2023年将近完结,港股今年表现乏力,恒指累跌10.4%。港股市场表现失色,不过,新股及半新股市场近期表现突出,统计最近10只新股表现,上市至今累计录得7升2跌1持平的表现,上升机率达7成,胜率吸引。回顾最新股表现当中,升幅最第1为力盟科技(02405.HK)于3月上市,上市至今累升920%,升幅惊人,表现远超大市。
第2位为升能集团(02459.HK),其于今年1月上市,上市至今累升近245%。
第3位为正味集团(02147.HK),其于今年1月上市,上市至今累升近241%。
第4位为巨星传奇(06683.HK),其于今年7月上市,上市至今累升近142%。股份拥有巨星周杰伦概念,公司高层包括周杰伦母亲叶惠美、发掘周杰伦音乐天赋的杨峻荣等,业务亦涉及周杰伦相关产品。
第5位为华视集团(01111.HK),其于今年11月上市,上市至今累升近115%。
随着大型新股来港及新股表现出众,料资金参与度改善,新股及半新股市场短期值博率正提高。
选股方面
选股方面,可留意两类:(1)未过禁售期。禁售期一般设为半年,一般新股在发售之前,认购股份的基石投资者与上市公司之间达成禁售期共识,不能在禁售期于二级市场出售持有股票。
当中,半新股药明合联(02268.HK)11月17日才上市,上市至今累升35%,表现不俗。
(2)已过禁售期。即上市已超过半年禁售期的半新股。如:百果园(02411.HK)、正味(02147.HK)、途虎(09690.HK)等。其中,正味于1月13日上市,上市至今累升243%,属近1年上市新股中,升幅第三大的股份。
药明合联(02268.HK)
药明合联由药明生物(02269.HK)分拆独立上市。药明合联成立于2021年,集中在抗体药物偶联物(Antibody-Drug Conjugate, ADC)市场。按2022年的收益计,药明合联是全球第二大从事ADC等生物偶联药物的相关公司。
ADC是一种创新的生物制剂药物治疗方法,由通过专门设计的连接符将小分子药物(即细胞毒性有效载荷)连接到生物成分(即抗体)上组成。传统ADC药物利用抗体与肿瘤特异性抗原结合,将有效载荷输送到目标癌细胞,然后释放有效载荷导致癌细胞死亡。ADC结合靶点选择性抗体及高活性细胞杀伤毒性药物,并显示出与目前的标准护理疗法相比具有显着改善治疗窗口(提供安全且有效治疗的药物剂量范围)的潜力。
全球ADC市场有望在未来大幅增长。根据弗若斯特沙利文指,全球ADC市场由2023年的114亿美元,增长至2030年647亿美元,年复合增长率28%。中国已成为ADC开发的领跑者,在全球市场上占据领先地位。近年来,中国一直是ADC对外授权交易的主要授权国,2022年至2023年6月期间,共有35项交易,多于美国同期25项交易。
据彭博综合预测,药明合联2024年经调整盈利为6.6亿元人民币,按年增长78%。
正味集团(02147.HK)
今年升辐较大的半新股中,正味集团(02147.HK)1月13日上市,上市价0.68元,至昨日收市价2.33元计,累升2.4倍。
正味于江西、四川、湖北生产干货食品及零食,上半年收入增15%,盈利增42%,下半年将继续加大营销力度,拓展销售渠道。
投资者需留意股价较为波动、成交较疏(昨日成交仅878万元),只适合贴市及能承受较高风险的进取投资者小注买卖。
百果园(02411.HK)
半新股百果园(02411.HK)1月16日上市,上市价5.6元,至昨日收市价6.48元计,累升15.7%。
百果园是中国最大水果零售经营商。上半年收入增6%,盈利增34%。下半年将进一步扩张现有城市门店及全国化地域扩张。
第一上海指,百果园营收稳健,利润高增长,持续优化线上线下销售网络,进一步巩固公司在国内水果连锁零售龙头地位,考虑到公司目前产业链一体化优势及品牌优势,预期未来将延续稳健增长态势。
根据彭博综合券商预测,百果园2023年全年盈利增18%,明年增25%,增长趋势可持续。
途虎(09690.HK)
途虎(09690.HK)9月26日上市,上市价28元,至昨日收市价31.4元计,累升12.1%。途虎最近获纳入恒生综合指数成分股,中金预计途虎已符合港股通的纳入条件,为潜在催化剂。途虎主要通过应用程序「途虎养车」、网站及微信小程序等线上界面在中国提供汽车产品服务以及汽车保养、维修、美容及配件安装等服务。截至3月底。集团拥有1亿名注册用户,平均月活跃用户达1,020万名,在全国拥有超过4,700家途虎工场店和超过19,000家合作门店。
随着中国汽车保有量、行驶里程及车龄持续增长,对汽车的保养和维修需求亦显着提升,根据灼识咨询报告,中国汽车服务市场去年规模达1.2万亿元(人民币.下同),预期2023年至2027年的年复合增长率达9%。目前,中国的车主高度依赖各类汽车服务门店提供的DIFM(Do It For Me,为我服务)服务,而DIY(Do It Yourself,自己动手)的市占率仍不足5%。
途虎为中国领先的DIFM提供者,并采用线上线下一体化的商业模式。中金认为,途虎透过数码化管控构建核心竞争力,可实现标准化开店流程,商业模式易于复制扩张,随着工场店数量持续提升带来规模效应,预计毛利率由2022年的19.7%逐步提升至2023年的24%及2024年的26%。
途虎去年亏损收窄至21.3亿元,今年上半年首次录得盈利,赚602万元,关键是下半年能否维持盈利的趋势。按彭博综合预测,途虎今年盈利可达2亿元,未来两年更进入盈利爆发期,2024年增长2.8倍至7.7亿元,2025年再增长51%至11.6亿元。
来源|华赢控股
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