中国中铁业绩稳健增长，上半年公司实现营业收入 5,605.87 亿元人民币(下同)，同比增长 12.52%。分业务看，基础设施建设实现营业收入 4,959 亿元，同比增长 7.9%，占整体的 88.5%。归母净利润 151.26 亿元，同比增长 15.50%。
上半年集团实现新签合同额 12,119.4 亿元人民币(下同)，同比增长 17.2%。分业务看，传统基建市场方面，铁路市场完成新签合同额 992.8 亿元，继续保持龙头地位；公路市场完成新签合同额 1,458.5 亿元，同比增长 28.4%，保持了市场优势地位；市政及其他业务新签订单 7,896.6 亿元，同比增长 16.7%，整体发展态势平稳有序。
1—8 月份，全国固定资产投资（不含农户）367,106 亿元人民币(下同)，同比增长 5.8%。其中，民间固定资产投资 203,148 亿元，同比增长 2.3%。从环比看，8 月份固定资产投资（不含农户）增长 0.36%。
第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长 8.3%。其中，水利管理业投资增长 15.0%，公共设施管理业投资增长 13.1%，道路运输业投资增长 1.3%，铁路运输业投资下降 2.4%。
展望未来，国内有机会进一步支持基建行业发展以刺激经济。
目标价 4.6 元; 止蚀价 3.5 元
凯基证券分析员: 谭美琪
