太古的业务主要分为香港收租业务、饮料及航空，我们认为这三个核心业务正逐渐好转。
收租业务方面，随着本地放松防控措施，零售市场料慢慢复苏。自六月起，香港的疫情放缓有利购物商场的价值重估，这进一步改善太古下半年的投资物业公平值变化。太古地产上半年的写字楼出租率仍维持 96%，若果香港重新「开关」，写字楼租赁有望正常化。
饮料部门主要是经销可口可乐，疫情期间内地销售受影响，但随着疫情逐渐受控，销售有望见底，而且内地目前的人均饮用量远比其它国家低，发展空间巨大，另外太古在东南亚的投资可成为另一新增长点。
本港放宽旅行检疫限制，有助推动商务及旅游出行需求。国泰最快下半年可回复收支平衡。飞机维修「港机」业务都有望见底回升。
这次策略的目标价为 75 元，止损价为 52 元(为 50 天移动平均线)。
凯基证券分析员: 龚俊桦
