股市流动性跟踪
一级市场： 上周IPO规模为71亿元，前一周IPO规模为229亿元。
二级市场： 上周新发基金规模下降，A股二级市场呈现资金净流出。流入方面，北上资金流入107亿元，南下资金流入42亿元，国内基金（股票+混合）新发行68亿元 ；流出方面，两融融资减少23亿元，重要股东减持33亿元，交易费用93亿元。
2022年2月（截至2月11日），北上资金净流入107亿元。上周净流入行业前五名是银行、非银金融、有色金属、电子、交通运输，净流出行业前五名是电力设备、计算机、医药生物、汽车、国防军工。
2022年2月（截至2月11日），南下资金净流入42亿元。上周净买入个股前五为安踏体育、中国海洋石油、中国移动、美团点评-W、李宁。
恒生一级行业净买入前三名为非必需性消费、能源业、资讯科技业，恒生二级行业净买入前三名为纺织及服饰、电讯、石油及天然气。
投资者情绪 ： 上周融资交易占比为5.1%，前一周为6.0%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.1%；上周机构挂单卖出41亿元，前一周为1151亿元。
限售股解禁： 上周限售股解禁1305亿元，前一周限售股解禁1630亿元，预计本周限售股解禁1173亿元。
全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放： 上周央行公开市场操作及MLF净回笼10000亿元。上周投放逆回购1000亿元，有11000亿元逆回购到期，逆回购净回笼10000亿元。
信用货币派生： 2022年1月，M1增速-1.9%（前一期3.5%）；M2增速9.8%（前一期9.0%）。2022年1月新增社融6.17万亿元（前一期约2.37万亿元），金融机构新增人民币贷款3.98万亿元。
全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场： 上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行34BP，R001下行34BP，R007下行31BP，DR007下行26BP，3个月同业存单收益率下行8BP。
国债市场： 上周1Y国债收益率下行3BP至1.92%，10Y国债收益率上行9BP至2.79%，期限利差上行12BP至0.87%。
风险提示： 疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
来源：广发策略
