新股申购 | 生物制药公司君圣泰医药-B(02511.HK)于12月14日起招股，一手入场费5807.99港元

生物制药公司君圣泰医药-B(02511.HK)于12月14日起招股，拟发行2419.4万股，其中公开发售241.95万股，国际发售2177.45万股。每股的招股价11.50港元，每手500股，一手入场费5807.99港元。预计12月22日挂牌上市，UBS瑞银集团、华泰国际、中信证券为联席保荐人。

公司简介

君圣泰医药-B于2011年成立，为一间生物制药公司，专注于就代谢及消化系统疾病的治疗发现、开发及商业化多功能及多靶点疗法。公司已自主开发包含1款核心产品及4款其他候选产品的产品管线。公司的核心产品HTD1801（小檗硷熊去氧胆酸盐）是一种新分子实体，作为肠肝抗炎及代谢调节剂，靶向调节对人体代谢过程中至关重要的多个通路，包括与代谢及消化系统疾病相关的通路。

HTD1801是一种由两个活性成分小檗硷及熊去氧胆酸组成的新型盐，在多项临床试验中表现出良好的安全性及有效性，包括：美国的代谢异常性脂肪性肝炎IIa期研究、中国的2型糖尿病II期研究及Ib期研究、美国及加拿大的原发性硬化性胆管炎II期研究、美国的原发性胆汁性胆管炎II期研究以及澳大利亚的高胆固醇血症Ib╱IIa期研究。公司相信，HTD1801的良好安全性及有效性有力地支持其作为“异病同治”产品在用于治疗疗法并不理想或未获批准的经选定代谢及消化系统疾病的潜力。

财务状况

于往绩记录期间及截至最后实际可行日期，公司并无产生任何收益。于2021年、2022年及截至2023年6月30日止六个月的研发成本分别为人民币8400万元、人民币1.827亿万元及人民币1.201亿元。公司预期开支会就正在进行的活动而大幅增加，特别是随著推进临床资产的临床开发，以及持续研发临床前资产及启动该等候选药物及其他未来候选药物的额外临床试验，并就此寻求监管批准。

行业概览

代谢及消化系统疾病在因缺乏荷尔蒙或酶而使若干器官不能正常运作时发生。该两类疾病涉及多个器官及成因，彼此之间的协同作用可使病情恶化。此外，该等疾病可导致若干并发症，且在部分情况下，治疗的主要目的是控制该等并发症。下图说明代谢及消化系统疾病的详情。

全球代谢紊乱及消化系统疾病的患病率较高，主要包括代谢异常性脂肪性肝炎、2型糖尿病及肥胖症，通常由基因、环境及生活方式等因素复杂的相互作用引起，因此具有高度异质性。显然，该等疾病的治疗途径以多重药理学为主，即结合针对不同靶点的多种药物或针对多个靶点的单一药物，为不同组别患者提供全面治疗。

此外，由于患者病史及治疗反应因人而异，多元化的治疗方案不仅可以提升有效控制疾病的机率，亦可使患者能够基于自身考量作出选择。因此，行业正在同时探寻多种治疗程序，为更多患有异质性疾病的患者提供护理，并应对疾病机制的复杂网络。下图说明主要代谢及消化系统疾病全球市场的历史及预测扩张。

基石投资者

基石配售将有助提升公司的形象，并表明有关投资者对本集团的业务及前景充满信心。公司已与沧州创融订立一份基石投资协议，基石投资者已同意按发售价认购可供认购的发售股份数目，总额约1亿人民币。

募资用途

公司所得款项净额约1.941亿港元（假设超额配股权未获行使，以发行价中位数计算）。

根据招股书，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：

1) 约80%用于核心产品HTD1801，以资助其持续进行临床开发活动、注册备案、获批后研究以及研发人员及活动的成本及开支;

2) 约5%用于针对肥胖症的候选产品HTD1804，以资助其正在进行的研发活动、研发人员成本、临床研究的药物生产及第三方合约成本；

3) 约10%用于其他候选药物的早期药物发现及开发以及加强FUSIONTXTM开发方式；

4) 约5.0%用于营运资金及其他一般企业用途。

来源｜华赢控股

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