快手公布截至 9 月底止首三季业绩，期内非国际财务报告准则下经调整亏损净额为 57.06 亿元人民币，对比 2021 年同期录亏损 152.83亿元人民币有所收窄。
首三季收入达 658.9 亿元人民币，按年升 16.3%。期内平均日活跃及月活跃用户分别达到 3.52 亿及 6.03 亿人，按年升 16.2%及13.2%。今年首九个月电商 GMV 累计近 5,887.7 亿元人民币，按年升33.9%。
国内业务分部在上个季度经营利润层面转正之后，第三季度持续保持盈利，国内业务经营利润环比增长近 3 倍。集团经调整 EBITDA 较上个季度大幅增加。
集团于 2022 年第三季度录得经营亏损 26 亿元人民币，经营利润率为负 11.3%，而 2021 年同期则录得经营亏损 74 亿元人民币，经营利润率为负 36.1%。国内分部录得经营利润 375.1 百万元人民币，而 2021年同期则录得经营亏损 25 亿元人民币，主要是由于国内收入同比增长 12.0%及国内营销开支下降。海外分部录得的经营亏损由 2021 年同期的 29 亿元人民币减至 2022 年第三季度的 17 亿元人民币。该减少主要是由于海外收入快速增长以及我们在 ROI 驱动的全球战略下不断提升营销开支效率。
季度收入为 231.28 亿元人民币，按年升 12.9%。其中在线营销服务收入为 115.89 亿元人民币，按年升6.2%；直播业务收入为 89.46 亿元人民币，升 15.8%；其他服务收入则增长近 39.4%至 25.92 亿元人民币。
在线营销服务方面，宏观经济的逆风叠加各种外部因素，使快手和在线广告行业参与者一同面临压力，第三季度在线营销服务收入的同比增速放缓。快手的外循环广告客户的重点行业，如网服、电商、游戏等，均在第三季度受到宏观环境影响，但倘若明年政策有所宽松，该分部可加快复甦。集团正通过流量策略迭代、转化链路和算法优化等不断提升投放效果，广告主的留存率持续提升。
直播业务方面，2022 年第三季度，快手应用直播业务平均月付费用户同比增长 29.3%至 5,960 万，直播月度付费率同比持续提升。
电商业务在 2022 年第三季度取得了超行业增长水平的表现，持续获取市场份额。电商商品交易总额同比增长 26.6%，达 2,225 亿元。快手创始人兼首席执行官程一笑于业绩会议上表示，电商业务是未来重要增长引擎之一，亦是快手商业生态的中心，未来主要时间精力都会放在电商业务上，认为尽管目前整体电商行业在高度竞争的中后期，但相较于传统货架电商，以内容驱动为主的直播和短视频电商仍有着巨大潜力，需要不断进行挖掘和创新。
分析员: 凯基证券谭美琪
