紫金矿业(2899)公布上半年业绩，营业收入较同期增长 20.6% 至 1,324.6 亿元人民币，归属于上市公司股东的净利润为 126.3 亿元人民币，同比大增 89.9%。基本每股收益则为 0.48 元人民币 (上年同期:0.262)。
与 2021 年全年业绩表现对比毛利率方面亦有所改善，毛利率上升主要受锌及金影响，产品毛利率分别升至 56% ( 8.6 百分点) 及 51% ( 1.6 百分点)。促使矿石部分毛利率及综合毛利率(连冶炼加工产品)分别上升至 60.01%及 17.14%。
在产量方面，主力矿种产能大幅提升，其中铜 (占矿石部分收入: 56%)、金 (占矿石部分收入: 30%)分别按年增长 70.47% 及 22.79%。
另外，紫金亦正布局碳酸锂业务，现时整体碳酸锂当量资源量超过 1,000 万吨，计划年产能 15 万吨以上，用以配合现时市场需求及为企业带来新收入来源。公司预计位于阿根廷资源量达 763 万的盐湖锂矿计划于 2023 年底前投产，该部分初步开采量为 2 万吨/年。现时市场碳酸锂需求高，产能短缺预计价格将中期持续高企。
强劲开采能力配合全球避险情绪升温为金价提供支持，碳酸锂业务拓展将为紫金带来强劲收入增长动力，下半年展望中对于紫金矿业(2899)的观点不变，目标价 10.7 港元。
凯基证券分析员: 叶晋宜
