比亚迪(01211.HK)(002594.SZ)的A股及H股股价于过去一个月分别累升11%及12%，跑赢大市表现，相信主因受到强劲销量复苏所带动。在新车型增加和需求恢复推动下，预期比亚迪下半年将继续保持强劲的销量势头。比亚迪获确认为Tesla的电池供货商后，外部电池订单将从下半年开始加速。在外部订单可能提升下，比亚迪未来三年的电池产能预期获略为提高。
比亚迪上半年汽车销量达64.6万辆，按年增长162%，显著增长主要来自于今年内成功推出新产品、2021年6月基数较低，以及封城措施松绑后汽车销售复苏。6月份大部分车厂都从供应链及物流中断的影响中恢复，当中比亚迪表现更为强劲，相信受惠于公司部分关键零部件可自给自足，其生产基地所在地区受疫情封锁影响较小，以及电动车车型价格具有竞争力与订单积压所致。
另一方面，在国策推动和支持电动车发展下，集团于中国新能源汽车的市场占有率，将由今年首季的26%，升至明年的36%，2025年进一步升至45%，至2030年更可达52%，主要是受其内部组件专业知识/能力，和广泛的车型产品推动。随着中国市场需求激增和电动车普及速度加快，比亚迪料将是最能从销量上升中受惠的公司，而规模优势亦为比亚迪提供现金流能力和研发预算，有望跑赢同业。
300至310港元水平收集
南韩首只致力于投资电动汽车行业的共同基金Korea Investment Management Co.，已将其对Tesla的敞口削减至历来最低水平，并于今年3及4月，将资金转移至Tesla的中国竞争对手比亚迪及小鹏汽车(09868.HK)等，反映国际投资者愈来愈重视内地新能源汽车股的配置。在看好电动车销量增长，以及产品组合改善与磷酸铁锂电池更广泛的应用下，比亚迪值得逢回吐吸纳，作中长线投资。300至310元水平收集，目标再破前顶333元至350元，跌穿280元止蚀。
古天后
笔者为证监会持牌人，未持有上述股份财务权益。
