(说明:周报的数据均来自于Wind和Bloomberg。数据截止2022年6月7日。本报告中,上周指2022年5月30日-2022年6月3日的五个交易日;本周指2022年6月6日-2022年6月7日的两个交易日。)
全球大类资产表现跟踪
本周大类资产表现:虚拟货币>港股>A股>美股>商品>债券;上周大类资产表现:商品>新兴市场>虚拟货币>发达市场>债券。本周主要权益资产中,港股、A股及多数发达市场股指上涨,新兴市场表现不佳,上周则为新兴市场表现好于发达市场。截止6月7日,全球主要权益资产估值较上周有上涨,但仍处于偏低水平,ERP显示美股配置性价比较低。本周大宗商品上涨居多,能源类、基础材料类涨幅最大;上周能源类大宗商品领涨,农产品跌幅最大。近两周美元指数上涨,人民币兑美元走强,日元贬值明显。近两周多数国家国债收益率上行。本周Markit iBoxx中资美元债券净价指数多数下行,上周同样以下跌居多。
全球流动性跟踪
6月美联储缩表已正式启动,进入“量价齐紧”阶段,美元流动性仍充裕。美债利率上周以来震荡上行,实际利率上行贡献度高。花旗(美国&欧洲&中国)经济意外指数有所下调。美国LIBOR-OIS利差、美国FRA-OIS利差、美国信用利差上周以来小幅收窄,美国远期互换利差显示23年底有1次降息预期。近一周ETF资金流入排名前三的国家/地区分别是(美国、澳大利亚、欧洲地区,分别流入145.53亿、5.88亿、4.69亿美元);ETF资金流出排名前三的国家/地区分别是(中国大陆、欧元区、印度,分别流出18.53亿、10.28亿、4.61亿美元)。
港股市场数据跟踪
本周港股延续反弹,恒生科技涨4.64%,恒生指数涨2.71%,原材料业和资讯科技业领涨。恒生指数PE(TTM)从上周9.83倍上涨为10.02倍,恒生指数PB(LF)从上周0.95上升为本周0.97倍,股权风险溢价从上周的7.4%小幅下降至本周7.2%,沪深港股通AH溢价从上周138.85上升至本周139.2。非必需性消费PE(TTM)为21.06倍,处于行业估值高位。投资者情绪方面,CBOE报25.07较上周小幅上升,恒指换手率为22.51%,较上周明显上升。南下资金持续小幅净流入,本周累计净流入27.45亿港元,交易活跃度占比小幅下降至10.21%。
风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性。