新股申购 | 内地场内物流设备解决方案提供商佛朗斯（编号︰02499.HK）今日起招股，入场费约3269港元

内地场内物流设备解决方案提供商佛朗斯（新上市编号︰02499.HK）今日（31日）起至11月3日招股。佛朗斯计划发行1213.6万股H股，一成于香港作公开发售，招股价介乎14.18至16.18港元，集资最多1.96亿港元，每手200股，一手入场费3268.63港元。将于11月10日挂牌，海通国际为独家保荐人。

商业概览

佛朗斯主要提供场内物流设备订用服务。是中国领先的场内物流设备解决方案提供商。公司以场内物流设备订用服务为核心，旨在为企业提供场内物流设备使用和管理一站式解决方案。

根据灼识咨询的资料，按2022年收入计，公司是中国最大的场内物流设备解决方案提供商。同时，公司亦在行业中确立市场地位，提供覆盖场内物流设备整个生命周期的服务，包括设备订用、维护维修、处置等环节。

按2022年收入计，佛朗斯是中国最大的场内物流设备解决方案提供商，占市场总额的7.7%。截至4月30日，在全国47个城市设有67家线下服务网点，管理超过4万台场内物流设备。

财务状况

佛朗斯去年收入11.94亿元人民币，按年升1.88%，归属于公司拥有人应占利润3540.1万元人民币，跌35.84%。

于2020年、2021年、2022年公司录得的利润总额分别为人民币5421万元、人民币5518万元、人民币3540万元，利润的减少乃主要由于COVID-19疫情反覆导致毛利减少，叠加管理费用增加。管理费用增加乃受研发费用、折旧费用及租赁费用增加所推动。

行业概况

根据灼识咨询的资料，中国场内物流设备解决方案市场仍处于发展初期。与美国等发达国家和地区相比，中国场内物流设备解决方案的渗透率相对较低。

2022年美国场内物流设备解决方案的估计渗透率达54.6%，而2018年及2022年中国场内物流设备解决方案的渗透率分别为约3.5%及约3.7%，表明中国场内物流设备解决方案市场的增长潜力巨大。

预计2027年中国场内物流设备解决方案的渗透率将增至5.9%。

中国场内物流设备解决方案市场在过去五年经历了快速扩张，整体市场规模从2018年的人民币69亿元增至2022年的人民币114亿元，复合年增长率达13.6%。

在制造业及物流业发展及对降本增效需求日益增强的推动下，预计2027年中国场内物流设备解决方案市场将进一步增至人民币349亿元，2022年至2027年的复合年增长率达25.0%。中国的物流业及制造业发展迅速，未来还将继续增长。

中国制造业附加值及社会物流总成本预计将由2022年的人民币33.4万亿元及人民币17.8万亿元分别增至2027年的人民币47.4万亿元及人民币22.9万亿元，复合年增长率分别为7.2%及5.2%。

制造业及物流业的发展对场内物流设备产生强劲需求，进一步推动了场内物流设备解决方案市场的增长。

同时，企业在业务发展过程中更加注重降低成本，减少一次性采购支出，提高利用率和运营效率。

由于场内物流设备解决方案有利于有效降低场内物流设备的使用成本，提高场内物流设备管理的效率，因此有望被企业更广泛地采用。

根据灼识咨询的资料，与传统的场内物流设备采购模式相比，场内物流设备解决方案可以帮助企业在设备整个生命周期内降低约20%的运营成本。

基石投资者

公司引入柳工机械为基石投资者，投资1亿港元。假设每股发售价15.18港元（即招股价中位数），合共认购718.08万股，占全球发售项发售股份的约59.17%（假设超额配售权未获行使．下同），及占扩大总股本约2.06%。

募资用途

假设每股发售价15.18港元，该公司集资净额约1.268亿港元，当中45%将用于提升服务能力、提高客户覆盖及拓展场内物流设备品类，20%用于扩大及升级供应链基础设施，15%提升技术能力及基础设施，10%用实与施区域布局、行业重心、业务重点相匹配的战略并购，余下10%将用作一般营运资金及一般公司用途。

来源｜华赢控股

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