美股IPO上周回顾及本周展望 | 大型发行公司新申请推动IPO持续发展，本周能源公司Mach进入市场

过去一周，申请排行日历和管道都出现了一些变化。有两宗大型首次公开募股启动，其中一项也已定价，还有两宗规模较大的交易提交了新文件。

在巴黎交叉上市的生物技术公司Abivax(ABVX)引领了上周的交易，其定价处于低端，以7.6亿美元的市值筹集了2.36亿美元。该公司专注于慢性炎症性疾病，目前正在评估其唯一临床候选药物的三期试验，用于治疗成人中度至重度溃疡性结肠炎(UC)。之前的试验已经取得了令人鼓舞的结果，但UC药物领域很拥挤，有多个已批准的临床阶段竞争对手。Abivax收盘下跌28%。

另外两家小型发行人完成了上市。总部位于新加坡的电子商务平台WeBuy Global(WBUY)以低端定价筹集1500万美元，市值为2.07亿美元，最终下跌21%。

生产3D打印地板产品的Northann(NCL)缩小规模并定价高端，以1.06亿美元的市值筹集600万美元；最终上涨了20%。

3D打印地板产品制造商Northann上周上涨 20%

Northann在美国纽约证券交易所上市，股票代码为NCL。是一家生产和销售3D打印乙烯基地板产品的公司，通过以5美元发行120万股股票筹集了600万美元。该公司发行的股票比预期少180万股。从定价来看，Northann的市值为1.06亿美元。

Northann采用3D打印技术生产乙烯基地板产品，并以“Benchwick”品牌在北美、欧洲和其他地区进行批发和零售销售。该公司的3D打印乙烯基地板由三层组成：由Northann制造的基材，以及采用3D打印技术添加的装饰层和表面层。Northann并没有保留大量的产品实物库存，因为按需生产且制造是小批量的。

新加坡电子商务平台WeBuy Global上周下跌21%

WeBuy Global在纳斯达克上市，股票代码为WBUY。是一家为新加坡和印度尼西亚提供食品杂货和旅游电子商务平台的公司，通过发行380万股股票筹集了1500万美元，发行价格为4美元(4美元至4.5美元区间的下限)。该公司发行的股票数量比预期多30万股。从定价来看，WeBuy的市值为2.07亿美元。

WeBuy是一个新兴的东南亚社区型电商平台，专注于杂货和旅游。社区电子商务是一种电子商务形式，通常根据位置或在线购物偏好和行为的相似性，将具有共同兴趣的社交媒体用户连接起来。WeBuy目前在新加坡和印度尼西亚开展业务，自2019年推出以来，在近4,700名负责整理和下订单的集团领导的帮助下，已为超过269,000名客户提供服务。

法国慢性病生物科技公司Abivax上周下跌28%

Abivax在纳斯达克上市，代码为ABVX。是一家开发慢性炎症疾病疗法的后期法国生物技术公司，通过发行2030万股股票和美国存托股份筹集了2.36亿美元，发行价格为11.60美元，即11.60美元至13.00美元修正区间的下限。该公司原计划按照其股票在巴黎泛欧交易所的最后收盘价(10月19日为12.47美元)发行美国存托凭证。此次发行包括在美国发行的1870万股美国存托股份和在美国境外发行的160万股股票。

Abivax专注于开发利用人体自然调节机制来调节慢性炎症性疾病患者免疫反应的疗法。该公司目前正在评估其主要候选药物奥法齐莫德(obefazimod)的三期试验，用于治疗患有中度至重度活动性溃疡性结肠炎的成人。它还处于计划阶段，启动奥贝齐莫德治疗克罗恩病患者的2a期试验，以及评估其他潜在的炎症适应症。

上周10家公司申请备案美股IPO

上周10家公司申请备案美股IPO，其中有八家首次公开募股公司提交了初始申请，由三家知名企业领衔。医院计费平台Waystar(WAY)申请了估值5亿美元的IPO。再保险公司Hamilton Insurance Group(HG)和癌症生物技术公司CARGO Therapeutics(CRGX)均申请融资1亿美元。

癌症生物技术公司CARGO Therapeutics

CARGO Therapeutics是一家开发癌症CAR T细胞疗法的二期生物技术公司，上周五向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为CRGX，拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元资金。

这家总部位于加利福尼亚州圣马特奥的公司成立于2019年，于2023年9月1日秘密提交文件。摩根大通、Jefferies、TD Cowen和Truist Securities是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

CARGO Therapeutics的主导项目CRG-022是一种自体CD22 CAR T细胞候选药物，其基础CAR是该公司从国家癌症研究所独家许可的。去年8月，该公司启动了一项潜在关键的CRG-022 2期试验，对象是患有疾病复发或对CD19 CAR T细胞治疗无效的大B细胞淋巴瘤患者。中期业绩预计将于2025年公布。

炎症性疾病生物技术公司Invea Therapeutics

Invea Therapeutics是一家临床前生物技术公司，利用人工智能开发治疗炎症疾病的小分子，该公司上周五向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为INAI，拟通过首次公开募股筹集最多7500万美元。

这家总部位于康涅狄格州吉尔福德的公司成立于2021年，美国银行证券、花旗和Truist证券是本次交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

Invea Therapeutics专注于开发针对免疫介导炎症性疾病(IMID)的小分子口服疗法。该公司的药物发现和开发方法结合了人工智能和机器学习，以解码推动 IMID 患者炎症发生和进展的机制和途径。

Invea最先进的候选产品INVA8001已获得第一三共(Daiichi Sankyo)的许可。该公司计划于2024年提交INVA8001治疗特应性皮炎的IND，如果获得批准，将启动2b期试验。它还计划在2024年启动INVA8001治疗慢性荨麻疹的1b期试验，但需获得监管部门的批准。

SPAC媒体和娱乐Iron Horse Acquisitions

Iron Horse Acquisitions是一家针对美国媒体和娱乐业的空白支票公司，上周四向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，代码为IROHU，拟以10美元的价格发售600万股，通过首次公开募股筹集至多6000万美元。

每个单位由一股普通股、一项在初始业务合并完成后获得八分之一股份的权利以及一份认股权证组成，可按11.50美元行使。按照拟议的交易规模，Iron Horse Acquisitions的市值将达到7700万美元。

该公司此前曾于2022年11月申请筹集1亿美元资金(IRON.U)，但在早些时候正式撤回了此次发行。EF Hutton是此次交易的唯一账簿管理人。

Iron Horse Acquisitions总部位于加利福尼亚州托卢卡湖，成立于2021年，由Bengochea Capital创始人兼首席执行官、首席执行官兼董事Jose Bengochea和Coinstar前首席财务官、董事长 Brian Turner领导。

20世纪福克斯公司前执行副总裁兼副首席财务官、首席财务官兼董事Jane Waxman也加入了他们的行列。该公司计划瞄准美国的媒体和娱乐机会，特别关注内容工作室和电影制作、家庭娱乐和动画等领域。

香港服装辅料分销商J-Long Group

J-Long Group是一家总部位于香港的反光和非反光服装辅料分销商，上周四向美国证券交易委员会提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为JL，拟通过首次公开募股筹集至多1500万美元。

J-Long Group于2022年12月30日秘密提交文件。Eddid Securities and Futures是该交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

该公司成立于1985年，通过子公司 JLHK 运营，销售反光和非反光服装辅料，包括热转印、织物、编织标签和胶带、缝纫徽章、滚边、拉链头和拉绳等。

J-Long表示，已为全球100多个国际品牌提供服务，并与美国一家领先的跨国企业集团有着超过25年的合作关系。该客户是J-Long的主要材料供应商，而J-Long自2000年以来一直是其3M Scotchlite反光材料的授权经销商。截至2023年3月31日的12个月销售额为3800万美元。

SPAC Lianfeng Holding Acquisition

Lianfeng Holding Acquisition是一家专注于亚洲文化科技和艺术品交易领域的空白支票公司，上周四向美国证券交易委员会提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为LFKG，拟以10美元发行700万股股票，通过首次公开募股筹集至多7000万美元。

此次发行不包含认股权证或权利。按照拟议的交易规模，Lianfeng Holding Acquisition收购的市值将达到1亿美元。尚未选择承销商。

Lianfeng Holding Acquisition总部位于中国深圳，收购由首席执行官兼董事长钟泽南和首席财务官兼董事刘云海领导，他们目前分别担任文化科技和艺术品贸易公司联丰控股(深圳)集团的董事长和首席执行官。SPAC计划瞄准亚洲文化科技和艺术品交易领域。

生物医学技术开发商Impact BioMedical

Impact BioMedical正在开发生物医学技术组合，该公司于上周二向SEC提交申请，计划在纽约证券交易所美国证券交易所上市，但尚未选定代码(RC股票代码: MPCT.RC)。拟通过首次公开募股筹集至多1500万美元。安吉斯资本公司是本次交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

该公司总部位于德克萨斯州休斯顿，成立于2017年，主要通过子公司Global BioLife运营，为知识产权组合的研发提供资金。该公司目前专注于三个主要领域的研究：通用治疗药物平台的开发、新型糖替代品和多用途香料。

以大麻为基础的吸烟品零售商Maverick Lifestyle

Maverick Lifestyle销售品牌大麻烟及相关产品，上周二向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为MVRK，拟通过首次公开募股筹集至多1500万美元。

该公司总部位于北卡罗来纳州斯坦顿斯堡，成立于2019年，截至2023年6月30日的12个月销售额为200万美元。于2023年2月14日秘密提交文件。Boustead Securities和Sutter Securities是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

Maverick Lifestyle主要从事大麻衍生大麻素产品的制造、品牌推广、营销、分销和销售。该公司目前拥有五个品牌：DVNT(Deviant)、STAR USA、BLAZ、Green&Wild和2sies。

其目前的产品包括预卷大麻烟、大麻小雪茄、大麻大麻烟、一次性电子烟、软糖和泡芙球食品，所有这些产品均符合农业法案，且Delta 9 THC含量低于0.3%。

专注于能源的服务提供商Correlate Energy

Correlate Energy为商业房地产效率升级提供技术支持服务，该公司上周一向SEC提交申请，计划在纽约证券交易所上市，股票代码为CIPI，拟通过首次公开募股筹集至多1400万美元。安吉斯资本公司是本次交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

Correlate Energy总部位于爱达荷州博伊西，成立于2016年，通过软件驱动流程为业主和房地产投资信托基金提供能源专家和解决方案，并为所有主要设施能源改进提供端到端工程、财务、项目管理和履行服务。该公司通过客户整个投资组合的专家、解决方案和执行资源来管理客户机会。截至2023年6月30日的12个月内收入为700万美元。

总部位于百慕大的再保险公司汉密尔顿保险集团

总部位于百慕大的再保险和专业保险提供商汉密尔顿保险集团(Hamilton Insurance Group)上周一向SEC提交申请，计划在纽约证券交易所上市，股票代码为HG，拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元的资金。

于2023年5月15日秘密提交文件。巴克莱银行和摩根士丹利是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

汉密尔顿集团是一家全球专业保险和再保险公司，在伦敦劳合社、爱尔兰、百慕大和美国设有承保业务。该公司多元化的承保业务得到了专有技术以及与Two Sigma Investments独特的投资管理关系等方面的支持。

截至2023年6月30日的六个月，汉密尔顿集团的总保费为10亿美元，损失率为53.3%，综合成本率为88.8%。截至2023年6月30日的12个月内收入为12亿美元。

同类公司Fidelis Insurance Holdings(FIHL)自2023年6月IPO以来交易温和。这家再保险公司最初并未受到好评，但后来在售后市场有所复苏，上周一收盘价较IPO价格上涨2%。

医疗支付软件提供商Waystar Holding

Waystar Holding为医疗保健行业提供基于云的收入管理软件，该公司上周一向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为WAY，拟通过首次公开募股筹集最多1亿美元资金。摩根大通、高盛和巴克莱是此次交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

Waystar总部位于犹他州李海，成立于2017年，提供的云软件可以简化各种类型和规模的医疗保健提供者在整个护理过程中的支付流程，包括医生诊所、诊所、外科中心和实验室以及大型医院和卫生系统。

该公司目前为大约30,000名不同规模的客户提供服务，代表着大约100万不同的提供商，在各种护理场所执业。2022年，Waystar促成了超过40亿笔医疗保健支付交易，其中索赔总额超过9000亿美元，覆盖美国约50%的患者。截至2023年6月30日的12个月内收入为7.47亿美元。

本周展望：能源公司Mach Natural Resources进入IPO市场

Mach Natural Resources(MNR)是目前唯一计划在未来一周进行的IPO，尽管一些小型发行人可能会晚些时候加入。

阿纳达科盆地的石油和天然气钻探公司Mach Natural Resources计划在今年第二次能源MLP IPO中筹集2亿美元，市值达19亿美元。

该公司专注于收购不良资产，利用水平井开采以前无法开采的储量。该公司已展现出通过收购实现增长的能力，并计划派发股息，尽管其公司治理状况还存在一些问题。

美国石油和天然气生产商Mach Natural Resources LP

Mach Natural Resources LP是一家位于阿纳达科盆地的美国石油和天然气生产公司，计划以19至21美元的价格发行1000万股股票，筹集2亿美元资金。

按照提议范围的中点计算，Mach Natural Resources LP的市值将达到19亿美元。马赫估计，在截至2024年6月30日的12个月内，它将产生足够的现金来分配每个普通单位3.52美元（中点收益率为17.6%）；季度分配没有最低限度。

这家总部位于俄克拉荷马州俄克拉荷马城的公司成立于2017年，截至2023年6月30日的12个月内收入为12亿美元。该公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为MNR。斯蒂菲尔和雷蒙德·詹姆斯是该交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

马赫自然资源公司是一家独立的上游石油和天然气公司，专注于俄克拉荷马州西部阿纳达科盆地地区、堪萨斯州南部和德克萨斯州狭长地带的石油、天然气和液化天然气储量的收购、开发和生产。

通过一系列收购，该公司已积累约936,000英亩净土地(其中99%用于生产)，并拥有2,000多个已确定的水平钻井地点。

该公司的资产包括约4,500口已探明已开发生产井，截至2023年6月30日的十二个月，其平均日净产量约为65 MBoe/d。Mach是继TXO Energy Partners LP(TXO)之后今年上市的第二个能源MLP 。

自1月份上市以来，TXO表现良好，带来了适度的收益，并始终保持在发行价之上。周五收盘价较报价上涨6%。

来源｜华赢控股

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