美股周三反复向好，联储局最新议息会议纪录显示，当局承诺继续大幅加息压抑通胀，政策大致符合预期，市况由跌转升，三大指数均录得温和升幅收市。美元走势强劲，美国十年期债息升至2.91厘水平，金价及油价反复下挫。港股预托证券普遍偏软，预料大市早段跟随低开。内地股市昨日向下，主要受疫情忧虑影响，沪综指低开低走，收市下跌1.4%，沪深两市成交额亦有所缩减。港股表现跟随外围回落，油价急挫拖累相关资源股表现，加上内地疫情反复，市场忧虑对经济活动构成影响，不利大市气氛，指数失守多条移动平均线水平。市场继续观望外围消息，以及内地疫情发展，预料指数在21,000点水平有较大支持，阻力位下移至22,000点附近。
行业消息
人民银行、香港证监会及香港金管局日前发联合公告，宣布开展香港与内地利率互换市场互联互通合作，初期先开“北向通”，自公告发布之日起6个月后正式启动。人行表示推出“互换通”，有利于境外投资者管理利率风险，减少利率波动对持有债券价值的影响，平缓资金跨境流动，进一步推动人民币国际化。另外，有利推动境内利率衍生品市场发展，辅之以高效电子化交易、紧密衔接的交易清算环节等优势，有助于提升市场流动性，推动银行间利率衍生品市场进一步发展，并形成良性循环。
人行又称，措施有利于巩固香港国际金融中心地位。作为中国金融衍生品市场
对外开放的重要举措，“互换通”的推出是对“十四五”规划关于强化香港国际资产管理中心及风险管理中心功能的具体落实，有利于增强香港作为国际金融中心的吸引力，深化内地与香港金融市场合作。人行指出，“互换通”下，境内外投资者可通过相关电子交易平台的连接开展交易，不改变交易习惯。
同时，“互换通”创新了衍生品清算机构互联模式，由两家中央对手方共同为境内外投资者提供人民币利率互换的集中清算服务。境内外投资者可在遵从两地市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换的交易和集中清算。今次措施可算属多赢方案，香港将进一步巩固人民币离岸中心地位，为金融业带来更多机会。
安里资产管理董事总经理 郭家耀 CFA
(笔者为证监会持牌人仕，本人没持有上述股份)
