备案美股IPO

三个小型发行人上周提交了初始文件。中国茶叶生产商Oriental Rise(ORIS)申请融资1600万美元，市值为9200万美元。英国豪华运动服品牌Perfect Moment(PMNT)申请融资1500万美元。中国肿瘤设备制造商飞天兆业(PTHL)申请融资1100万美元，市值为6500万美元。

中国茶叶生产商Oriental Rise Holdings提交1600万美元IPO

中国茶叶生产商东方崛起控股公司(Oriental Rise Holdings)上周五向美国证券交易委员会(SEC)提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1600万美元。

这家总部位于中国宁德的公司计划以4美元的建议价格发行400万股股票(25%二级市场)，筹集1600万美元。按照提议的价格计算，Oriental Rise Holdings的市值将达到9200万美元。

该公司在中国福建省种植加工和精制的白茶和红茶叶。Oriental Rise将其茶叶销售给中国的经销商和最终客户。该公司拥有福建约7,212平方公里茶园的合同管理和种植权协议。

这家总部位于中国宁德的公司成立于2008年，截至2023年6月30日的12个月销售额为2500万美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为ORIS。老虎证券是此次交易的唯一账簿管理人。

中国肿瘤设备制造商飞天兆业

提交1100万美元美国IPO申请

飞天兆业是一家中国癌症放射治疗治疗计划系统供应商，上周三向美国证券交易委员会提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1100万美元。

这家总部位于中国北京的公司计划以4至5美元的价格发行250万股股票，筹集1100万美元。按照提议范围的中点计算，飞天兆业的市值将达到6500万美元。

该公司通过其中国运营实体销售旨在杀死癌细胞和缩小肿瘤的近距离放射治疗计划系统(TPS)。其主导产品FTTPS包括用于治疗多种恶性肿瘤的TPS，并且可以进行修改以实现3D打印等功能。该公司表示，在手术过程中，FTTPS可以确定保护OAR的目标体积、处方剂量和剂量限制，并为癌症患者的近距离放射治疗制定安全、有效和准确的剂量分配计划。

这家总部位于中国北京的公司成立于1998年，截至 2023年6月30日的12个月收入为100万美元。该公司计划在纳斯达克上市，股票代码为PTHL。盈科拓展证券是此次交易的唯一账簿管理人。

英国奢侈服装品牌Perfect Moment

申请1500万美元的美国IPO

Perfect Moment是一家专注于滑雪服装和其他运动服装的奢华生活方式品牌，上周二向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1500万美元。

Perfect Moment受到极限运动电影制片人和职业滑雪运动员Thierry Donard的设计启发，打造出时尚又实用的奢华滑雪外套和配饰（手饰、头饰、领饰）。

2016年，该公司还开始提供泳装和运动服。在没有实体零售店的情况下，Perfect Moment的产品系列通过电子商务和批发直接销售给客户。Perfect Moment计划通过在战略选择的主要城市开设直营店以及在滑雪胜地开设快闪店来进行扩张。

这家总部位于英国伦敦的公司成立于2012年，截至2023年6月30日的12个月销售额为2400万美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为PMNT。ThinkEquity和Laidlaw & Company(英国)是本次交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

本周展望：本周暂无安排交易

由于IPO市场暂停消化勃肯(BIRK)的低迷表现，目前没有计划在下周进行交易。然而，一些小型发行人可能会较晚加入。

这家著名的凉鞋制造商的股价在其首个交易日下跌了13%，而本周收盘时下跌了21%。与此同时，申请日历仍然空白，没有重大发布。

值得注意的是，专注于阿纳达科盆地的石油和天然气生产商Mach Natural Resources LP(MNR)尽管本周早些时候有资格开始路演，但仍选择袖手旁观。其他几家大型申报者可能会在未来一周制定条款，其中包括炎症性疾病生物技术Abivax(ABVX)，该公司旨在筹集1亿美元。

来源｜华赢控股

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