新股申购 | 中国私营总承包建筑企业中深建业(02503.HK)于12月28日起招股

中国私营总承包建筑企业中深建业(02503.HK)于12月28日起招股，拟发行1.287亿股，其中公开发售1287.2万股，国际发售1.16亿股。每股的招股价1.00港元，每手4000股，一手入场费4040.35港元。预计1月9日挂牌上市，新华汇富为独家保荐人。

公司简介

中深建业成立于2017年，为中国处于发展阶段的私营总承包建筑企业。该公司发挥战略思维专攻广东省的市政公用工程，藉此建立声誉及扩大市场份额，并成功于广东省建立稳固立脚点，足迹遍及河南省、四川省、福建省、湖北省、浙江省及新疆维吾尔自治区。

根据弗若斯特沙利文报告，2022年该公司在总部位于广东省过万家私营建筑施工企业中排名前50位（按收益计），市场份额约为0.23%，2022年广东省建筑业规模占中国整体市场约8.1%（按收益计），2022年广东省所有私营建筑施工企业中，广东省排名前五的私营建筑施工企业占约15.0%的市场份额。

于往绩记录期间，该公司主要担任建设项目的总承包商或分包商。该公司的项目涵盖各类型建设工程，包括(i)建筑工程，主要包括结构及╱或施工工程；(ii)市政公用工程，主要包括所有城乡公共基础设施建设；(iii)地基基础工程，主要包括土方及地基建设以及护坡工程；及(iv)专业承包工程，指由总承包商外包且专业要求严格的专业建筑工程，主要包括楼宇装修及装潢工程服务。以下为项目主要营运流程的简化流程图：

财务状况

至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，集团录得(i)收益分别约人民币13.312亿元、人民币13.462亿元及人民币13.781亿元；(ii)毛利分别约人民币6640万元、人民币7120万元及人民币7890万元，相当于毛利率分别约5.0%、5.3%及5.7%；及(iii)年内溢利分别约人民币1360万元、人民币2810万元及人民币2530万元。

截至2022年及2023年6月30日止六个月，集团录得(i)收益分别约人民币3.719亿元及人民币4.958亿元；(ii)毛利分别约人民币2170万元及人民币2850万元，相当于毛利率分别约5.8%及5.8%；及(iii)期内亏损约人民币440万元及期内溢利约人民币1080万元。

行业概览

随着中国建设项目不断发展，按建筑产值计，广东省建筑市场由总承包商主导，建筑产值由2018年约人民币10,993亿元按复合年增长率约14.7%增长至2022年的人民币19,043亿元，预计2022年至2027年的复合年增长率约为8.7%，并于2027年前达到约人民币28,941亿元的建筑产值。

过去几年，广东省建筑市场总收益录得稳健增长，其中广东省于2018年至2022年间甚至实现双位数增长，以复合年增长率约10.4%上升至2022年约人民币22,148亿元，并可望于2027年前进一步增长至约人民币31,851亿元。

根据国务院于2021年5月颁布的《关于深化「证照分离」改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，取消建筑企业三级资质并相应调整二级资质，且不再设专业承包商三级资质分类，因此，预计未来将针对总承包及专业承包商大力推进施工许可证减证、简化审批，中国建筑业资质标准可望逐步优化。

募资用途

中深建业预计所得款项净额约8500万港元(假设发售价为每股发售股份1.00港元)。根据招股书，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：

(1) 约45.7%将用于为截至最后可行日期公司近期所获授若干项目提供资金应付资本需求及现金流。

(2) 约41.3%将用于收购若干机械。

(3) 约7.0%将用于增聘人手应付业务营运预期增长，确保为进行中及其他未来项目预留足够人手。

(4) 约6.0%将用作营运资金及其他一般企业用途。

来源｜华赢控股

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