美股IPO上周回顾及本周展望 | 再保险和CAR-T疗法引领IPO，香港食品零售商首次公开募股_IPO

上周首次公开募股(IPO)和两家特殊目的收购公司(SPAC)首次亮相，而一系列首次申请也推动了申请管道的发展。

肿瘤生物技术CARGO Therapeutics(CRGX)的定价处于区间底部，以6.11亿美元的市值筹集2.81亿美元。该生物技术公司的主导项目是自体CD22 CAR T细胞候选药物，其基础CAR是该公司从国家癌症研究所独家许可的。去年8月，CARGO启动了一项针对复发或难治性大B细胞淋巴瘤的潜在关键2期试验，预计将于2025年取得中期结果。上周收盘时股价下跌3%。

再保险公司和专业保险提供商Hamilton Group(HG)的定价低于该区间，以17亿美元的市值筹集2.25亿美元。该公司主要通过百慕大和欧洲的子公司运营，在全球范围内提供一系列保险产品，包括意外伤害保险、特种保险以及再保险。汉密尔顿稳步提高了其综合成本率，尽管该比率一直处于历史高位，而且其与二西格码的安排增加了交易的复杂性。汉密尔顿集团上周持平。

跨境物流提供商Globavend(GVH)的定价处于区间底部，以5900万美元的市值筹集600万美元。该公司提供香港至澳大利亚、新西兰的跨境物流服务，客户主要为B2C电商。Globavend上周收盘下跌53%。

上周定价的两家SPAC：农业与自然解决方案收购(ANSCU)筹集了3亿美元以实现农业脱碳，人工智能运输收购(AITRU)筹集了6000万美元以瞄准交通领域的人工智能。

SPAC AI交通收购上周上涨+2%

AI Transport Acquisition在纳斯达克上市，股票代码为AITRU。是一家瞄准人工智能交通行业的空白支票公司，以10美元的价格发售600万台，筹集了6000万美元。该公司的供货量比预期多100万台。每个单位由一股普通股和一项在初始业务合并完成后获得八分之一股份的权利组成。

该公司由首席执行官兼董事长陈永进领导，他是UniTHU资本投资管理公司的合伙人，也是北京德思资本管理公司的前创始合伙人。公司计划瞄准AI交通行业，重点布局物流、新能源汽车、智能停车等“智能交通”。

百慕大的再保险公司Hamilton Group上周持平+0%

汉密尔顿保险集在纽约证券交易所上市，股票代码为HG。总部位于百慕大的再保险和专业保险提供商汉密尔顿保险集团(Hamilton Insurance Group)通过发行1500万股股票(58%二级股)筹集了2.25亿美元，发行价格为15美元，低于16至18美元的区间。内部人士表示，此次发行的股票价值为400万美元(占交易的2%)。按定价计算，该公司完全摊薄后的市值为17亿美元。

汉密尔顿集团是一家全球专业保险和再保险公司，在伦敦劳合社、爱尔兰、百慕大和美国设有承保业务。该公司多元化的承保业务得到了专有技术以及与 Two Sigma Investments独特的投资管理关系等方面的支持。截至2023年6月30日的六个月，汉密尔顿集团的总保费为10亿美元，损失率为53.3%，综合成本率为88.8%。

癌症生物技术公司CARGO Therapeutics上周下跌-3%

CARGO Therapeutics 计划在纳斯达克上市，股票代码为CRGX。是一家开发癌症CAR T细胞疗法的二期生物技术公司，通过发行1880万股股票筹集了2.81亿美元，发行价格为15美元，即15至17美元区间的低端。按定价计算，该公司完全摊薄后的市值为6.11亿美元。

CARGO Therapeutics 的主导项目CRG-022是一种自体CD22 CAR T细胞候选药物，其基础CAR是该公司从国家癌症研究所独家许可的。去年8月，该公司启动了一项潜在关键的CRG-022 2期试验，对象是患有疾病复发或对CD19 CAR T细胞治疗无效的大B细胞淋巴瘤患者。预计将于2025年公布中期业绩。

跨境物流提供商Globavend上周下跌-53%

Globavend Holdings计划在纳斯达克上市，股票代码为GVH。提供跨境物流和运输服务的 Globavend Holdings通过发行150万股股票筹集了600万美元，发行价格为4美元，即4至5美元区间的低端。该公司发行的股票数量比预期少40万股。从定价来看，Globavand的市值为5900万美元。

Globavend提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务，包括运输前的包裹投递、包裹拼箱、空运货运代理和清关等服务。它还提供分散的物流服务，通常包括货运代理服务。该公司的服务主要是将包裹和货物“直接注入”澳大利亚和新西兰。Globavend为香港、澳大利亚和新西兰的四个城市提供服务，其客户主要是企业对消费者的电子商务商家。

上周8家公司申请备案美股IPO

上周，六家IPO、一家直接上市和一家SPAC提交了初始文件。中国电动汽车品牌ZEEKR(ZK)领跑，申请融资约5亿美元，其次是专业保险公司Fortegra(TFG)，申请融资1亿美元。一系列小额交易也加入了酝酿之中。疫苗开发商红杉疫苗(SQVI)申请融资2000万美元。日本电动汽车零售商HW Electro(HWEP)和马来西亚咨询服务提供商QMIS TBS Capital Group(QMIX)均申请筹集1700万美元。海上旅游运营商Amphitrite Digital(AMDI)申请以8100万美元的市值筹集1000万美元，细胞治疗生物技术FibroBiologics(FBLG)申请在纳斯达克直接上市。SPAC四川世博科技(WMBT)申请筹集7000万美元，目标是中国和亚太地区的企业。

马来西亚专业服务公司QMIS TBS Capital Group申请1700万美元的IPO

QMIS TBS Capital Group是一家总部位于马来西亚吉隆坡的咨询和软件开发服务提供商，成立于2019年，上周四向SEC提交申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为QMIX。拟通过首次公开募股筹集至多1700万美元。盈科拓展证券是此次交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

QMIS TBS Capital Group是一家多元化服务公司，从事独立咨询和经纪服务、风险投资、投资研究、投资银行、清洁能源和生物医学设备。

该公司通过香港和马来西亚的子公司运营，主要提供咨询服务以及软件开发和电子钱包服务。截至2023年6月30日的12个月收入为200万美元。

吉利公司分拆电动汽车品牌ZEEKR申请美股IPO，预计估值5亿美元

ZEEKR智能科技控股公司是从中国汽车制造商吉利公司分离出来的高端电动汽车品牌，上周四向美国证券交易委员会提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多5000万美元。然而，华赢估计可能筹集高达5亿美元的交易。

ZEEKR是一家电池电动乘用车(BEV)技术公司，开发并提供下一代优质BEV和技术驱动的解决方案。ZEEKR最初在跨国汽车制造商吉利汽车(港交所：175)内开展业务，于2021年重组为一家独立公司，此后迅速扩张。

目前的产品组合主要包括2021年4月发布的跨界掀背车ZEEKR 001；ZEEKR 009，一款2022年11月发布的豪华MPV；2023年4月发布的紧凑型SUV ZEEKR X；2023年10月发布的最新跨界掀背车ZEEKR 001 FR。截至2023年10月31日，ZEEKR累计交付超过17万辆。

这家总部位于中国宁波的公司成立于2021年，截至2023年6月30日的12个月销售额为61亿美元。该公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为ZK。ZEEKR智能科技控股于2022年12月7日秘密提交文件。高盛、摩根士丹利、美国银行证券和中金公司是本次交易的联席账簿管理人。没有披露定价条款。

专业保险公司Fortegra申请1亿美元的IPO

Fortegra Group是一家专注于利基业务和收费服务的专业保险公司，上周三向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1亿美元的资金。

Fortegra此前已于2021年3月申请上市，代码为FRF。该公司于次年4月制定了融资1.33亿美元的条款，但在预期定价之前撤回了发行。

该公司是一家跨国专业保险公司，专注于承保服务不足的市场中的复杂和利基风险。以承保为重点的公司，在认可保险(占9mo23总承保保费和保费等值的44%)、超额和盈余保险(27%)以及轻资本收费服务(29%)市场运营。它的目标是适度的风险限制，并利用再保险策略来减少波动性并保护资本。Fortegra获得AM Best的财务实力评级“A-”。

这家总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的公司成立于1978年，截至2023年9月30日的12个月内收入为15亿美元。它计划在纽约证券交易所上市，代码为TFG。高盛、摩根大通、杰富瑞和巴克莱是此次交易的联合账簿管理人。没有披露定价条款。

日本电动汽车零售商HW Electro申请1700万美元的IPO

日本电动轻型商用车零售商HW Electro上周三向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1700万美元。

HW Electro分别于2022年4月和2022年7月开始在日本销售和交付两种型号的电动轻型商用车ELEMO和ELEMO-K。它一直与其合作制造商Cenntro合作，在其中国杭州工厂以ELEMO品牌生产这些产品。自2023年6月起，该公司还开始销售一款名为ELEMO-L的新车型，这是一款可用于商业和休闲露营用途的厢式电动汽车。

这家总部位于日本东京的公司成立于2019年，截至2023年3月31日的12个月销售额为200万美元。它计划在纳斯达克上市，股票代码为HWEP。HW Electro于2023年6月30日秘密提交文件。Univest Securities是该交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

SPAC四川万马奔腾科技申请7000万美元的IPO

四川万马奔腾科技是一家针对中国和亚太地区业务的空白支票公司，上周三向美国证券交易委员会提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多7000万美元。

这家总部位于中国成都的公司计划以10美元发行700万股股票，筹集7000万美元资金。此次发行不包含认股权证或权利。按照拟议的交易规模，四川万马奔腾科技的市值将达到1亿美元。

四川万马奔腾科技由首席执行官兼董事长吴新春领导，吴新春现任云都汇盛科技董事长。它计划瞄准中国和亚太地区的企业，重点关注那些具有稳健财务业绩和强大竞争地位等特征的企业。

四川万马奔腾科技计划在纳斯达克上市，股票代码为WMBT。该公司尚未选择承销商。

海上旅游运营商Amphitrite Digital提交1000万美元IPO申请

Amphitrite Digital是一家在美国大陆和美属维尔京群岛提供海上旅游和活动的公司，该公司上周二向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多1000万美元。

这家总部位于美属维尔京群岛圣托马斯的公司成立于2015年，计划通过发行190万股股票筹集1000万美元，发行价格范围为4.25美元至6.25美元。在拟议范围的中点，Amphitrite Digital的完全摊薄后市值将达到8100万美元。

它计划在纳斯达克上市，股票代码为AMDI。该公司于2023年6月16日秘密提交文件。Maxim Group LLC是该交易的唯一账簿管理人。

Amphitrite Digital提供美国大陆和美属维尔京群岛(USVI)的目的地旅游、活动和景点，其行程以近距离接触海洋野生动物、自然、历史和文化为特色。其海上探险活动涉及前往美属维尔京群岛、佛罗里达州巴拿马城海滩和伊利诺伊州芝加哥等目的地。

在美属维尔京群岛拥有14艘豪华双体船和动力艇，在巴拿马城拥有12艘双体游艇和动力艇，并在传统的四桅中帆纵帆船Tall Ship Windy上提供从芝加哥出发的密歇根湖上的各种海上之旅。截至2023年9月30日的12个月收入为700万美元。

细胞治疗生物技术FibroBiologics申请在纳斯达克直接上市

FibroBiologics是一家开发基于成纤维细胞的慢性疾病疗法的一期生物技术公司，上周二向SEC提交了股票注册申请，并完成了在纳斯达克的直接上市。上市普通股将由现有股东出售；FibroBiologics将不会在上市过程中筹集新资金。该公司没有透露参考价格或预计上市时间。

登记股东计划出售最多480万股。登记股东几乎代表所有主要现有股东。

2023年4月至9月期间，FibroBiologics以相当于18美元至20美元的价格出售了约7.5万股股票。

FibroBiologics于2021年从前母公司FibroGenesis中分拆出来，专注于为患有严重未满足医疗需求的慢性病患者开发基于成纤维细胞的疗法，包括退行性椎间盘疾病、多发性硬化症 (MS)、伤口愈合和某些癌症。

其最先进的候选产品是CybroCell(一种基于同种异体成纤维细胞的退行性椎间盘疾病疗法)和 CYMS101(一种基于同种异体成纤维细胞的多发性硬化症疗法)。FibroBiologics已获得FDA的IND批准，可在美国进行CybroCell治疗退行性椎间盘疾病的1/2期研究，条件是其主细胞库获得批准。该公司在墨西哥完成了CYMS101在多发性硬化症中的一期研究，并预计将提交二期试验的IND申请。

该公司的任何股东都不会受到大多数IPO中标准的180天禁售协议的约束。

这家总部位于德克萨斯州休斯顿的公司的历史可以追溯到2006年，并计划在纳斯达克上市，股票代码为FBLG。FibroBiologics于2023年5月18日秘密提交文件。由于没有确定承诺发行的直接上市，因此该交易没有承销商；相反，Maxim Group LLC将担任财务顾问。

疫苗开发商红杉疫苗公司申请2000万美元的IPO

Sequoia Vaccines是一家一期生物技术公司，开发治疗复发性尿路感染的疫苗和治疗癌症的小分子药物，上周一向SEC提交申请，拟通过首次公开募股筹集至多2000万美元。

Sequoia Vaccines专注于开发预防复发性尿路感染(UTI)的疫苗，以及治疗癌症和细菌感染的小分子疫苗。该公司的主要候选产品SEQ-400旨在产生抗体，其功能是减少人类膀胱的细菌附着和定植，以预防尿路感染。红杉成功地在健康志愿者和有复发性尿路感染病史的女性中完成了SEQ-400的1期研究，并计划于2024年开始2期疗效试验。

这家总部位于密苏里州圣刘易斯的公司成立于2012年，计划在美国纽约证券交易所上市，股票代码为SQVI。红杉疫苗于2023年8月24日秘密提交文件。ThinkEquity是该交易的唯一账簿管理人。没有披露定价条款。

本周展望：香港食品零售商首次公开募股

目前计划在本周进行三场首次公开募股，但其他小型发行公司可能会晚些时候加入。

总部位于香港的DDC Enterprise(DDC)计划以 2.26 亿美元的市值筹集4500万美元。DDC最初是一个在线食谱平台，后来转向销售其DayDayCook品牌的预制食品以及自有品牌产品。该公司采用全渠道分销策略，其中包括7/11和家乐福等多家大型商店。2022年，收入增长受到中国零新冠疫情政策的拖累，但在2023年上半年重新加速。

Holdover Shimmick(SHIM)暂定筹集5000万美元，市值为3.33亿美元。该公司专注于公共水利基础设施，包括水坝、水库、水处理和海水淡化计划。其积压项目价值超过10亿美元，但可能会被取消和调整。

Holdover Signing Day Sports(SGN)计划以5800万美元的市值筹集800万美元。Signing Day Sports提供了一个数字平台，帮助学生运动员被全国各地的教练和招募人员发现和招募。该公司规模非常小，而且非常无利可图。

学生运动员招募平台Signing Day Sports将发行量削减60%，进行800万美元的IPO

Signing Day Sports运营着一个学生运动员招募平台，上周五降低了即将进行的IPO的拟议交易规模。

这家总部位于亚利桑那州斯科茨代尔的公司目前计划以4至6美元的价格发行150万股股票，筹集800万美元。该公司此前曾申请发行380万股相同范围的股票。中点时，Signing Day Sports筹集的收益将比之前预期的少60%。

Signing Day Sports提供了一个数字平台，帮助学生运动员被全国各地的教练和招募人员发现和招募。该平台目前被高中、体育俱乐部、有抱负的高中运动员以及NCAA(第一、第二和第三级)和NAIA的大学使用。该公司目前支持橄榄球、棒球、垒球以及男子和女子足球，但计划扩展到其他运动领域。该公司规模较小，经营历史有限。

Signing Day Sports成立于2019年，计划在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为SGN。Boustead Securities 是此次交易的唯一账簿管理人。

香港食品零售商DDC Enterprise拟定4500万美元美国IPO

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DDC Enterprise在中国销售预制食品并运营食谱共享平台，上周三宣布了IPO条款。

这家总部位于香港的公司计划通过发行430万股股票筹集4500万美元，发行价格范围为9.50美元至11.50美元。在拟议范围的中点，DDC Enterprise的市场价值将达到2.26亿美元。

该公司也被称为DayDayCook，声称它是一个领先的内容驱动型消费品牌，提供即热、即煮和即食食品。该公司最初是一个提供食品食谱和烹饪内容的在线平台，随后扩展到在其平台上提供广告服务。

2017年，它从内容创作扩展到内容商业，并于2019年开始涉足预制食品的生产和销售，并在线上和线下进行分销。DDC目前在中国大陆开展业务，但正在积极致力于国际化扩张。

DDC Enterprise成立于2012年，截至2023年6月30日的12个月销售额为2800万美元。它计划在纽约证券交易所上市，股票代码为DDC。CMB International Capital、The Benchmark Company、Maxim Group LLC和Freedom Capital Markets是本次交易的联席账簿管理人。预计在2023年11月13日当周定价。