汇控公布了第三季业绩，按列账基准，汇控上季除税前利润按年下跌 41.75%至 31.47 亿美元，符合市场预期；列账基准收入减少 3.3%至 116 亿美元，反映计划出售法国零售银行业务的减值，以及货币换算的不利影响 10 亿美元。然而，所有环球业务的净利息收益均因利率上升而增加。经调整收入增加 27.7%，达到 143 亿美元。净利息收益率为 1.57%，较 2021 年第三季及2022 年第二季分别增加 38 个基点及 22 个基点。净利息收益按年增长 40%至 85.6 亿美元。
经调整除税前利润为 65 亿美元，较 2021 年第三季增加 10 亿美元，增幅为 18%，因集团环球业务的经调整收入全线上升，受惠于净利息收益随全球利率上调而增加及资产负债增长所致。有关利好因素主要来自工商金融业务和环球银行及资本市场业务旗下的环球支付方案业务，以及财富管理及个人银行业务旗下的个人银行业务的净利息收益。环球银行及资本市场业务旗下的环球外汇业务收入则由于交投强劲及客户交易增加而从中受惠。负面因素则包括财富管理及个人银行业务旗下制订寿险产品业务录得跌幅，而投资产品分销业务收入亦因客户情绪转弱导致股市交投淡静而下跌，其次环球银行及资本市场业务旗下资本市场及顾问业务收入下跌，原因是市场活动萎缩，抵销了上述部分增幅。
期内，列账基准预期信贷损失为 10.75 亿美元，当中包括反映经济更趋不明朗、通胀、利率上升及中国内地商业房地产行业现行发展的准备。2021 年第三季则录得拨回净额 7 亿美元。汇控预期 2022年的预期信贷损失提拨约为平均贷款额的 30 个基点，以及 2023 年有关数字将处于 30 至 40 个基点计划范围的偏高水平。
汇控表示，三年改革计划进入尾声，过去三年作出多项重大改革，现时已变得更具效率和竞争力，领导层已将业务重新定位，退出低效益和非策略性范畴，严格控制成本，并投资于增长领域，未来会坚定不移地执行策略、控制开支和提升盈利，对未来已作好部署，将加快改善财务业绩，继续以2023 年起平均有形股本回报率至少达到 12%为目标，并预期于 2023 及 2024 年度达致 50%的派息率。现时 13.4%的普通股权一级资本比率低于 14%至 14.5%的中期目标，汇控计划通过增加收入和控制成本，以及风险加权资产和资本行动，于 2023 年上半年底前重返目标范围。
汇控季绩整体而言符合预期，上季净利息收入强劲，但 2023 财年净利息收益指引被更新为至少360 亿美元，而之前为 370 亿美元以上，市场认为汇控的净利息收益指引保守，加上市场亦关注全球银行业往后拨备风险，以及往后汇控增加资本回报的空间，汇控宣布季绩后股价偏软，惟汇控在加息周期仍较其它企业受惠，投资者可趁回调分注买入。
凯基证券分析员: 谭美琪
