美股IPO | 感恩节后市场将有两家公司准备分拆上市_IPO

在感恩节后不久，美国首次公开募股市场也将出现大规模的分拆上市。

过去几年，分拆一直是一个反复出现的热点主题，ZEEKR(ZK)和UL Solutions(ULS)最近提交的文件表明，这一趋势将持续下去。与风险投资或私募股权SPAC支持的交易相比，分拆式上市的IPO在交易市场中更为普遍，因为母公司出于战略原因而分离业务，而不是把握市场时机，而且分拆出来的业务本身往往更加成熟。

香港上市公司吉利（HKEx：175）旗下的豪华电动汽车制造商，ZEEKR于本月早些时候提交了预计价值5亿多万美元的美国IPO申请。自2021年推出首款车型以来，该公司品牌快速成长，截至23年10月31日，累计交付超过17万辆。ZEEKR将以超过60亿美元的LTM销售额和三位数的增长(2023年上半年同比增长136%)进入市场。然而，与许多增长型股票一样，该公司无利可图，累积赤字巨大(23亿美元)，截至 2023年6月30日的12个月销售额为61亿美元。今年迄今为止，竞争对手小鹏汽车和理想汽车的股价均出现上涨。

UL Solutions上周提交了IPO申请，我们预计可筹集高达10亿美元的资金，使其成为正在筹建的最大IPO公司。该公司表示，按收入计算，它是北美最大的测试、检验和认证(TIC)服务提供商。UL Solutions规模庞大、利润丰厚，拥有100多年的运营历史。到2022年将为110多个国家/地区的80,000多名客户提供服务。2022年的收入为26亿美元。然而，分拆的一个独特之处在于其母公司是一家非营利组织(UL标准参与者)。

自去年以来，已有12家分拆公司在美国上市，其中7家公司筹集了1亿美元或更多资金。在工业和科技公司的推动下，这七家公司总体表现良好，平均回报率为20%。辅助驾驶公司Mobileye(MBLY)和太阳能公司Nextracker(NXT)表现最佳，IPO回报率分别为54%和76%。