港股IPO |美的集团赴港上市获证监会备案，拟发行不超过6.51亿股

作者：华赢证券 

文章来源：华赢控股

7月23日下午，中国证券监督管理委员会官网公布《关于美的集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》(国合函[2024]1518号，以下简称《备案通知书》)显示，美的集团拟发行不超过6.51亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。公开信息显示，美的集团已于2013年成功登陆深交所主板。一旦在港交所上市，美的集团将实现同时在港股和A股上市。

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01公司简介

2023年8月初，美的集团首次宣布将赴港交所二次上市，拟发行规模预计不超过发行完成后公司总股本的规模预计不超过发行完成后公司总股本的10%。同年10月24日，美的集团初次递表，联席保荐人为中金公司和美银证券。但由于递交IPO资料后6个月未完成聆讯过程，招股书失效。今年4月，美的集团向香港联合交易所二次递表，谋求“A+H”两地上市。

美的集团于1968年创立于中国顺德，是一家全球领先、技术驱动的智能家居和商业及工业解决方案供应商，覆盖智能家居、工业技术、楼宇科技、机器人与自动化和其他创新业务。通过智能家居业务，为消费者提供各类家用电器，包括家用空调、冰箱、洗衣机、厨电等;通过商业及工业解决方案，为企业客户捉供各种解决方案，供包括（i）新能源及工业技术分部的工业零部件(如压缩机及电机)以及绿色能源解决方案;(ii)智能楼宇科技分部涵盖商用空调、电梯、楼宇能源管理及楼控软件的楼宇建筑整体解决方案;(iii)机器人与自动化分部的自动化解决方案，包括工业机器人、加工单元、全自动化系统及物流自动化系统;及(iv)其他业务，包括安得智联提供的数字化供应链服务、美云智数提供的工业软件及数字化咨询服务等。

公司连续八年跻身《财富》世界500强榜单，业务遍及200多个国家及地区，在全球设有33个研发中心、43个主要生产基地，并在全球拥有超过19万名员工。于往绩记录期间，美的集团的大部分收入来自智能家居业务的家电销售。根据弗若斯特沙利文报告，按照2023年销量及收入计算，美的集团成为全球最大的家电企业，按销量计市场份额为7.9%。

2023年，按零售额计，公司在家用空调、洗衣机、冰箱以及厨电及其他家电领域位列全球前三，市场份额分别为21.1%、12.5%、7.7%及4.6%，其中，美的在家用空调和厨电及其他家电领域位居榜首。

按照2023年产量计算，公司的家电压缩机业务在全球市场排名第一，市场份额为30.3%，家用空调压缩机业务的产量也于同期全球市场排名第一，全球市场份额高达45.1%;按照2023年收入计，公司是中国内地最大(市场份额14.3%)、全球前五(市场份额6.6%) 的商用空调提供商;公司旗下的库卡集团是全球四大工业机器人企业之一，2023年重载机器人销量和收入排名第二，市场份额分别为18.6%及17.9%。

02财务状况

财务方面，2021年至2023年，公司的收入分别为3434亿元、3457亿元及3737亿元;净利润分别为290亿元、298亿元和337亿元;净利润率分别为8.5%、8.6%及9%。同期，公司的权益回报率分别达到23.6%、22.1%及22.1%。

美的集团表示，公司的年度利润由2022年的298亿元增至2023年的337亿元，得益于智能家居业务的收入增加。由于消费者对公司空调、洗衣机、冰箱及厨电的需求增加，而需求增加则由于公司不断创新和升级，产品竞争力有所提升。

据美的集团2021年至2023年的毛利和毛利率可以看出，公司各大业务板块三年来毛利和毛利率均出现稳定增长态势。2021年至2013年空调业务的毛利率分别是21.7%、23.4%、26.1%;洗衣机和冰箱业务三年毛利率分别是27.1%、30.1%、32.5%。

03募资用途

据招股书，本次申报港股IPO，美的集团计划募集资金拟用于全球科技研发;智能制造体系的持续建设及供应链管理的升级;完善全球销售渠道和网络，以及提高自有品牌的海外销售;补充运营资金及一般公司用途等。