新股申购 | 家电龙头美的集团(00300.HK)正在招股，一手入场费约5535港元，最高募资270亿港元

文章来源：华赢控股

文章作者：华赢证券

家电龙头美的集团(000333.SZ，00300.HK)正式拉开赴港“A+H”上市的序幕。昨日(9日)起12日招股，计划发行4.9亿股H股，5%于香港作公开发售，招股价介乎52港元至54.8港元，较美的A股上日收市价63.02元人民币(约69.3港元)，折让约20.9%至25%，集资最多269.7亿港元。每手100股，一手入场费5535.3港元。预期将于9月17日挂牌，中金公司和美银证券为联席保荐人。

以集资额计，是继2021年5月上市的京东物流(02618.HK)后，香港三年多以来最大型的新股集资活动。综合市场消息，美的首日公开招股仅录得2.65亿港元孖展认购，尚未足额。另外，IFR引述消息指出，美的首日建簿，国际配售部分已获足额认购。消息称，仅来自长期投资者的需求已足以覆盖这宗交易。

招股书显示，美的集团的大部分收入来自智能家居业务的家电销售，按2023年销量及收入计，是全球最大的家电企业，市场份额为7.9%。按销量计，在家用空调、洗衣机、冰箱以及厨电及其他家电领域均跻身全球前三名。按产量计算，其家电压缩机业务在全球市场排名第一，市场份额为30.3%。

美的集团去年收入3737.1亿元人民币，按年增长8.1%，毛利增加18%至983.9亿元人民币，毛利率增长2.2个百分点至26.3%。公司拥有人应占利润337.2亿元人民币，增长14.1%。

集团共引入中远海控、UBS AM Singapore、比亚迪、国调基金二期、中邮理财等18名基石投资者，若按53.4港元中间定价，认购金额合共12.6亿美元(或约97.90亿港元)(假设发售价为每股H股53.40港元，即发售价范围的中位数)。 

募集资金净额用途方面，约20%预期将用于全球研发投入，35%用于智能制造体系及供应链管理升级的持续投入，35%用于完善全球分销渠道和销售网络，以及提高自有品牌的海外销售；10%用于运营资金及一般公司用途。