“中美之间的斗争不需要发一枪一弹，它主要是通过在数字1和0之间切换的晶体管来进行，但影响力巨大。10月上旬拜登政府对华施加了严格的芯片出口管制，至少包括四大方面。但效果很可能是双输，中国也并非没有还手之力，比如中国垄断的镓，也会重挫美国芯片业的技术进步。芯片是一个高度依赖全球供应链、生产链、价值链的产物，其复杂性超出想象，因此，中美博弈带来的是全球芯片供应链崩溃的风险。”
与俄乌冲突（其实质是美俄冲突）不同，中美之间的斗争不需要发一枪一弹，按照《纽约时报》的说法，“这种斗争不太引人注目，因为它主要是通过在数字1和0之间切换的晶体管来进行。但它对全球力量平衡的影响，即使不是更大，也将不亚于俄罗斯和乌克兰之间战争的结果”。
在10月上旬，拜登政府的美国商务部发布的法规在出口管制方面对华施加了巨大障碍，包括：
1. 阻止中国从西方购买最先进的半导体或用于自行制造半导体的设备；
2. 禁止任何美国工程师或科学家在未经特别批准的情况下帮助中国制造芯片，即使该美国人正在中国制造不受出口管制的设备；
3. 美国还加强追踪，以确保出售给中国民用公司的美国设计的芯片不会落入中国军方之手；
4. 增加了一项“外国直接产品规则”，全面禁止任何美国或非美国公司向被针对的中国实体提供供应链包含美国技术的硬件或软件。
以上政策潜台词是，拜登政府认为：在逻辑芯片、存储芯片和设备方面，中国落后美国三代，这些政策将确保中国永远追不上美国。再加上早前《芯片法案》，美国要加强其在芯片领域绝对领先地位，并使更多最先进的芯片在美国本土制造。
这些法案和限制措施真会促进美国芯片产业吗？其效果很可能大打折扣。根据波士顿咨询公司（BCG）估计，如果华盛顿执着于推进硬脱钩并完全禁止美国半导体企业与中国客户往来，那么美国企业将丧失18%的全球市场份额和37%的收入，造成1.5-4万个美国高技能工作岗位丢失。
并且，针对美国制裁，中国也绝非没有还手之力。比如，“镓”很有可能成为中国的一个“杀手锏”，中国占全球镓供应量的97.7%。其他国家近年来纷纷减产，原因在于中国拥有的巨大的成本优势。如哈萨克斯坦于2013年停产、德国于2016年停产。美国对镓的需求是百分之百依赖于进口。
目前全球整个半导体产业链都是以硅为基础材料，然而，与硅基器件相比，氮化镓（GaN）器件传导电子的效率可以高出1000倍，而同时比硅基器件的制造成本低。硅基器件的技术发展已经到了极限，而一种新兴并具备较高性能的半导体材料正在冒起，即氮化镓材料。
也就是说，美国如果在芯片业继续不断发展，它就要逐步从硅基器件转向性能更佳的氮化镓，而镓的供应是由中国把控的，如果中国禁止对美国出口镓，又会反过来威胁美国芯片产业的技术进步。这在中短期而言对全球半导体产业都是一个双输的局面。无论中国、还是美国，创新步伐均有可能放缓。
更具有挑战性的是，芯片产业是一个高度依赖全球供应链、生产链的部门，并且供应链和生产链的上下游极长，包含从美国的芯片设计、到欧洲的光学设备、光刻工具，再到亚洲的组装生产（图表1）。同时，芯片还需要上游的原材料，包括由俄罗斯主导的全球一半的半导体级氖气，以及中国垄断的镓等等。这种高度的国际分工，使得一个小小的芯片凝聚了全球最复杂的、最精密的供应链（甚至没有人能讲得清楚）。考虑到美国的对中国芯片的出口限制，以及中国的潜在的反制措施，全球芯片产业供应链崩溃的风险可能从未如此之高。
图表1：全球半导体产业价值链的粗略概括
文章来源：金马资本
数据来源：CSIS
作者：Bob LIU
